Der Bitcoin-Infrastrukturanbieter Maestro hat einen auf Bitcoin lautenden Kreditmarkt ins Leben gerufen, der auf der Bergbauökonomie basiert und darauf abzielt, Institutionen eine neue Möglichkeit zu bieten, Erträge aus ungenutzten Bitcoin zu erzielen und gleichzeitig die Finanzierungsmöglichkeiten für Bergleute zu erweitern.
Maestro sagte, Mezzamine habe sein erstes Programm in Zusammenarbeit mit dem Mining-as-a-Service-Anbieter Sazmining in Betrieb genommen. Laut einer am Dienstag mit Cointelegraph geteilten Ankündigung ist das Programm darauf ausgelegt, institutionellen Bitcoin (BTC)-Inhaber setzen BTC in bergbaugestützte Kreditfazilitäten ein, die eine jährliche Rendite von 8 % bis 9 % anstreben.
Das Angebot soll Bergleute, die Kapital suchen, mit institutionellen Bitcoin-Inhabern verbinden, die auf BTC lautende Erträge anstreben, und so einen On-Chain-Kreditmarkt schaffen, der eher an die Ausweitung des Bergbaus als an Protokollprämien gebunden ist.
„Alle 10 Minuten werden neue Bitcoins geschürft, und mit Mezzamine können BTC-Inhaber Blockbelohnungen verdienen und mit Minern teilen“, sagte Marvin Bertin, Mitbegründer und CEO von Maestro, in der Ankündigung.
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Der Bitcoin-eigene Kreditmarkt versucht, die Finanzierungslücke der Bergleute zu schließen
Bitcoin-Mining-Unternehmen sind oft mit begrenzten Finanzierungsmöglichkeiten konfrontiert und stützen sich typischerweise auf auf Dollar lautende Schulden gegen Bitcoin-Sicherheiten oder, wenn sie börsennotiert sind, auf die Ausgabe von Aktien.
Da die Verbindlichkeiten vieler Bergleute auf Dollar lauten, während die Einnahmen in Bitcoin erwirtschaftet werden, kann diese Struktur dazu führen, dass der Betrieb bei starken Marktabschwüngen stärker gefährdet ist.
Maestro sagte, dass die Kreditfazilität Funktionen zum Schutz vor Bärenmärkten umfasst, darunter Absicherungen, die an die Bitcoin-Preise und die Wirtschaftlichkeit der Bergbauflotte gebunden sind, um zur Stabilisierung der Leistung während Abschwüngen beizutragen.
Das Unternehmen sagte, dass Bergleute in stärkeren Märkten mit höheren Finanzierungskosten konfrontiert sein könnten, wenn sie im Gegenzug eine Struktur erhalten, die bei Abschwüngen mehr Stabilität bieten soll.
Das Angebot richtet sich an institutionelle Anleger, Corporate Treasuries, Vermögensverwalter, Family Offices und registrierte Anlageberater. Suresh Rajan, Geschäftsführer von Mezzamine, sagte gegenüber Cointelegraph, dass die Mindestzuteilung Bitcoin im Wert von 100.000 US-Dollar beträfe.
Mezzamine sagte, dass der Ertrag direkt aus der Bergbauproduktion stammt. Bergleute, die über die Plattform Kredite aufnehmen, verwenden Kapital, um zusätzliche ASIC-Hardware zu kaufen und die Hash-Rate zu erweitern, wobei ein Teil der resultierenden Blockprämien für die Bedienung der Kreditfazilität verwendet wird und der Rest an den Bergmann fließt.
Laut Maestro erhalten Institutionen Erträge, die vollständig durch die Bergbauproduktion finanziert werden, ohne zusätzliche Token-Anreize oder Hebelstrategien.
Auf Bitcoin lautende Kredite reduzieren das Liquidationsrisiko von Bergleuten
Bitcoin-Miner, die eine traditionelle Finanzierung anstreben, müssen häufig eine doppelte Überbesicherung vornehmen, was das Liquidationsrisiko bei fallenden Bitcoin-Preisen erhöht.
Die neue Kreditfazilität reduziert dieses Risiko, indem sie Kredite in Bitcoin denominiert und das Risiko von auf Dollar lautenden Abrufen beseitigt, sagte Rajan, Geschäftsführer von Mezzamine, gegenüber Cointelegraph:
„Ein Rückgang des Bitcoin-Preises gegenüber dem Dollar löst keinen Nachschussaufruf aus, und mit dem abgesicherten Vehikel von Mezzamine bringt die Absicherung in Bärenmärkten tatsächlich Gewinne, die die Mining-Einnahmen ergänzen und das Programm weiter kapitalisieren können.“
„Die Leistung des Darlehens richtet sich nach der Bergbauökonomie und nicht nach den Devisenmärkten“, fügte er hinzu.
Maestro teilte Cointelegraph mit, dass es eine Kreditnachfrage von mehr als 1.500 BTC von qualifizierten Bergbaubetreibern festgestellt habe, die nach alternativen Finanzierungskanälen suchten, darunter öffentliche Bergleute und mittelgroße Betreiber.
Sazmining beschreibt sich selbst als Bitcoin-Mining-as-a-Service-Anbieter, dessen Betrieb auf Wasserkraft und anderen kohlenstofffreien Energiequellen basiert.
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