Bildquelle: Rolls-Royce plc
Investoren suchen ständig nach den besten Aktien, die Sie kaufen können. Und obwohl es da draußen viele scheinbar attraktive Möglichkeiten gibt, liefert nicht alle die Erwartungen. Eine, die im Moment ein besonders starkes Versprechen zu zeigen scheint, ist jedoch Melrose Industries (LSE: MRO).
Bis vor kurzem konzentrierte sich das Unternehmen darauf, kämpfende Industrieunternehmen zu erwerben, sie zu verbessern und sie dann mit Gewinn zu verkaufen. Aber seit 2023 verwandelte sich der Unternehmen in ein reines Unternehmen in der Luft- und Raumfahrt, das einige der größten Namen der Branche, einschließlich der Branche, bedient Rolls-RoyceAnwesend BAE -SystemeUnd Airbus unter anderem.
Mit den Abschlüssen, die mit ungewöhnlichen Ausgaben durchsetzt sind, schien Melrose jedoch nicht viel Wert zu bieten, da das Management den Übergang abschließt. Zumindest nicht, wenn er tiefer graben.
Eine lukrative Wende -Chance?
Melrose ist ein komplizierter Betrieb. Kurz gesagt, es entwirft und fertigt Flugzeuge und Motorkomponenten für die Zivil- und Verteidigungs Luft- und Raumfahrtindustrie.
Im Rahmen seiner Umstrukturierung hat das Management die Geschäftstätigkeit optimiert, um das Unternehmen besser zu positionieren und die Rentabilität zu steigern. Und wenn man sich die zugrunde liegenden Zahlen ansieht, waren die bisherigen Ergebnisse ziemlich bemerkenswert. Die zugrunde liegenden operativen Margen haben sich Ende 2024 von 5% im Jahr 2022 auf 15,6% erweitert. Dies scheint nur die Spitze des Eisbergs zu sein.
In seinen neuesten Ergebnissen skizzierte Melrose seine Ziele von 2029. Und unter ihnen beinhaltete das Ziel, den Umsatz von 3,5 Mrd. GBP auf 5 Mrd. GBP zu steigern und die zugrunde liegenden Gewinne von 540 Mio. GBP auf 1,2 Mrd. GBP zu steigern und eine zu liefern Betriebsspanne von mindestens 24%sowie 600 Mio. GBP an Free Cashflow -Erzeugung.
Die Analysten von Investec nahmen diese Informationen auf und streichen sie in ihre Discounted Cashflow -Modell. Und melrose liefert seine Versprechen, das Modell gab ein 12-monatiges Kursziel von 1.000 Pence zurück.
Dies ist im Wesentlichen der aktuelle 520p -Preis, den diese Aktie derzeit trägt. Darüber hinaus war die Projektion eine Erhöhung der vorherigen Prognose der Investmentcs vorherigen 735p. Offensichtlich sind diese Analysten optimistisch im Geschäft. Und da die Verteidigungsausgaben in ganz Europa auf dem Vormarsch sind und mehr Passagiere in Flugzeuge in den Urlaub hüpfen, scheint Melrose sicherlich viele Rückenwinde zu haben, von denen man nutzen kann.
Was könnte schief gehen?
Nicht jeder ist überzeugt, dass Melrose ein Schnäppchen ist. Tatsächlich scheint das Analystenteam von UBS eine polare entgegengesetzte Sichtweise von Investec mit einem Kursziel von nur 400 Pence zu haben. Mit anderen Worten, es erwartet, dass Melrose teilnimmt. Und in ihre These eingraben, hat ihre Argumentation eine gewisse Logik.
Die 2029 -Ziele von Melrose gehen davon aus, dass seine Kunden wie Airbus und Boeingsind in der Lage, ihre Bauraten neuer Flugzeuge aufrechtzuerhalten und Fortschritte bei der Beseitigung eines enormen Rückstands zu erzielen. Sie sind auch auf die Gesamtzahl der Flugzeuge angewiesen, die weiterhin nach oben trendten. Je mehr Flugzeuge fliegen, desto früher müssen sie gewartet werden und ihre Teile ersetzen lassen.
Keiner dieser Faktoren liegt in der Kontrolle von Melrose. Und sollten die Aktivitäten auf den Zivil- und Verteidigungslernmärkten unerwartet kühl sind, könnten die Anleger enttäuscht bleiben.
Persönlich bin ich vorsichtig optimistisch. Das Management scheint die richtigen Schritte zu unternehmen. Und mit den Kosten in Bezug auf die Umstrukturierung in diesem Jahr ist Melrose darauf ausgerichtet, seine Versprechen einzuhalten. Deshalb denke ich, dass Anleger vielleicht genauer hinschauen möchten.
