HSBC geht davon aus, dass globale und US-Aktien durch eine starke Gewinndynamik im Zusammenhang mit der Einführung von KI, Steuerausgaben und einem positiven zyklischen Umfeld gestützt werden. Die Bank argumentiert, dass der jüngste Ausverkauf im Technologiesektor die Bewertungen verbessert habe und eine breite Sektorallokation in den Bereichen IT, Kommunikation, Finanzen, Industrie, Materialien und Versorgung begünstige, mit besonderem Schwerpunkt auf US-amerikanischen und asiatischen Märkten für Diversifizierung und Innovationsengagement.
Der KI-Trend erweitert die Branchenchancen
„Trotz des jüngsten Ausverkaufs im Technologiebereich blieb das US-Gewinnwachstum im vierten Quartal 2025 stark, was auf die anhaltende Einführung von KI, die Softwarenachfrage und die Margenausweitung zurückzuführen ist. Wir gehen davon aus, dass diese Dynamik anhalten wird, angeführt von der Technologie und den zyklischen Sektoren. Auch die Technologiebewertungen sind jetzt viel günstiger.“
„Das Zyklische Ausblick scheint dank des KI-Trends, erhöhter Investitionsausgaben und fiskalischer Unterstützung ebenfalls positiv zu sein. Dies erweitert die Möglichkeiten im Industriesektor, der weiterhin von Steuerausgaben und Kapitalinvestitionen profitiert, mit positiven Ausstrahlungseffekten auf Materialien im Zusammenhang mit dem Infrastrukturbau.“
„Auch die Energieversorger haben von der steigenden Stromnachfrage profitiert – nicht nur in den USA, sondern auch in Asien und Teilen Europas. Unser selektiver und dennoch breit angelegter Ansatz trägt dazu bei, das Konzentrationsrisiko in den USA und im Technologiesektor zu reduzieren.“
„Wir bleiben in globalen und US-Aktien aus den Bereichen IT, Kommunikation, Finanzen, Industrie, Grundstoffe und Versorger übergewichtet. Als Reaktion auf die steigenden Risiken für die Ölversorgung aufgrund der geopolitischen Spannungen im Nahen Osten haben wir globale Energieaktien auf neutral heraufgestuft.“
„Geografisch gesehen bevorzugen wir weiterhin die USA, während wir zunehmend Asien hinzufügen, das uns bietet.“ Aktie Diversifizierung auf hohem Niveau zu überzeugenden Bewertungen sowie ein lebendiges Innovationsökosystem. Auch einige Schwellenländer haben eine Outperformance erzielt, da Anleger versuchen, ihr US-Engagement zu reduzieren.“
(Dieser Artikel wurde mit Hilfe eines Tools für künstliche Intelligenz erstellt und von einem Redakteur überprüft.)
