Zusammenfassung:
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Zwei Drittel der japanischen Unternehmen gehen davon aus, dass die Wirtschaft unter den angespannten Beziehungen zu China leiden wird
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Fast die Hälfte berichtet oder erwartet direkte Auswirkungen auf das Geschäft
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Versorgungsrisiko bei Seltenen Erden als kritische Schwachstelle eingestuft
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43 % könnten das mit China verbundene Geschäft neu bewerten, wenn die Spannungen anhalten
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Die Mehrheit unterstützt die jüngste Zinserhöhung der BOJ unter Berufung auf die Risiken des Yen
Laut einer Reuters-Unternehmensumfrage gehen mehr als zwei Drittel der japanischen Unternehmen davon aus, dass die Binnenwirtschaft unter den sich verschlechternden Beziehungen zu China leiden wird. Dies unterstreicht die zunehmende Besorgnis über Geopolitik, Lieferketten und Exportrisiken. Fast die Hälfte der Unternehmen gab an, dass sie bereits direkte Auswirkungen auf das Geschäft durch die Spannungen mit Japans größtem Handelspartner sehen oder erwarten.
Die Beziehungen haben sich verschlechtert, seit Premierminister Sanae Takaichi im November warnte, dass ein chinesischer Angriff auf Taiwan eine existenzielle Bedrohung für Japan darstellen könnte – eine Bemerkung, die Peking als „provokativ“ verurteilte. Seitdem rät China seinen Bürgern von Reisen nach Japan ab und verhängt Beschränkungen für den Export von Gütern mit potenziellem militärischem Nutzen. Dies schürt Ängste vor strengeren Kontrollen für Lieferungen seltener Erden, die für Japans Automobil- und Elektroniksektor von entscheidender Bedeutung sind.
Die Umfrage ergab, dass 9 % der Unternehmen angaben, ihr Geschäft sei bereits betroffen, während weitere 35 % mit gewissen Auswirkungen rechnen. Die mit dem Tourismus verbundenen Sektoren scheinen zu den ersten Opfern zu gehören, wobei ein Transportunternehmen anführt, dass rückläufige chinesische Besucherzahlen die Hotelauslastung und die Zimmereinnahmen belasten. Die Hersteller wiesen unterdessen auf eine strategische Anfälligkeit für Chinas Kontrolle über die Verarbeitung seltener Erden hin, wobei ein Elektronikmanager beschrieb, dass politische Änderungen „eine Frage von Leben und Tod“ seien.
Trotz jahrelanger Diversifizierungsbemühungen entfallen immer noch etwa 60 % der japanischen Seltenerdimporte auf China. Angesichts dieser Gefährdung gaben 43 % der Befragten an, dass eine anhaltende Verschlechterung der bilateralen Beziehungen wahrscheinlich eine Neubewertung des mit China verbundenen Geschäfts, einschließlich Vertrieb, Beschaffung und Produktionsstandorten, erzwingen würde.
In Bezug auf die Geldpolitik war die Stimmung deutlich ruhiger. Fast zwei Drittel der Unternehmen hielten die jüngste Zinserhöhung der Bank of Japan für angemessen und unterstützten den Schritt, den Leitzins auf ein 30-Jahres-Hoch von 0,75 % anzuheben. Die Befragten stimmten im Großen und Ganzen darin überein, dass das Scheitern einer Normalisierung der Politik eine weitere Yen-Abwertung birgt, die viele als längerfristige Belastung für die Wirtschaft ansehen. Mit Blick auf die Zukunft gingen die Meinungen über den Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung auseinander, obwohl die meisten eine weitere Straffung als unvermeidlich ansehen, wenn Wachstum und Inflation den von Kazuo Ueda dargelegten Prognosen folgen.
Sanae Takaichi
