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Der Fresnillo (LSE: FRES) Der Aktienkurs erlebte in letzter Zeit eine Achterbahnfahrt. Nachdem die Gold- und Silberpreise in den letzten Tagen eingebrochen waren, brach die Aktie um über 20 % ein. Heute (22. Oktober) ist die FTSE 100 Der Edelmetallbergbau erholte sich im frühen Handel leicht, als die Anleger überlegten, ob die jüngste Schwäche zu weit gegangen war. Da sich der Silberpreis also immer noch um die 50-Dollar-Marke bewegt, stellt sich die Frage, wie es mit der Aktie weitergeht?
Rückzug
Jedes Mal, wenn ich dies zu Papier gebracht habe, habe ich die Anleger gewarnt, dass ein Rückgang bevorsteht. Aber der richtige Zeitpunkt für einen solchen Schritt ist natürlich unmöglich.
Hätte ein Anleger vor sechs Monaten verkauft, als sein Aktienkurs den höchsten Stand seit einem Jahrzehnt erreichte, wären ihm die größten Gewinne entgangen.
Gestern fielen die Silberpreise um 8 %, was den stärksten Tagesrückgang seit Jahren darstellte. Es können viele Gründe genannt werden. Dazu gehören eine Stärkung des Dollars und eine Verbesserung der Handelsbeziehungen zwischen China und den USA. Und natürlich war das Metall einfach über sich hinausgewachsen.
Meiner Meinung nach sind tägliche Preisbewegungen einfach irrelevant und nur Lärm. Ich schaue mir lieber langfristige Trends an.
Zentralbanken
Die wichtigsten Käufer von Gold und Silber bleiben die Zentralbanken. Viele, wie China, haben sich seit einem Jahrzehnt angehäuft. Ich glaube nicht, dass sich dieser Trend in absehbarer Zeit umkehren wird.
Die Gründe dafür sind vielfältig. Aber ich denke, dass man es am besten durch die Linse des neuen Slogans an der Wall Street untersuchen kann: Gold ist zum „Gold“ geworden.Entwertungshandel“.
Die Gesamtverschuldung der USA ist mittlerweile höher als das BIP des Landes. Da die Zinsaufwendungen für die Schulden höher sind als der gesamte Verteidigungshaushalt, drängt die US-Regierung die Federal Reserve, die Zinssätze zu senken.
Der Anleihenmarkt rebelliert jedoch. Anleiheinvestoren machen sich zunehmend Sorgen darüber, dass die Zinssätze sinken, während die US-Wirtschaft stark bleibt, aber mit Inflation bei weitem nicht gezähmt. Dies macht Gold sowohl für Zentralbanken als auch für institutionelle Anleger zu einer zunehmend attraktiven Option.
Volatilität
Meiner Meinung nach sind die Zeiten, in denen Gold und Silber einfach nur gestiegen sind, vorbei. Zumindest für den Moment. Dies ist der klassische „Shake-Out“-Moment, bei dem Spekulanten und Profitmitnehmer abwandern.
Für Anleger mit einer langfristigen Denkweise könnte dieser heftige Rückgang jedoch die Gelegenheit sein, nach der sie gesucht haben.
Der Grund, warum ich Fresnillo gegenüber anderen FTSE 100-Minern bevorzuge, ist seine Bedeutung Silberbelichtung.
Die Angebots-Nachfrage-Dynamik von Silber sieht äußerst günstig aus. Denken Sie daran, dass Silber nicht nur ein Währungsmetall ist, sondern zahlreiche industrielle Anwendungen hat. Ich glaube zum Beispiel nicht, dass sich die Verbreitung von Solarpaneelen in absehbarer Zeit umkehren wird.
Auf der Angebotsseite bleibt die Produktion äußerst eingeschränkt. Mexiko ist der größte Silberproduzent der Welt. Trotz steigender Preise wurde die Produktion jedoch nicht entsprechend hochgefahren.
Der Grund ist einfach: Es gibt echte Einschränkungen bei der Online-Bereitstellung neuer Angebote. Es dauert durchschnittlich 15 Jahre, bis ein Projekt von der Exploration zur vollständigen Produktion gelangt.
Für Anleger mit einer streng langfristigen Denkweise, die über die unbestrittene Volatilität hinausblicken können, ist Fresnillo eine erwägenswerte Aktie.
