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Seien wir ehrlich – jeder, der nicht gekauft hat Rolls-Royce (LSE: RR.) Aktien vor 2024 werden es wahrscheinlich bereuen. Die Aktie ist in den letzten drei Jahren um über 700 % gestiegen und zeigt keine Anzeichen einer Verlangsamung.
Gleichzeitig fühlt es sich riskant an, jetzt zu kaufen. Der Kurschart sieht aus wie eine spekulative Technologieaktie im Blasenbereich – eine Korrektur steht doch sicher unmittelbar bevor?
Wenn man sich jedoch die jüngsten Gesamtjahresergebnisse des Unternehmens (veröffentlicht am 26. Februar) ansieht, gibt es keinen Grund, Probleme zu erwarten. Der Umsatz stieg um 14 % auf 20 Mrd. £ und der zugrunde liegende Betriebsgewinn sprang auf 3,5 Mrd. £ – eine Marge von 17,3 %. Der freie Cashflow erreichte 3,3 Mrd. £ und bescherte der Gruppe eine Nettoliquidität von 1,9 Mrd. £.
Trotzdem mit einem Stürmer Kurs-Gewinn-Verhältnis Bei einem KGV von 33 fühlt sich der Kauf zu diesem Preis nicht billig an. Es besteht wenig Zweifel, dass das Unternehmen auf lange Sicht weiterhin spektakuläre Ergebnisse liefern wird, aber ein niedrigerer Einstiegspunkt wäre schön.
Hier könnte ein kurzer Marktcrash eine einmalige Chance bieten.
Nervosität am Markt
Sowohl die FTSE 100 Und S&P 500 verzeichneten in den letzten Jahren ein ungewöhnlich starkes Wachstum. Infolgedessen scheinen die meisten wichtigen Indizes überbewertet zu sein, was Analysten dazu veranlasst, eine kurzfristige Korrektur zu befürchten. Das zyklisch angepasste Shiller-Kurs-Gewinn-Verhältnis (CAPE) des S&P 500 liegt bei knapp 40, und der eigene Stabilitätsbericht der Fed stellt fest, dass die Terminbewertungen nahe der Spitze ihrer historischen Spanne liegen.
Beide Morgan Stanley Und Goldman Sachs haben über die Möglichkeit eines Rückgangs um 10–20 % in den nächsten ein bis zwei Jahren gesprochen. Wichtige Auslöser, die einen Abschwung auslösen könnten, sind das Platzen der Blase der künstlichen Intelligenz (KI), eine anhaltend zu hohe Inflation oder ein politischer Fehler der Zentralbanken.
Berücksichtigt man die geopolitischen Spannungen, die die Ölpreise in die Höhe treiben, ist die Wahrscheinlichkeit eines vollständigen Absturzes größer denn je.
Das sind nicht gerade die Nachrichten, die die meisten Menschen hören wollen. Aber für Anleger wie mich, die hochpreisige Aktien im Auge haben, ist das nicht nur Untergang und Finsternis. Natürlich könnte der Gesamtwert meines Portfolios mehrere Monate lang sinken, aber ich könnte die Chance bekommen, ein paar günstige Rolls-Aktien zu ergattern, bevor sie stärker als je zuvor zurückkommen.
Was sind die Risiken?
Natürlich birgt die Planung von Aktienkäufen während einer Korrektur Risiken. Es gibt keine Garantie dafür, wann – wenn überhaupt – die Aktien sich erholen werden.
Darüber hinaus könnte ein wirtschaftlicher Abschwung negative Auswirkungen auf Rolls-Royce haben. Die Regierung könnte gezwungen sein, die Verteidigungsausgaben zu kürzen, und der Flugverkehr könnte einen Rückschlag erleiden, wenn die Feiertage aufgrund knapper werdender Geldbeutel auf Eis gelegt werden.
Beide Ereignisse würden wahrscheinlich den Gewinn von Rolls beeinträchtigen.
Vorbereitung ist der Schlüssel
Eine Börse Absturz ist ein Ereignis, auf das sich niemand freut – in einer idealen Welt würde es nie passieren. Aber ob es Ihnen gefällt oder nicht, sie sind eine Tatsache des Lebens und in vielen Fällen eine notwendige.
Der Schlüssel liegt darin, vorbereitet zu sein, statt Angst zu haben. Bargeld beiseite zu legen, um von niedrigeren Preisen zu profitieren, ist eine beliebte Methode, die von berühmten Investoren wie Warren Buffett propagiert wird.
Nach einer spektakulären Erholung erscheint Rolls-Royce stärker als je zuvor und ist auf dem Weg in eine glänzende Zukunft. Für Anleger, die den Anschluss im Jahr 2023 verpasst haben, könnte ein Rückgang eine seltene Chance bieten, einige Aktien zu einem vernünftigeren Preis zu kaufen.
Aber egal, ob es zu einem Absturz kommt oder nicht, es handelt sich immer noch um ein erstklassiges Unternehmen, das für britische Anleger mit einer langfristigen Perspektive eine Überlegung wert ist.
