Der Kanadische Dollar (CAD) stieg am Freitag stark an und legte gegenüber dem US-Dollar (USD) um ein halbes Prozent zu, nachdem die Arbeitsmarktdaten vom Januar zeigten, dass die Arbeitslosenquote auf 6,5 % gesunken ist, den niedrigsten Wert seit September 2024. Der Loonie fand Unterstützung trotz eines Rückgangs der Gesamtbeschäftigung um 25.000, da ein starker Rückgang der Erwerbsbeteiligung die Arbeitslosenquote nach unten drückte. USD/CAD zog sich in Richtung 1,3634 zurück und reduzierte damit die in den letzten Wochen angesammelten Gewinne.
Die Angaben zum Arbeitsmarkt waren gemischt. Die Arbeitslosenquote ging um drei Zehntel Prozentpunkte auf 6,5 % zurück, die Verbesserung war jedoch in erster Linie darauf zurückzuführen, dass 94.000 Menschen aus dem Erwerbsleben ausschieden, und nicht auf die Schaffung von Arbeitsplätzen. Die Erwerbsquote sank um vier Zehntel auf 65,0 %, den niedrigsten Stand seit Anfang 2025. Die Vollzeitbeschäftigung ging um 27.000 zurück, wobei der Schwerpunkt auf Frauen im Kernalter lag, während im verarbeitenden Gewerbe 28.000 Stellen abgebaut wurden; ein Rückgang um 1,5 %, der darauf hinweist, dass der Sektor weiterhin mit den Auswirkungen der US-Zölle zu kämpfen hat.
Loonie erholt sich aufgrund der USD-Schwäche
Der Anstieg des kanadischen Dollars war sowohl auf die allgemeine Schwäche des US-Dollars als auch auf inländische Daten zurückzuführen. Der US-Dollar-Index (DXY) rutschte am Freitag in Richtung 97,9 ab, belastet durch Sorgen über den US-Arbeitsmarkt und erhöhte KI-Bewertungen. Neue US-Daten zeigten, dass die Zahl der offenen Stellen unerwartet auf den Tiefststand von 2020 sank und der Stellenabbau im Januar den höchsten Stand seit 2009 erreichte Arbeitslosenansprüche stieg auf 231.000 und lag damit deutlich über der Prognose von 212.000. Die Reihe schwächerer Arbeitsmarktdaten veranlasste die Märkte, die Lage einzupreisen Federal Reserve (Fed) Zinssenkungen ab Juni.
Während der CAD vom Rückgang des Greenback profitierte, boten die Rohölpreise nur begrenzten Rückenwind. Der Preis für ein Fass der Sorte West Texas Intermediate (WTI) verharrte am Freitag bei etwa 62,50 US-Dollar und verlängerte damit die Verluste der Woche, da nachlassende geopolitische Spannungen rund um die Atomgespräche zwischen dem Iran und den USA sowie Nachfragebedenken den Rohstoff unter Druck setzten. Die Ölmärkte dürften ihren ersten wöchentlichen Rückgang seit sechs Wochen beenden, da die Bestätigung der Verhandlungen durch Iran das Risiko einer kurzfristigen Versorgungsunterbrechung verringert.
BoC bleibt bis 2026 in der Warteschleife
Die Bank of Canada (BoC) beließ Ende letzten Monats ihren Leitzins bei 2,25 % und signalisierte damit, dass sie damit zu rechnen hat Tarife bis 2026 unverändert, sofern es nicht zu einer Verschiebung kommt Ausblick. Gouverneurin Tiff Macklem stellte fest, dass sich die Wirtschaft zwar als widerstandsfähig erweist, die Unsicherheit im Zusammenhang mit der bevorstehenden Überprüfung des Abkommens zwischen Kanada, den USA und Mexiko jedoch die Risiken erhöht. Da sich die Inflation nahe dem 2-Prozent-Ziel verharrt und die übermäßige Unterauslastung auf dem Arbeitsmarkt anhält, hat die BoC darauf hingewiesen, dass der aktuelle politische Kurs angemessen ist, um der Wirtschaft bei strukturellen Übergängen zu helfen, die mit dem US-Protektionismus und dem verlangsamten Bevölkerungswachstum verbunden sind.
Tägliche Zusammenfassung der Markttreiber: Gemischte Arbeitsmarktdaten treiben CAD-Erholung voran
- USD/CAD fiel um 0,56 % auf 1,3634 und verringerte damit die seit Ende Januar angehäuften Verluste.
- Die Arbeitslosenquote sank aufgrund der sinkenden Erwerbsbeteiligung auf 6,5 %, den niedrigsten Stand seit September 2024.
- Die Beschäftigung im verarbeitenden Gewerbe ging um 28.000 zurück, vor allem in Ontario, da der Zolldruck zunimmt.
- Der DXY fiel auf 97,9, da schwächere US-Arbeitsmarktdaten die Wetten auf Zinssenkungen der Fed ab Juni bestärkten.
- WTI-Rohöl nähert sich der 62,50-Dollar-Marke und ist in dieser Woche gesunken, da die Atomgespräche zwischen dem Iran und den USA die Sorgen um die Versorgung zerstreuen.
- Die BoC belässt den Leitzins bis 2026 bei 2,25 % und verweist auf die Unsicherheit im Zusammenhang mit der CUSMA-Überprüfung.
Preisprognose für kanadischen Dollar
USD/CAD fiel nach dem Beschäftigungsbericht vom Januar von seinem 16-Monats-Hoch nahe 1,37 zurück und wird nun bei 1,3634 gehandelt. Die Bewegung drückte den Preis wieder unter den jüngsten Widerstand und in eine bekannte Konsolidierungszone. Der 50-Tage-EMA (Exponential Moving Average) nahe 1,38 und der 200-Tage-EMA nahe 1,39 liegen beide über der aktuellen Preisbewegung, was darauf hindeutet, dass der breitere Aufwärtstrend wichtige Unterstützungsniveaus testet.
Die kurzfristige Unterstützung baut sich in der Nähe von 1,36 auf
Der jüngste Rückzug in Richtung 1,36 bringt USD/CAD in eine Zone, die in den letzten Monaten mehrfach als Support fungiert hat. Ein anhaltender Durchbruch unter 1,36 würde die Marke von 1,35 freilegen, an der während der Loonie-Rallye Ende Januar Käufer auftauchten. Auf der anderen Seite liegt der Widerstand nun bei 1,37, wobei der 50-Tage-EMA ein zusätzliches Hindernis für unmittelbare Erholungsversuche darstellt.
Momentum-Indikatoren deuten darauf hin, dass sich die kurzfristige Tendenz verschoben hat
Der Relative Strength Index (RSI) ist Anfang der Woche von überkauften Werten über 70 zurückgegangen und bewegt sich nun in der Mitte der 50er-Werte, was Spielraum für weitere Abwärtsbewegungen lässt, wenn der Verkaufsdruck anhält. Die scharfe Umkehrkerze am Freitag deutet darauf hin, dass Käufer den Bereich von 1,36 verteidigen könnten, eine Bestätigung ist jedoch erforderlich. Ein Schlusskurs unter 1,3580 würde signalisieren, dass die jüngste Korrektur mehr Spielraum hat, während eine Erholung über 1,3720 darauf hindeuten würde, dass sich der allgemeine Aufwärtstrend wieder durchsetzt.
USD/CAD-Tageschart
Häufig gestellte Fragen zum Kanadischen Dollar
Die Schlüsselfaktoren für den kanadischen Dollar (CAD) sind die Höhe der von der Bank of Canada (BoC) festgelegten Zinssätze, der Ölpreis, Kanadas größter Export, die Gesundheit seiner Wirtschaft, die Inflation und die Handelsbilanz, die die Differenz zwischen dem Wert der kanadischen Exporte und der kanadischen Importe darstellt. Weitere Faktoren sind die Marktstimmung – unabhängig davon, ob Anleger risikoreichere Vermögenswerte übernehmen (Risk-on) oder sichere Häfen suchen (Risk-off) – wobei Risk-on CAD-positiv ist. Als größter Handelspartner des Landes ist die Gesundheit der US-Wirtschaft auch ein wichtiger Einflussfaktor für den kanadischen Dollar.
Die Bank of Canada (BoC) hat erheblichen Einfluss auf den kanadischen Dollar, indem sie die Höhe der Zinssätze festlegt, die Banken einander leihen können. Dies beeinflusst die Höhe der Zinssätze für alle. Das Hauptziel der BoC besteht darin, die Inflation durch eine Anhebung oder Senkung der Zinssätze bei 1–3 % zu halten. Relativ höhere Zinssätze wirken sich tendenziell positiv auf den CAD aus. Die Bank of Canada kann auch quantitative Lockerungs- und Straffungsmaßnahmen nutzen, um die Kreditbedingungen zu beeinflussen, wobei erstere CAD-negativ und letztere CAD-positiv sind.
Der Ölpreis ist ein Schlüsselfaktor, der den Wert des kanadischen Dollars beeinflusst. Erdöl ist Kanadas größter Export, daher hat der Ölpreis tendenziell einen unmittelbaren Einfluss auf den CAD-Wert. Wenn der Ölpreis steigt, steigt im Allgemeinen auch der CAD, da die Gesamtnachfrage nach der Währung steigt. Das Gegenteil ist der Fall, wenn der Ölpreis fällt. Höhere Ölpreise führen tendenziell auch zu einer größeren Wahrscheinlichkeit einer positiven Handelsbilanz, was sich ebenfalls positiv auf den CAD auswirkt.
Während die Inflation traditionell immer als negativer Faktor für eine Währung angesehen wurde, da sie den Wert des Geldes senkt, ist in der heutigen Zeit mit der Lockerung der grenzüberschreitenden Kapitalverkehrskontrollen tatsächlich das Gegenteil der Fall. Eine höhere Inflation führt tendenziell dazu, dass die Zentralbanken die Zinssätze erhöhen, was mehr Kapitalzuflüsse von globalen Anlegern anzieht, die nach einem lukrativen Ort für die Aufbewahrung ihres Geldes suchen. Dadurch steigt die Nachfrage nach der Landeswährung, im Fall Kanadas dem Kanadischen Dollar.
Die Veröffentlichung makroökonomischer Daten misst die Gesundheit der Wirtschaft und kann Auswirkungen auf den kanadischen Dollar haben. Indikatoren wie das BIP, PMIs für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor, Beschäftigungs- und Verbraucherstimmungsumfragen können alle die Richtung des CAD beeinflussen. Eine starke Wirtschaft ist gut für den Kanadischen Dollar. Dies zieht nicht nur mehr ausländische Investitionen an, sondern könnte auch die Bank of Canada dazu ermutigen, die Zinssätze zu erhöhen, was zu einer stärkeren Währung führt. Bei schwachen Wirtschaftsdaten dürfte der CAD jedoch fallen.
