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Spiele Workshop (GAW) Aktien sind auf einem meteorischen Anstieg, der keine Anzeichen einer Lockerung zeigt.
In den letzten fünf Jahren wurde der Tabletop -Gaming -Riese um 140% verletzt Ftse 100 letzten Dezember. Und es hat 2025 Rabatt auf einen Knall, um fast 9% im Vorjahr.
Der Aktienkurs von Games Workshop erhielt am Mittwoch (5. März) nach einem weiteren starken Handelsaktualisierung einen zusätzlichen Schub. Es sagte das “Der Handel im Januar und Februar war der Erwartungen voraus, wobei der Handel sowohl im Kerngeschäft als auch in der Lizenzierung stark gehandelt wurde“.
Infolgedessen hieß es Vorsteuergewinn für das Geschäftsjahr bis Juni 2025 “wird schätzungsweise den Erwartungen vorausgesetzt“. Dadurch wurde der Aktienkurs in der Mitte der Woche um rund 6% höher.
Überbewertet?
Am bekanntesten für seine Warhammer Gaming -System, Games Workshop setzt den Standard in der schnell wachsenden Welt des Fantasy -Kriegsspiels. Sein Aktienkurs ist gesammelt, da der Umsatz seiner Miniaturen zusammen mit Lizenzgebühren umgesetzt wurde.
Der Kernspielverkauf stieg im ersten Jahr des Jahres um 14,3%. Die Lizenzeinnahmen aus Videospielen und anderen Medien stiegen inzwischen um 149%.
Ich bin zuversichtlich, dass das Wachstum weiterer stratosphärischer Lizenzgebühren auch unter den kürzlich unterschriebenen Film- und TV -Deal von Games Workshop mit Amazonas.
Kann der Preis der Spiele Workshop jedoch weiter fliegen? Mit anderen Worten, ist sein riesiges Wachstumspotential jetzt in seine hohe Bewertung eingebacken?
Der Preisboom des Unternehmens bedeutet, dass er jetzt mit einem Stürmer gehandelt wird Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) 29,2 Mal. Dies ist mehr als doppelt so hoch wie der Vorwärtsdurchschnitt des FTSE 100 und weit über einem Vielfachen von rund 22 vor einem Jahr.
Und während das Unternehmen fliegt, steht es immer noch mit erheblichen Gefahren aus, die seinen Schwung abschwächen könnten. Der Umsatz steigt, aber neue US -Handelszölle könnten das zukünftige Wachstum erheblich beeinträchtigen (das Unternehmen stellt 100% seines Produkts in Nottingham, England, her).
Das Unternehmen hat sich in letzter Zeit auch bemüht, die Nachfrage nach seinen Produkten zu befriedigen. Es warnte im Januar, dass “Wir treffen unsere Aktienverfügbarkeits -KPIs immer noch nicht und nicht alle unsere neuen Produktveröffentlichungen, die an unseren geplanten Levels verkauft werden“.
Ein Monsteranteil zu berücksichtigen
Kein Anteil ist jedoch ohne Risiko. Und im Gleichgewicht denke ich, dass der Aktienkurs von Games Workshop weiter steigen sollte.
Ich bin nicht nur selbst Aktionär, sondern auch ein großer Fan der Produkte des Unternehmens (ich baue derzeit einen Mächtigen auf Soulblight Gravelords Armee, falls Sie sich wundern). Also denke ich gerne, dass ich weiß, wovon ich spreche!
Games Workshop hat die Vorhersagen zu einer willkommenen Gewohnheit gemacht. Das Unternehmen hat im Oktober frisch aus den Gewinnschätzungen der Broker im letzten Geschäftsjahr geschlagen, und es sei auch auf dem Kurs, die Halbjahresprognosen für 2025 zu übertreffen, was es ordnungsgemäß getan hat.
Das heutige Update hält den Lauf am Laufen. Ich denke auch nicht, dass die Geschichte angesichts des starken, breit angelegten Dynamikes, den das Geschäft genießt, und den potenziell massiven Beitrag des Amazon-Deals.
Analysten von Peel Hunt haben ihr Kursziel der Spiele Workshop nach dem heutigen Marktaktualisierung von 14,40 GBP auf 15 GBP pro Aktie erhöht. Und sie sagen das “Die Aktien haben sich gut entwickelt, aber es ist weiterhin ein klarer Dynamik“. Ich erwarte in den kommenden Monaten und Jahren eine weitere erhebliche Wertschätzung. Derzeit bin ich froh, die Anteile zu halten, die ich als Teil eines diversifizierten Portfolios habe.
