Metaplanet hat eingeführt eine neue zweistufige Vorzugsaktienstruktur, die darauf abzielt, sein Bitcoin-zentriertes Finanzierungsmodell zu vertiefen, indem ein vorrangiges Instrument der Klasse A namens MARS und ein neues unbefristetes Vorzugsinstrument der Klasse B eingeführt werden AktieMERCURY, das voraussichtlich rund 150 Millionen US-Dollar einbringen wird.
Mit diesem Schritt positioniert sich das in Tokio notierte Unternehmen als jüngstes großes Bitcoin-Treasury-Unternehmen, das eine Perpetual-Preferred-Struktur einführt Strategie und Streben.
MARS – Kurzform für Metaplanet-Sicherheit mit einstellbarer Rate – wird zur obersten Schicht des Kapitalstapels des Unternehmens. Die vorrangigen Vorzugsaktien haben keinen Verwässerungseffekt, bieten kein Umtauschrecht und verfügen über monatliche Dividenden, die sich an den Kurs der Aktie im Verhältnis zum Nennwert anpassen.
Laut Strategiechef Dylan LeClairdas Design soll geben Metaplanet ein volatilitätsglättendes Einkommensinstrument, das gleichzeitig die Stammaktionäre vor einer Verwässerung schützt. MARS ist sowohl MERCURY als auch Common Equity vorrangig.
Metaplanet: Geld sammeln, Bitcoin kaufen
Die zweite Schicht der Struktur, MERCURY, bildet das Rückgrat der neuen Kapitalerhöhung von Metaplanet. Das Unternehmen plant, 23,61 Millionen unbefristete Vorzugsaktien der Klasse B zu je 900 Yen auszugeben und durch eine Zuteilung an institutionelle Anleger durch Dritte 21,25 Milliarden Yen (ca. 150 Millionen US-Dollar) zu erwirtschaften.
Die Vorzugsaktie zahlt eine jährliche feste Dividende von 4,9 % auf einen fiktiven Ausübungspreis von ¥ 1.000, mit vierteljährlichen Ausschüttungen und einer anfänglichen Auszahlung von ¥ 40,40 für den Zeitraum bis zum 31. Dezember 2025. Die Aktien haben einen Liquidationsvorzug von ¥ 1.000 und eine langfristige optionale Umwandlung in Stammaktien – ein Hybridprofil, das festverzinsliche Wertpapiere mit asymmetrischem, an Bitcoin gebundenem Aufwärtspotenzial verbindet.
Das Angebot erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem das Stammkapital von Metaplanet gegenüber seinem Allzeithoch um mehr als 80 % gefallen ist und nun bei rund 387 Yen gehandelt wird, wodurch das Markt-NAV-Verhältnis unter Parität auf 0,96 sinkt. Investoren bewerten das Unternehmen derzeit weniger als die Bitcoins, die es hält – ein dynamisches Management ist davon überzeugt, dass die neue Struktur zur Korrektur beitragen kann, indem langfristige Kapitalgeber von kurzfristigen Kapitalflüssen getrennt werden.
„MERCURY liegt nachrangig zu MARS, vorrangig zu Common und bietet ein hybrides Profil: festverzinsliche Wertpapiere + asymmetrisches Aufwärtspotenzial verbunden mit BTC“, schrieb LeClair auf X.
Metaplanet, jetzt der der weltweit viertgrößte Unternehmensinhaber Bitcoin mit 30.823 BTC plant, etwa 15 Milliarden Yen des neuen Kapitals für zusätzliche Bitcoin-Käufe bereitzustellen, während der Rest für einkommensgenerierende Bitcoin-Strategien und die Rückzahlung ausstehender Unternehmensanleihen verwendet wird.
Führungskräfte haben betont, dass es Abschwünge gibt strategische Kaufmöglichkeitenund dass die konsequente Bitcoin-Akkumulation weiterhin von grundlegender Bedeutung für das Treasury-Modell ist.
Um die Überarbeitung zu unterstützen, wird das Unternehmen am 22. Dezember eine außerordentliche Hauptversammlung einberufen, um Reduzierungen des Grundkapitals und der Kapitalrücklagen zu genehmigen, genehmigte Aktien auf 3,83 Milliarden zu erhöhen und Altfinanzierungsüberhänge zu beseitigen.
Metaplanet storniert mehrere Serien früherer Aktienerwerbsrechte und vergibt neue Rechte an EVO FUND, um seine Struktur vor der bevorzugten Einführung zu rationalisieren.
Metaplanet war einst ein japanisches Unternehmen mit Wurzeln in den Bereichen Hotelmanagement, Immobilien und Web3-Initiativen und hat sich schnell als börsennotiertes Bitcoin-Finanzunternehmen neu erfunden. Seine Hauptaufgabe besteht nun darin, den gehaltenen Bitcoin pro Aktie zu maximieren, indem es die Aktien- und Schuldenmärkte erschließt, um Kapital zu beschaffen, das dann in BTC umgewandelt wird.
Das Unternehmen betrachtet die Bitcoin-Akkumulation sowohl als Inflationsschutz als auch als langfristigen Wertmotor für die Aktionäre und macht seine Treasury-Strategie zum Mittelpunkt seiner Unternehmensidentität.
Am 1. Oktober wurde Metaplanet (TSE: 3350, OTC: MTPLF) verstärkt seine Umwandlung in Asiens „Bitcoin-Rakete“ durch den Erwerb von 5.268 BTC für etwa 615,7 Millionen US-Dollar, wodurch sich sein Gesamtbestand auf 30.823 BTC zu einem durchschnittlichen Preis von 107.912 US-Dollar pro Münze erhöht.
Damit ist es das viertgrößte börsennotierte Bitcoin-Finanzministerium weltweit, das sein Ziel für das Geschäftsjahr 2025 von 30.000 BTC übertroffen hat und seit Jahresbeginn eine BTC-Rendite von 497 % erzielt. Der Umsatz stieg im dritten Quartal 2025 um 115,7 % auf 2,438 Milliarden Yen, was zu einer Verdoppelung der Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2025 auf 6,8 Milliarden Yen führte.
