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Ftse 100 Schwergewicht Kaiserliche Marken (LSE: IMB) ist um 72% gegenüber dem 12. April am 12. April um 72% gestiegen.
Trotzdem ist diese Art von Preisgewinn kein Grund, meiner Erfahrung nach den Kauf der Aktie zu vermeiden. Es kann sein, dass die Firma einfach mehr wert ist als zuvor. Oder es könnte sein, dass der Markt nur mit seinem wahren Wert aufholt.
Tatsächlich könnte es viel mehr Wert in der Aktie geben, als selbst in seinem höheren Preis widerspiegelt wird.
Was könnte der faire Wert der Aktie sein?
Der erste Teil meiner Einschätzung eines Aktienkurs besteht darin, die wichtigsten Bewertungen im Vergleich zu Kollegen zu untersuchen.
Auf der Preis-Leistungs-Verhältnis Ratio, Imperial Brands, handelt derzeit bei nur 8,6 – unten an der Konkurrenzgruppe, die durchschnittlich 20,4 liegt.
Diese Firmen umfassen Altria bei 8,7, Japan Tabak bei 15,9, Britisch -amerikanischer Tabak bei 22,9 und Philip Morris bei 34.1.
Daher sieht der Aktienkurs von Imperial Brands in dieser Maßnahme sehr unterbewertet aus.
Es sieht auch ein Schnäppchen auf das Preis-Leistungs-Verhältnis aus, der derzeit nur 1,2 im Vergleich zu einem Peer-Durchschnitt von 4 handelt.
Um herauszufinden, was dies all dies in den Aktienkursbedingungen bedeutet, habe ich a geleitet Discounted Cashflow Analyse. Dies zeigt, dass die Aktie zu 59% unter dem Preis von 28,79 GBP unterbewertet ist.
Daher beträgt der beizulegende Zeitwert der Aktien £ 70,22. Eine Vielzahl von Marktkräften könnte es natürlich niedriger oder höher bewegen. Aber der DCF unterstreicht mir die Auswaage der Unterpreise der Aktie, die in ihren wichtigsten Bewertungen hervorgehoben wird.
Wie sehen seine Wachstumsaussichten aus?
Die Einnahmen der Imperial Brands stiegen in den letzten fünf Jahren um durchschnittlich 10,4%. Dies übertraf das durchschnittliche jährliche Wachstum des Tabak- und Nikotinsektors im Laufe des Zeitraums.
Und es ist das Gewinnwachstum, das den Preis und die Dividende eines Unternehmens langfristig fördert.
In den nächsten fünf Jahren prognostiziert es am 26. März Capital Markets Day das jährliche Umsatzwachstum von Tobaknetto-Netto-Netto-Nettozahlen. Im gleichen Zeitraum prognostizierte es ein zweistelliges Nettoumsatzwachstum für seine Produkte der nächsten Generation, die sich auf Nikotin-Substitute konzentrieren.
Ein Risiko besteht darin, dass der intensive Wettbewerb in diesem Geschäft die Einnahmen der kaiserlichen Marken verringert. Das Unternehmen erwartet jedoch ein jährliches Betriebsgewinnwachstum von 3% bis 5% und das Gewinn je Aktie wachstum der hohen einzelnen Ziffern.
Außerdem prognostiziert es den Free Cashflow von 2,2 Mrd. GBP bis 3 Mrd. GBP pro Jahr über den Zeitraum von fünf Jahren. Der Free Cashflow kann auch als Haupttreiber des Wachstums dienen.
Anhaltender Anstieg der Anteilseignerprämien
Ich denke, das Ergebnis und der Free Cashflow des Unternehmens sollten es sein Aktienkurs ermöglichen, die Lücke nach und nach seinen beizulegenden Zeitwert zu schließen.
Dieser Prozess sollte durch Versprechen der Imperial Brands weiter unterstützt werden, jedes Jahr bis 2030 große Aktienrückkäufe durchzuführen. Diese unterstützt auch im Großen und Ganzen Aktienkursgewinne.
Das Unternehmen versprach außerdem, seine progressive Dividendenpolitik fortzusetzen. Diese werden jährlich zu einem Preis wachsen, der die zugrunde liegende Geschäftsleistung ausmacht.
Derzeit ergibt die Aktie 5,6%. Analysten prognostizieren jedoch, dass dies im Jahr 2025 auf 6% steigen wird, im Jahr 2026 6,2% und im Jahr 2027 6,4%.
Angesichts dessen und den Auswirkungen der neuen Leistungsbenchmarks und der Auswirkungen des Aktienkurs ist es mein, dass es mein Kauf mehr von der Aktie wert ist, was ich in Kürze tun werde.
