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Tesla (NASDAQ:TSLA)-Aktien gingen im Juli 2010 an die Börse. Und jeder, der nicht lange danach – sagen wir im Jahr 2011 – einen ordentlichen Teil der Aktien kaufte, hätte in den nächsten anderthalb Jahrzehnten lebensverändernde Renditen erzielt.
Elon Musks Projekt machte Elektrofahrzeuge (EVs) zum ersten Mal cool. Heute beträgt seine Marktkapitalisierung stolze 1,5 Billionen US-Dollar und ist damit das achtgrößte Unternehmen der Welt S&P 500.
Im Vergleich dazu Joby Aviation (NYSE: JOBY) ist ein Stichling mit einer Marktkapitalisierung von 12,4 Milliarden US-Dollar. Allerdings sehe ich ein paar Ähnlichkeiten mit einem jungen Tesla.
Könnte der heutige Kauf von Joby-Aktien für 13 US-Dollar also so sein, als hätte man vor Jahren in den Elektro-Riesen investiert?
Tesla des Himmels
ToyotaJoby Aviation ist ein US-amerikanisches Unternehmen, das Pionierarbeit bei der Entwicklung elektrischer vertikal startender und landender „Flugtaxis“ (eVTOL) geleistet hat. Diese können mit einer einzigen Ladung 100 Meilen mit einer Geschwindigkeit von bis zu 200 Meilen pro Stunde zurücklegen, und das bei nahezu völliger Stille, abgesehen von einem rauschenden Windgeräusch, das an das Rascheln von Blättern erinnert.
Ähnlich wie damals die Elektrofahrzeuge von Tesla sind diese eVTOLs eine Anspielung auf die grüne Revolution, da sie ohne fossile Brennstoffe fliegen. Das bedeutet, dass sie sehr störend sein könnten, indem sie laute und umweltschädliche Hubschrauber ersetzen und gleichzeitig ein völlig neues Transportmittel schaffen könnten.
Eine weitere Gemeinsamkeit ist die vertikale Integration des Unternehmens. Wie Tesla, das seine eigenen Batterien und Software herstellt, entwickelt und fertigt Joby seine eigenen Elektromotoren, Propeller und die proprietäre ElevateOS-Software.
Joby hat außerdem Märkte im Auge, die über Flugtaxis hinausgehen, einschließlich des Verkaufs von Flugzeugen an Dritte wie das US-Militär und Krankenhäuser (Organtransport). Dies würde Umsatzchancen im Aftermarket-Wartungsbereich eröffnen.
Schließlich strebt Joby eines Tages autonome Flüge an (ähnlich wie Teslas Robotaxis). Es entwickelt sich auch Wasserstoff-elektrische Technologie und hat bereits einen 523-Meilen-Testflug absolviert, bei dem als einziges Nebenprodukt Wasser entstand.
Unbewiesenes Modell
Abgesehen davon sehe ich einige wesentliche Unterschiede. Einer ist mehr anfängliche Konkurrenz, auch von Archer Aviation in den USA und China Breit. Es wird also keine wichtigen Märkte für sich haben, wie es Tesla in den Anfangsjahren größtenteils getan hat.
Zweitens ist Tesla in erster Linie ein Produktunternehmen, während Joby ein Dienstleistungsunternehmen ist. Mit anderen Worten: Ich kann ein Elektrofahrzeug kaufen, aber (leider) ist es höchst unwahrscheinlich, dass ich jemals ein eVTOL besitzen werde. Dadurch ist das Geschäftsmodell weitaus unbewiesener und die Risiken für Anleger vervielfachen sich.
Die letzte Etappe
Nachdem Joby im Jahr 2025 mehr als 9.000 Meilen geflogen ist, rechnet er damit, im Jahr 2026 einen kommerziellen Flugtaxidienst in Dubai zu starten. Anschließend möglicherweise in die USA, wo er Hirte unterstützt Delta Air Lines Passagiere von und zu internationalen Flughäfen.
Es befindet sich derzeit in der letzten Phase der FAA-Zertifizierung.
Das Unternehmen beendete das dritte Quartal mit knapp 1 Milliarde US-Dollar in baraber es wird in Zukunft mit ziemlicher Sicherheit mehr brauchen, um eine Flotte von Hunderten von eVTOLs aufzubauen.
Die Wall Street geht davon aus, dass der Umsatz bis 2028 570 Millionen US-Dollar erreichen wird, womit die Aktie für dieses Jahr das 22-Fache des erwarteten Umsatzes erreicht.
| Route | Harte Autofahrtzeit | Ungefähre eVTOL-Fahrzeit |
|---|---|---|
| Vom Flughafen Dubai nach Palm Jumeirah | 45 Minuten (mindestens) | 12 Minuten |
| Vom Flughafen JFK nach Manhattan | 50 Minuten | 7 Minuten |
| Heathrow nach Canary Wharf | 80 Minuten | 8 Minuten |
| Flughafen Manchester nach Leeds | 60 Minuten | 15 Minuten |
Nächster Tesla?
Ich habe Joby-Aktien zum ersten Mal im Jahr 2023 für 4,50 $ pro Stück gekauft. Nachdem sie jedoch im August auf fast 20 US-Dollar gestiegen waren, habe ich einen großen Teil meines Anteils verkauft.
Ich behalte jedoch meine restlichen Anteile, da Joby in Zukunft tatsächlich ein weiterer Tesla-ähnlicher Gewinner werden könnte. Andererseits könnte es abstürzen und brennen (hoffentlich nicht im wörtlichen Sinne).
Anleger, die sich für diese spekulative Aktie im Wert von rund 13 US-Dollar interessieren, sollten wissen, dass das Risiko sehr hoch ist.
