Jeffrey Snyder von Broadcast Retirement Network bespricht mit Chris Gaston von Davis & Harman die Gesetzes- und Regulierungsinitiativen für den Ruhestand im Jahr 2026.
Jeffrey Snyder, Broadcast Retirement Network
Chris, frohes neues Jahr. Schön dich zu sehen. Vielen Dank, dass Sie heute Morgen dabei waren.
Chris Gaston, Davis & Harman, LLP
Oh, schön, wieder bei dir zu sein. Danke für die Einladung.
Jeffrey Snyder, Broadcast Retirement Network
Wir sprechen also über die Prioritäten in den Bereichen Ruhestand, Industrie, Gesetzgebung und Regulierung für 2026. Bevor wir dort ankommen, möchte ich eine Frage zum Jahr 2025 stellen. Was haben wir erreicht?
Was ist auf dem Tisch geblieben?
Chris Gaston, Davis & Harman, LLP
Ja, ich meine, das ist eine tolle Frage. Wissen Sie, wir haben uns alle Neujahrsziele für das neue Jahr gesetzt, aber manchmal muss man darüber nachdenken, was passiert ist und was nicht, um wirklich zu wissen, wie die Dinge gelaufen sind und worauf man bei den Aussichten achten sollte. Ich denke, das Wichtigste für 2025 ist, und das sollte nicht außer Acht gelassen werden AltersvorsorgeSteuerliche Anreize wurden nicht angetastet.
Sie wurden erhalten, sie wurden gepflegt. Die Art von parteiübergreifendem Konsens, der im Kongress in den Steuerausschüssen des Repräsentantenhauses und des Senats durch „Secure and Secure 2.0“ geschaffen wurde, hat wirklich dazu beigetragen, negative Änderungen an der Steuergesetzgebung in Bezug auf die Altersvorsorge beizubehalten. Der Grund für die angebotenen Vorteile und die Dienstleistungen, die viele Menschen in unserer Gemeinschaft Millionen von Amerikanern bieten, bleibt unberührt.
Und das ist sozusagen ein stiller Sieg, der, wie Sie wissen, der Status quo ist. Und das ist eine wirklich wichtige Sache. Altersvorsorge, Steueranreize, zweitgrößter Steueranreiz in der Abgabenordnung.
Wenn Sie also auf der Suche nach Geld sind, mit dem Sie viele Dinge bezahlen können, wie es die Republikaner im Repräsentantenhaus und im Senat waren, ist dies eine gute Anlaufstelle. Und wir sind wirklich froh, dass es nicht wirklich zu einem großen Problem geworden ist und nie wirklich zur Sprache gekommen ist.
Jeffrey Snyder, Broadcast Retirement Network
Wenn wir also zu „Es tut mir leid“ übergehen, machen wir weiter.
Chris Gaston, Davis & Harman, LLP
Oh nein, ich wollte nur das andere sagen, was, wissen Sie, im Jahr 2025 zu Ende geht. Und ich denke, wissen Sie, wenn wir auf das Jahr 2026 blicken, steht die Weiterentwicklung der Investitionsentscheidungen in 403B-Plänen wirklich ganz oben auf der Tagesordnung, oder? Das ist eigentlich schon lange her, ein halbes Brot von Secure 2.0 und dem Finanzdienstleistungsausschuss des Repräsentantenhauses, die parteiübergreifende Führung im Senat hat einen Gesetzentwurf eingebracht, der auf parteiübergreifender Basis durch den Finanzdienstleistungsausschuss des Repräsentantenhauses gegangen ist. Und tatsächlich, gerade als das Jahr 2025 zu Ende ging, genehmigte das Repräsentantenhaus ein umfassendes Bankenpaket, aber der Invest Act, der den 403B CIT enthielt, sah nicht registrierte Ausnahmen von Wertpapieren für separate Konten vor, die erforderlich sind, um diese Bestimmung irgendwie vollständig umzusetzen. Dank des Vorsitzenden French Hill und Frank Lucas sowie Gottheimer und Foster Democrats im Ausschuss und so vielen in der Industrie kommen wir einem Schritt näher. Und das steht ganz im Zeichen meiner Prognose für 2026.
Jeffrey Snyder, Broadcast Retirement Network
Ja, tut mir leid, Sie zu unterbrechen. Ich wollte Sie nur nach dem Jahr 2026 fragen. Es gibt also einige Dinge, bei denen es sich so anhört, als ob es im Jahr 25 viel Bewegung gegeben hätte.
Bei manchen Dingen haben wir es nicht über den Berg oder ins Ziel geschafft. Wenn man auf das Jahr 2026 blickt und, wie Sie wissen, mit vielen verschiedenen Branchengruppen zusammenarbeitet, dem Spark Institute, fällt einem eines ein. Was ist für die Branche im Hinblick auf einige dieser Prioritäten besonders wichtig?
Chris Gaston, Davis & Harman, LLP
Ja, an der gesetzgeberischen Front, wissen Sie, Jeff, ich denke, das Wichtigste ist, die 403B-Investitionserweiterung abzuschließen und über die Ziellinie zu bringen. Und wir sind nah dran, es gibt keine Garantie für 2026, aber eine breite überparteiliche Abstimmung, ich glaube, 87 Demokraten im Repräsentantenhaus haben diesen INVEST Act unterstützt, der Ende letzten Jahres die 403B-Investitionserweiterung beinhaltete. Das bringt es auf einen sehr guten Weg, wenn der Senat hoffentlich das Gleiche tut und ein überparteiliches Finanzdienstleistungs- und Kapitalmarktpaket ausarbeitet, und das wird dort wahrscheinlich seinen Platz finden.
Keine Garantie, wissen Sie, das Legislaturjahr ist kurz. Es ist ein gerades Jahr. Im November finden Wahlen statt.
Der Kalender ist also kurz und die Aufmerksamkeitsspanne ist wirklich auf die Kunst des Möglichen beschränkt. Aber das ist meiner Meinung nach das Einzige, was im Rentenbereich in diesem Jahr eine wirklich gute Chance hat. Es gibt eine Menge Dinge, über die wir dieses Jahr sprechen werden, sei es die Reform des Rechtsstreits, wissen Sie, es gab Vorschläge, aber ich glaube nicht, dass sie wirklich ins Ziel kommen.
Erst diese Woche, wissen Sie, habe ich es wahrscheinlich abgedeckt. Auf Seiten des Repräsentantenhauses gab es eine große Anhörung zum Lebenseinkommen und zum Wert des planmäßigen Lebenseinkommens. Es gibt gute Vorschläge, von denen einige von wichtigen Mitgliedern wie dem Vorsitzenden Tim Wahlberg angeführt wurden, aber wir gehen nicht davon aus, dass diese Gesetzgebung dieses Jahr in Kraft treten wird.
Gleichermaßen gab es erst Ende letzten Jahres eine Anhörung des Gesundheitsausschusses des Senats zu einer Reihe parteiübergreifender Themen, die, wie Sie wissen, einige davon unter der Leitung von Vorsitzendem Cassidy geleitet wurde, sei es die Senkung des Mindestalters für Teilnehmer von 21 auf 18 Jahre oder die Förderung der automatischen Einschreibung, gute parteiübergreifende Ideen. Das sind vielleicht die Eckpfeiler des nächsten Ruhestandspakets, aber ich denke, wir haben noch einen langen Weg vor uns und es wird wahrscheinlich nicht im Jahr 2026 als Paket zustande kommen.
Jeffrey Snyder, Broadcast Retirement Network
Und wahrscheinlich konnte man meine Katze hören. Ich habe ein Kätzchen, sie miaut. Ich glaube, dass sie ein neues Rentengesetz sehr befürwortet.
Chris, wenn es um die mögliche Verabschiedung geht, habe ich Sie und andere in der Vergangenheit sagen hören, dass es wirklich schwierig ist, eine bestimmte Rechnung über die Ziellinie zu bringen, und dass man im Allgemeinen versucht, einige dieser Renten- oder Investitionsthemen in größeren Rechnungen zusammenzufassen. Werden wir im Jahr 2026 eine Sammelrechnung bekommen, eine sichere Rechnung?
Chris Gaston, Davis & Harman, LLP
Ja, ich denke, wir sind mehr in der, wissen Sie, um eine Analogie aus der Landwirtschaft zu verwenden, ich denke, wir sind mehr in der Saatgut- als in der Erntephase des nächsten Gesetzentwurfs. Wissen Sie, wir sehen, wie Mitglieder auf parteiübergreifender Basis in den letzten paar Monaten Rentengesetze einführen, wie ich bereits sagte, diese Art von Gesetzen zum Alter von 18 Jahren, das Gesetz zur automatischen Einschreibung, das Gesetz zum lebenslangen Einkommen für Mitarbeiter und eine Handvoll anderer Gesetze. Aber sie müssen weiterhin andere Mitglieder aufklären und zusätzliche Vorschläge einholen.
Ich glaube nicht, dass wir dieses Jahr ein so großes Paket bekommen werden. Und wir bekommen auch, wie Sie wissen, einige Vordenker von wirklich wichtigen Mitgliedern. Wissen Sie, das ranghöchste Mitglied von Richard Neal war sozusagen der spirituelle Guru von Secure and Secure 2.0. Er arbeitet daran, ein Ideenpaket zusammenzustellen. Einige werden uns gefallen, über andere möchten wir vielleicht, wissen Sie, nachdenken. Aber er hat auch seine automatische IRA-Rechnung wieder eingeführt, eine Art Deckungsvoraussetzung für alle, die einen Plan oder eine IRA haben müssen. Das ist sein großes Ding in diesem Bereich.
Ich bin mir nicht sicher, ob die Republikaner schon so weit sind. Wissen Sie, der Weg von Secure 2.0 zum nächsten Paket wird meiner Meinung nach länger sein als von 1.0 zu 2.0. Und gleichzeitig tut der Kongress historisch gesehen in einem solchen Wahljahr einfach weniger, aber das bedeutet nicht, dass er der einzige Akteur ist. Die Regulierungsbehörden werden sehr aktiv sein.
Und ich denke, wir sehen, wissen Sie, Jeff, großes Interesse an der Executive Order und den alternativen Vermögenswerten. Und wir erwarten, dass das Arbeitsministerium in etwa einem Monat etwas dazu beitragen wird, eine Art sicheren Hafen oder eine Art regulatorische Klarheit für Plansponsoren zu schaffen, die möglicherweise einen besseren Zugang zu Alternativen bieten möchten. Auch das Arbeitsministerium war unglaublich hilfreich.
Ein grundlegender Wandel, ein ganz neuer Tag in Amerika in Bezug auf den Ansatz, Plansponsoren und Dienstleister zu planen, die von der gierigen Klägerklage verklagt werden. Sie waren in den letzten paar Monaten sehr aktiv bei Amicus-Schriftsätzen, und wir gehen davon aus, dass es noch mehr geben wird, die sich gegen die Klage des Klägers durchsetzen und sich zum ersten Mal seit langem wieder für Plansponsoren und die Altersvorsorgebranche gegen diese gierigen Anwälte der Kläger einsetzen. Mehr dazu, wissen Sie, zur Hälfte dieses Jahres werden auch Trump-Konten online gehen.
Und obwohl es sich nicht gerade um ein Altersvorsorgekonto handelt, könnten sie es durchaus sein und über viele der Funktionen verfügen, die sich unsere Mitglieder und Mitglieder der Branchengemeinschaft angeschaut haben. Und ich denke, wir werden alle noch viel mehr darüber erfahren, wie sie umgesetzt werden, wer als Dienstleister ausgewählt wird und was Unternehmen tun. Aber ich meine, es wird ein arbeitsreiches Jahr werden, wenn nicht vom Kongress, aber ganz sicher von den Regulierungsbehörden.
Jeffrey Snyder, Broadcast Retirement Network
Nun, Chris, wir haben noch etwa eine Minute Zeit und ich hatte gehofft, dass wir heute viel besprochen haben. Wenn Sie vielleicht in letzter Minute über einige Ihrer wichtigsten Erkenntnisse aus unserem Gespräch heute Morgen sprechen könnten.
Chris Gaston, Davis & Harman, LLP
Ja, ich meine, ich denke, es sind wahrscheinlich drei oder vier Dinge. Denken Sie zunächst darüber nach, dass die steuerlichen Anreize für Altersvorsorge durch den Steuerentwurf des republikanischen Senats im Repräsentantenhaus Ende letzten Jahres im Juli nicht berührt wurden. Das ist eine tolle Sache.
Für die Altersvorsorge besteht ein parteiübergreifender Konsens. Ich denke, dass 2026 wirklich das Jahr der Investitionsausweitung für vier oder drei Pläne sein könnte, was die Einführung von kollektiven Investmentfonds und nicht registrierten separaten Konten ermöglicht. Und ich denke, wir werden im Jahr 2026 viel mehr Zeit damit verbringen, zu beobachten und darauf zu reagieren, was die Regulierungsbehörden tun, ob es sich um Alternativen handelt 401k Pläne, stärkerer Widerstand gegen fadenscheinige Rechtsstreitigkeiten oder eine Art Online-Veröffentlichung von Trump-Konten.
Jeffrey Snyder, Broadcast Retirement Network
Nun, niemand kann bestreiten, Chris, dass die Altersvorsorgebranche auf Eis liegt, Pat. Ich denke, es ist viel los. Ich glaube, vielen Amerikanern ist nicht bewusst, wie Sie und Ihre Kollegen, unsere Kollegen, sich wirklich für sie einsetzen.
Chris, vielen Dank, dass du dabei bist. Und sehen Sie, wir melden uns das ganze Jahr über bei Ihnen. Wir freuen uns, Sie bald wieder bei uns begrüßen zu dürfen.
Chris Gaston, Davis & Harman, LLP
Danke, Jeff. Und ich hoffe, Sie haben einen guten Start ins Jahr 2026.
