Metaplanet genehmigte am Montag eine Überarbeitung seiner Kapitalstruktur, die es Japans größtem Unternehmens-Bitcoin-Inhaber ermöglicht, Mittel über Dividenden zahlende Vorzugsaktien für institutionelle Anleger zu beschaffen.
Die Anleger stimmten fünf Vorschlägen zu, die gemeinsam die Fähigkeit von Metaplanet erweitern, Vorzugsaktien auszugeben, neue Dividendenmechanismen einzuführen und die Beteiligung ausländischer institutioneller Kapitalgeber zu ermöglichen. sagte Dylan LeClair, der Bitcoin-Strategiedirektor des Unternehmens.
Zu den genehmigten Maßnahmen gehören die Neuklassifizierung der Kapitalrücklagen, um Vorzugsaktiendividenden und potenzielle Rückkäufe zu ermöglichen, die Verdoppelung der genehmigten Anzahl von Vorzugsaktien der Klassen A und B sowie die Änderung der Dividendenstrukturen zur Einführung variabler und regelmäßiger Auszahlungen.
Darüber hinaus hat Metaplanet die Ausgabe von Vorzugsaktien der Klasse B an internationale institutionelle Anleger genehmigt.
Metaplanet hielt etwa 30.823 Bitcoin (BTC) zum Zeitpunkt der Drucklegung im Wert von 2,75 Milliarden US-Dollar, nach zu Bitcoin Treasuries. Damit ist das Unternehmen der größte Unternehmens-Bitcoin-Inhaber in Asien und der viertgrößte weltweit.
Vorzugsaktien und institutioneller Zugang
Die genehmigten Vorschläge stellen eine Abkehr von einem reinen Wachstums-durch-Verwässerungs-Ansatz hin zu einem traditionelleren Marktansatz dar, bei dem ertragsbringende Wertpapiere mit einer auf Bitcoin ausgerichteten Bilanzstrategie koexistieren.
Anstatt direkte Bitcoin-Erträge anzubieten, nutzt Metaplanet Vorzugsaktien, um das Engagement in den Bitcoin-Beständen seiner Unternehmen in einem den Institutionen vertrauten Format zu bündeln.
Eine der bemerkenswertesten Änderungen ist die Änderung für die Vorzugsaktien der Klasse A des Unternehmens, eine monatliche, variable Dividendenstruktur einzuführen, die als „Metaplanet Adjustable Rate Security“ bekannt ist.
Dieses Design ermöglicht Anlegern regelmäßige Erträge, die dem institutionellen Bedarf an vorhersehbaren Cashflows entsprechen.
Vorzugsaktien der Klasse B wurden außerdem dahingehend geändert, dass sie vierteljährliche Dividenden, einen 10-jährigen Emittenten-Call zu 130 % des Nennwerts und eine Anleger-Put-Option umfassen, wenn das Unternehmen nicht innerhalb eines Jahres einen Börsengang abschließt.
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Dies bedeutet, dass Metaplanet die Aktien nach 10 Jahren zu einem Premiumpreis zurückkaufen kann, während Anleger das Recht haben, vorzeitig auszusteigen, wenn das Unternehmen nicht innerhalb eines Jahres an die Börse geht.
Diese Merkmale spiegeln den Schutz wider, der üblicherweise auf den Märkten für private Kredite und strukturierte Aktien zu finden ist, und verringern das Abwärtsrisiko für langfristige Kapitalgeber.
Darüber hinaus ermöglicht Metaplanet durch die Ausrichtung auf ausländische Institutionen globalen Anlegern, die möglicherweise ein Bitcoin-Engagement wünschen, ohne direkt Spot-BTC oder volatile Stammaktien zu halten.
Metaplanet expandiert auf globale Märkte
Metaplanet ist eines der am meisten beobachteten Bitcoin-fokussierten öffentlichen Unternehmen in Asien.
Obwohl es im japanischen Regulierungs- und Kapitalmarktumfeld tätig ist, wird es oft mit Bitcoin-Treasury-Modellen von Unternehmen in den USA verglichen.
Der Ansatz des Unternehmens verdeutlicht, wie nicht-US-amerikanische Unternehmen ihre Bitcoin-Strategien an lokale Marktbeschränkungen anpassen und gleichzeitig globales Kapital anstreben.
Am Freitag gab das Unternehmen bekannt, dass dies der Fall sei Beginnen Sie mit dem Handel in den USA am außerbörslichen Markt über American Depositary Receipts. Die Ankündigung erfolgte Monate nach dem Unternehmen gründete eine Tochtergesellschaft in Miami.
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