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Eine Sache, die bekanntermaßen schwer genau vorherzusagen ist, ist ein Zusammenbruch der Aktienmärkte. Wie das Sprichwort sagt: „Wenn heute jeder wüsste, dass der Markt morgen zusammenbrechen würde, wäre er bereits zusammengebrochen Heute.“
Immer noch Michael Burry, der im Film porträtiert wurde Der große Kurzfilmargumentiert, dass eine riesige KI-/Technologieblase entstanden sei. Er sagt, dass dies unweigerlich platzen und reine KI-Aktien zum Absturz bringen wird Nvidia Und Palantir.
Im völligen Gegensatz dazu sagt Wedbush-Analyst Dan Ives, dass es keine Blase gibt. Für ihn ist KI eine vierte industrielle Revolution, die gerade erst beginnt!
Wer hat dann recht?
Riesige KI-Ausgaben
Auch auf die Gefahr hin, wie ein Zaungast zu wirken, kann ich beide Standpunkte wertschätzen. Burry argumentiert, dass massive Ausgaben für KI-Rechenzentren und Energiekosten dazu führen, dass es in der Vergangenheit kaum Vermögenswerte gibt Software Firmen (Google, Microsoft, Meta) in kapitalintensive Unternehmen.
Dadurch besteht die Gefahr, dass die Margen im Laufe der Zeit unter Druck geraten. Wenn Anleger das Vertrauen verlieren und aus diesen Aktien aussteigen, könnte es große Probleme geben, da etwa 25 % der S&P 500Der Wert von ist an die „Magnificent Seven“-Technologieunternehmen gebunden.
Andererseits scheint es sehr wahrscheinlich, dass KI die Wettbewerbsvorteile von Big Tech weiter stärken wird. Dies liegt daran, dass nur eine kleine Handvoll Unternehmen auf der Welt so viel Geld für die KI-Infrastruktur ausgeben können, ohne bankrott zu gehen.
Unterdessen stellt Ives fest, dass die KI-Einführung weitaus schneller erfolgt als bei jeder früheren Technologie, aber noch am Anfang steht. „Dies ist ein Moment aus dem Jahr 1996, nicht aus dem Jahr 1999“, argumentiert Ives und verweist auf die berüchtigte Internetblase.
Ein weiterer starker Trend besteht darin, dass Regierungen weltweit souveränen KI-Fähigkeiten Priorität einräumen, was den erheblichen Ausbau der Infrastruktur vorantreibt.
Darüber hinaus sind Robotik und selbstfahrende Autos mittlerweile echte Branchen, die auf Halbleitern (Hardware) und KI-Software (Gehirnen) basieren. Beide stecken noch in den Kinderschuhen, was mich glauben lässt, dass die KI-Revolution noch in den Kinderschuhen steckt.
Weitaus mehr Geld haben Anleger verloren, die sich auf Korrekturen vorbereiteten. als durch die Korrekturen selbst verloren gegangen ist.
Peter Lynch
Die Diversifizierung der ISA ist wichtig
Zu Beginn des Jahres 2026 bin ich mit der Positionierung meiner Stocks and Shares ISA zufrieden. Ich habe ein selektives KI-Engagement durch Beteiligungen wie Nvidia, WolkenflareKI-gestütztes Cybersicherheitsunternehmen CrowdStrikeUnd Scottish Mortgage Investment Trust.
Allerdings besitze ich auch Aktien, die nichts mit KI zu tun haben, darunter Spiele-Workshop (LSE:GAW). Der Warhammer Der Gründer sagte heute (13. Januar), dass seine leitenden Manager noch nicht „so aufgeregt”über KI!
Fairerweise muss man sagen, dass das Unternehmen auch ohne sie gut zurechtkommt, wie die soliden Ergebnisse für die 26 Wochen bis zum 30. November belegen. Auf Basis konstanter Wechselkurse stieg der Umsatz um 18,4 % auf 319 Mio. £, was vor allem auf das Handelssegment (unabhängige Einzelhändler) zurückzuführen ist, wo der Umsatz um mehr als 25 % stieg.
Der Gewinn vor Steuern stieg um 11 % auf 114,3 Mio. £ und zeigt, wie profitabel das Unternehmen ist. Aufgrund der beeindruckenden Cash-Generierung fließen großzügige Dividenden an die Aktionäre.
Dennoch fiel die Aktie heute um 4 %, nachdem Games Workshop davor warnte, dass die US-Zölle das Unternehmen im Gesamtjahr etwa 12 Millionen Pfund kosten werden. Und die Lizenzeinnahmen gingen um 47 % zurück, was hier ein deutliches Durcheinander zeigt. Es gibt also einige Herausforderungen.
Dennoch bin ich optimistisch, was das geistige Eigentum des Unternehmens angeht, insbesondere im Hinblick auf seine Verbindung mit Amazonas Streaming-Inhalte zu produzieren.
Anleger, die diese erstklassige Aktie in Betracht ziehen, sollten wissen, dass sie nicht billig ist. Games Workshop ist eines, das ich ergänzen würde, wenn ein breiterer Markteinbruch es in Mitleidenschaft ziehen würde.
