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Ich suche die beste Aktie, die ich im kommenden Monat kaufen kann, und wo besser zu beginnen, als den größten Flop des letzten Monats zu betrachten?
Ich betrachte mich selbst als Contrary Investor und ziehe es vor, außerhalb der Fevorly-Aktien in der Hoffnung zu trennen, sie billig zu machen. Die Theorie ist, dass ich ein stärkeres Wachstum genießen werde, wenn sich das Gefühl dreht, zusammen mit einer größeren Dividendenrendite.
Es spielt nicht immer so aus. Die Aktienkurse fallen nicht umsonst. Die Herausforderung besteht darin, herauszufinden, ob die schlechten Nachrichten vorübergehend oder Terminal sind. Nicht einfach.
Imperial Brands fällt
Ich war überrascht zu finden Gruppengruppe Imperial Brands (LSE: IMB) soll Mai schlimmsten sein Ftse 100 Darsteller mit seinem Preis um 7,87%.
Das ist eine schlechte Leistung in einem guten Monat für den Index, der seit April um 3,25% gestiegen ist. Insgesamt landeten nur 18 von 100 Aktien im Rot, aber keiner tat es schlechter.
Die Halbjahresergebnisse des Imperial am 14. Mai wurden schlecht aufgenommen, wobei der Aktien den Tag um mehr als 7%zurückging.
Der bereinigte Betriebsgewinn verpasste Prognosen und Imperial Brands kündigten den bevorstehenden Abgang von CEO Stefan Bomhard an. Er wird durch Lukas Paravicini der Gruppenfinanzierung ersetzt.
Der gemeldete Umsatz fiel um 3,1% auf 14,6 Mrd. GBP, obwohl das Ergebnis je Aktie höher war.
Das Unternehmen generiert nach wie vor große Geldbeträge mit 2,4 Mrd. GBP an Free Cashflow über 12 Monate und eine Stoßstangenumwandlungsrate von 99%. Dies hilft ihm dabei, 1,25 Mrd. GBP zu finanzieren Aktienrückkauf.
Tabakvolumina nahmen jedoch weiter ab, obwohl “Starke Preisgestaltung” mehr als wieder wett.
Produkte der nächsten Generation wuchsen ebenfalls gut, wobei die Einnahmen um 15,4%gestiegen sind. Das Management sagte, es sei weiterhin auf dem richtigen Weg, die Anleitung des Gesamtjahres zu erfüllen, aber die Anleger wurden immer noch zurückgezogen.
Die Bewertung sieht verlockend aus
Nach starken 12 Monaten waren die Aktien eine Verschnaufpause fällig. Sie sind immer noch um 46% über ein Jahr und 90% über fünf. Es ist also nicht schwer zu verstehen, warum Investoren vorsichtig sind.
Das langfristige Problem, das Rauchermordt kötet, verschwindet nicht. Eine härtere Regulierung ist eine ständige Bedrohung, und wenn man in E-Zigaretten und andere Alternativen die Möglichkeiten bringt, beobachten die Aufsichtsbehörden genau.
Daher spiegelt das heutige Preis-Leistungs-Verhältnis von nur 9,4 nicht unbedingt ein Schnäppchen wider. Eher wie eine Risikoprämie. Die Dividendenrendite von 5,45% gehört heute zu den höchsten bei der FTSE 100. Es ist jedoch nicht so hoch wie es war, wie es durch das jüngste Aktienkurswachstum gepresst wurde.
Einige Analysten bleiben optimistisch. Am 23. Mai erhöhte RBC Capital sein Kursziel von 2.100 Pence auf 2.400 Pence, wobei stetige Fortschritte beim Marktanteil und ein Verbesserung des Portfolios der nächsten Generation, insbesondere in den USA, angeführt wurden. Es geht davon aus, dass das Betriebsgewinnwachstum in der zweiten Hälfte ansteigen wird. Die Zeit wird es sagen.
Renditen immer noch fließen
Persönlich investiere ich nicht in Big Tabak, aber wenn ich das täte, würde ich in Betracht ziehen, kaiserliche Marken nach dem Rückzug von Mai zu kaufen. Das Geschäft bleibt ein Geldautomaten, und der Aktienkurs kann die Tür für langfristige Einkommenssuchende öffnen.
Die 10 Analysten, die einen einjährigen Aktienkursprognosen betreuen, haben ein medianes Ziel von 3.327 Pence erbracht. Wenn sie Recht haben (immer ein massives ‘wenn’), wäre dies ein solider Anstieg von rund 15% von heute. Anleger könnten also möglicherweise möglicherweise etwas Wachstum bekommen zu.
Imperial Brands muss nicht die Besten sein, sieht aber im Juni so aus, als würde man es berücksichtigen. Leider ist es nicht für mich.
