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NIO (NYSE:NIO) ist der Traum eines jeden Aktienhändlers. Im Handumdrehen kann dieser Anteil an Elektrofahrzeugen (EV) um 10 % oder mehr sinken.
Da ich jedoch ein langfristig orientierter Investor bin, interessiere ich mich für die zugrunde liegenden Fundamentaldaten des Unternehmens. Und obwohl ich von den innovativen Elektrofahrzeugen und dem Umsatzwachstum von NIO beeindruckt bin, war ich aufgrund der anhaltenden Verluste des Unternehmens immer vorsichtig.
Es scheint, dass der Markt meine Sorge geteilt hat, da der Aktienkurs in den letzten fünf Jahren um 86 % gefallen ist.
Doch NIO – manchmal auch „das“ genanntTesla of China“ – hat gerade sein erstes profitables Quartal überhaupt verbucht und damit möglicherweise ein wichtiges pessimistisches Hindernis für mich beseitigt. Wenn die Aktie seit Oktober um 26 % gefallen ist, sollte ich dann NIO zu meinem ISA für 5 $ hinzufügen?
Ein möglicher Wendepunkt
Wie bereits erwähnt, hat NIO gerade sein erstes Quartalsbericht veröffentlicht Reingewinn im vierten Quartal 2025. Der bereinigte Betriebsgewinn betrug 178,9 Millionen US-Dollar, weit entfernt von den 860 Millionen US-Dollar, die im Vorjahr aus dem operativen Geschäft verloren gingen. Und es gab einen überraschenden Nettogewinn von 40,4 Millionen US-Dollar für das Quartal.
Beeindruckend war auch, dass der Umsatz mit 124.807 ausgelieferten Fahrzeugen (plus 71,7 %) um 79,5 % auf 4,95 Milliarden US-Dollar stieg und damit die Erwartungen übertraf. Dies wurde durch die zahlreichen Marken des Unternehmens – NIO, ONVO und Firefly – vorangetrieben, die auf unterschiedliche Marktsegmente abzielen.
Beispielsweise ist der Firefly EV von NIO ein Premium-Kleinfahrzeug, das dieses Jahr in ganz Europa und Großbritannien auf den Markt kommt. Unterdessen bleiben der ONVO L90 SUV und der massive NIO ES8 Bestseller in ihren jeweiligen Kategorien.
Im Gesamtjahr stieg der Umsatz um 33,1 % auf 12,5 Milliarden US-Dollar, während sich die Fahrzeugmarge von 12,3 % im Jahr 2024 auf 14,6 % verbesserte. Erfreulicherweise erreichte die Fahrzeugmarge im vierten Quartal 18,1 %, da NIO von der margenstarken Prämie ES8 profitierte. Auch die F&E-Aufwendungen gingen deutlich zurück.
Das Management geht für dieses Quartal von 80.000 bis 83.000 Fahrzeugauslieferungen aus, was einem Anstieg von etwa 90,1 % bis 97,2 % entspricht. Mit steigenden Volumina könnte NIO endlich die nötigen Skaleneffekte erzielen, um dauerhaft profitabel zu werden.
Cramer wird optimistisch
Daher ist es leicht zu verstehen, warum einige Anleger ihre Einstellung zum Hersteller von Elektrofahrzeugen ändern. Einer ist CNBCist Jim Cramer, der Moderator von Verrücktes Geld. Diese Woche äußerte er sich zum ersten Mal seit Jahren optimistisch für die Aktie.
Cramer stimmte einem Anrufer in der Show zu und sagte: „Ich denke, du hast vollkommen recht. Sie hatten ein gutes Quartal. Ich werde mit dir gehen. Fünf Dollar. Lass es uns tun. Es ist eine Spezifikation. Das ist okay. Ihnen ist eine Spezifikation erlaubt.“
„Spec“ (spekulativ) bedeutet hier, dass er NIO immer noch als eine Aktie mit hohem Risiko und hoher Rendite ansieht. Und dem würde ich zustimmen, denn eine Schwalbe macht sozusagen noch keinen Sommer. NIO verzeichnete im vergangenen Jahr immer noch einen Nettoverlust von 2,1 Milliarden US-Dollar.
Wenn Inflation Da der eskalierende Iran-Konflikt die Weltwirtschaft hart trifft, könnte der Fortschritt von NIO gebremst werden. Beispielsweise könnten die Kosten für Lithium und Chips höher steigen und die Margen unter Druck setzen.
Andererseits handelt es sich hierbei (hoffentlich) um kurzfristige Probleme. Der globale Markt für Elektrofahrzeuge wird immer größer, was auf lange Sicht starke Wachstumschancen für innovative Automobilhersteller wie NIO bietet.
Mein Umzug
Angesichts des unglaublichen Wettbewerbs auf dem EV-Markt heute, wo selbst Tesla Schwierigkeiten hat, das Umsatzwachstum voranzutreiben, bin ich von den anhaltenden Fortschritten von NIO beeindruckt.
Allerdings behalte ich die Aktie vorerst auf meiner Beobachtungsliste, um zu sehen, ob das profitable Quartal nur ein Einzelfall war.
