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Der FTSE 250 kämpft wieder um Schwung, da der Konflikt im Nahen Osten die Nerven der Anleger erschüttert. Aber nicht alle britischen Mid-Cap-Aktien stecken im Sumpf fest. ITV (LSE:ITV)-Aktien verzeichneten nach der Veröffentlichung der Handelszahlen für das Gesamtjahr zuletzt im Wochenendhandel einen starken Anstieg.
Mit 83,2 Pence je Aktie lag der Aktienkurs von ITV zuletzt am Freitag (6. März) um 6 % höher. Analysten bezeichnen das Update 2025 des Unternehmens als „Eine Geschichte über Mut und Finsternis” – Die Aktien des Senders sind innerhalb von 12 Monaten um 9 % gestiegen.
Was zum Teufel ist da los? Ich bin eine Berühmtheit… Produzent? Und sollten Anleger den Kauf der FTSE 250-Aktie in Betracht ziehen?
Ein schwieriges Umfeld bewältigen
Bei ITV war es nicht einfach, da die schwierigen Bedingungen auf dem Werbemarkt die Einnahmen beeinträchtigten. Es kämpft auch gegen den stetigen Rückgang des linearen Fernsehens, da Streaming-Dienste immer beliebter werden. Doch das Jahr 2025 war vor allem eine Geschichte der Widerstandsfähigkeit.
Bei 4,1 Mrd. £, Gruppe Einnahmen blieb im Wesentlichen gegenüber dem Vorjahr unverändert. Und das, obwohl die Werbeumsätze im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 5 % auf 1,7 Milliarden Pfund zurückgingen. Der bereinigte Gewinn vor Steuern sank um den gleichen Prozentsatz auf 448 Millionen Pfund.
Wieder einmal eilte die Produktionseinheit ITV Studios zur Rettung, um den Umsatzrückgang zu stoppen. Der Umsatz stieg hier im vergangenen Jahr um 5 % auf 2,1 Mrd. £, ein neuer Rekordwert. ITV macht sozusagen „Zitronen aus Limonade“ und nutzt die steigende Nachfrage nach Inhalten von Streaming-Unternehmen.
Durch die eigene ITVX-Plattform nutzt das Unternehmen den Streaming-Boom auch zu seinem Vorteil. Das Unternehmen hat ein Vermögen in Programmierung und Technologie investiert, und das zahlt sich reichlich aus. Tatsächlich hat ITV seine gesamten Investitionen bereits wieder hereingeholt, und zwar vier Jahre früher als geplant.
Wie der Analyst Garry White von Charles Stanley sagt, ist dies „Eine seltene Leistung in einer Streaming-Branche, die mit Milliardenverlusten übersät ist„Die Zahl der aktiven monatlichen Nutzer bei ITVX stieg im vergangenen Jahr um 12 % auf 16,5 Millionen.
Was könnte schief gehen?
Meine wichtigste Erkenntnis aus dem ITV-Update ist, dass es viel schlimmer hätte kommen können. Seine Leistung im Jahr 2025 zeugte von einer starken Umsetzung in einem schwierigen Umfeld. Dennoch gingen die Gewinne von Jahr zu Jahr zurück, und das Jahr 2026 könnte noch schwieriger werden.
ITV Studios erhält einen Tipp für „ein weiteres Jahr mit gutem Wachstum” und eine weitere marktübertreffende Leistung. Es wird jedoch davon ausgegangen, dass die Werbeverkäufe stagnieren, da die gesamten Werbeeinnahmen im ersten Quartal voraussichtlich um 2 % sinken werden, da die Werbetreibenden warten, bevor sie ihre Aktivitäten im zweiten und dritten Quartal, wenn die Fußball-Weltmeisterschaft beginnt, steigern.
Aber könnten die Umsätze hier über dieses Quartal hinaus unter Druck bleiben? Ich denke schon, denn der Konflikt im Nahen Osten droht Schockwellen in der Weltwirtschaft auszulösen. Dies könnte auch dazu führen, dass Streaming-Unternehmen ihre Ausgaben für Inhalte einschränken.
Sind ITV-Aktien ein möglicher Kauf?
Es gibt vieles, was mir an ITV gefällt, und ich denke, dass es sich hervorragend im Streaming-Zeitalter zurechtfindet. Aber werde ich die Aktien jetzt kaufen?
Das werde ich nicht tun, aber hauptsächlich wegen der Bewertung des FTSE 250-Unternehmens. Ein Stürmer Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). von 13 spiegelt meiner Meinung nach nicht die Risiken wider, denen diese ultrazyklische Aktie heute ausgesetzt ist. Wenn der Werbemarkt ins Wanken gerät, könnte die hohe Bewertung von ITV meiner Meinung nach einen erheblichen Rückgang des Aktienkurses auslösen.
