JPMorgan gab einen starken Anstieg seiner Bestände am Bitcoin-ETF IBIT bekannt, was ein steigendes institutionelles Interesse an einem Kryptowährungsengagement signalisiert.
Laut 13F EinreichungenDie Bank meldete, dass sie zum 30. September 5.284.190 IBIT-Aktien im Wert von 343 Millionen US-Dollar hielt.
Dies stellt einen Anstieg von 64 % gegenüber der vorherigen Offenlegung von 3.217.056 Aktien im Juni dar.
Das ergab auch die Akte JPMorgan hält IBIT-Optionen, darunter Call-Optionen im Wert von 68 Millionen US-Dollar und Put-Optionen im Wert von 133 Millionen US-Dollar. 13F meldet aggregierte Bestände aller Bankbereiche, einschließlich vermögender Kunden, was bedeutet, dass diese Positionen möglicherweise nicht auf die eigene Bilanz der Bank beschränkt sind.
Bitcoin selbst blieb in den letzten Monaten volatil, schwebend knapp über 100.000 US-Dollar, aber institutionelle Zuflüsse wie die ETF-Bestände von JPMorgan unterstreichen das Vertrauen in seine langfristigen Aussichten.
Der umfangreiche Kauf der Bank fällt ebenfalls mit zusammen erneutes Interesse an regulierten Anlageinstrumentenwie zum Beispiel ETFs.
JPMorgans Bitcoin-Umarmung
JPMorgan-Analysten sagte kürzlich dass Bitcoin im Vergleich zu Gold nun unterbewertet zu sein scheint, nachdem ein starker Ausverkauf im Oktober seinen Preis von seinem jüngsten Rekordhoch von 126.000 US-Dollar um mehr als 20 % nach unten drückte.
Der Rückgang wurde durch fremdfinanzierte Liquidationen am Terminmarkt und Marktangst nach einem Balancer-Hack im Wert von 128 Millionen US-Dollar verursacht.
Laut dem Analysten Nikolaos Panigirtzoglou von JPMorgan hat sich das Verhältnis des offenen Interesses an Perpetual Futures zur Marktkapitalisierung von Bitcoin seitdem normalisiert, was darauf hindeutet, dass der größte Teil der überschüssigen Hebelwirkung ausgespült wurde.
Die Analyse der Bank zeigt auch, dass Bitcoin unter Berücksichtigung der Volatilität mit einem Abschlag gegenüber Gold gehandelt wird. Als der Goldpreis auf über 4.000 US-Dollar pro Unze stieg, stieg die Volatilität, während die von Bitcoin nachließ.
Analysten gehen davon aus, dass Bitcoin auf risikobereinigter Basis eine Parität mit dem Investitionswert von Gold für den Privatsektor erreichen kann müsste steigen in Richtung 170.000 US-Dollar – etwa zwei Drittel höher als das jüngste Niveau.
JPMorgan prognostiziert „erhebliches Aufwärtspotenzial“ für die nächsten sechs bis zwölf Monate, wenn die aktuellen Bedingungen anhalten, was die Argumente für Bitcoin als Alternative oder Komplize zu Gold als risikoaversem Vermögenswert unterstreicht.
Gleichzeitig JPMorgan bereitet sich auf die Vermietung institutioneller Kunden vor Bitcoin bis Ende 2025 als Sicherheit für Kredite nutzen und damit über die derzeitige Akzeptanz kryptobezogener ETFs hinausgehen.
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels liegt der Preis von Bitcoin laut Bitcoin Magazine Pro-Daten bei etwa 100.000 US-Dollar bei 101.290 US-Dollar. Anfang Oktober dieses Quartals traf Bitcoin ein ein Allzeithoch über 126.000 $. Der Preis liegt etwa 20 % unter seinem Allzeithoch.
