- Mexikanische Pesokanse sind höher, da die weichere US -Inflation den Risiko -Appetit riskieren.
- Händler warten am Mittwoch vor der Tarifentscheidung von Banxico am Donnerstag auf wichtige Fed -Bemerkungen.
- USD/MXN Retreats folgt uns CPI -Miss als Händler auf Fed -Signale.
Der mexikanische Peso (MXN) handelt höher gegen die US -Dollar . Federal Reserve Haltung nach weicher als erwarteten Inflationsdaten, die bei 12:30 GMT veröffentlicht wurden.
Zum Zeitpunkt des Schreibens schwebt USD/MXN an der Nähe von 19,545, was dem Tag um 0,48% zurückgeht, da die Händler vor den wichtigsten Kommentaren der Fed -Beamten und der für Donnerstag geplanten Politikentscheidung der Bank of Mexico (Banxico) positionieren.
Mexikanischer Peso stärkt nach dem US -amerikanischen CPI -Miss
Der US -amerikanische CPI -Bericht im April ergab eine klare Mäßigung des Inflationsdrucks. Der Headline -CPI stieg um 0,2% Mama, fehlte den Konsens von 0,3% und erholte sich von einem Rückgang von -0,1% im März.
Nach Yoy -Basis verlangsamte sich die Schlagzeileninflation auf 2,3%und fehlte ebenfalls von 2,4%. Core CPI, das Nahrung und Energie streift, stieg um 0,2% MOM – über die Schätzung von 0,3%, wenn auch geringfügig über dem Wert von 0,1% im Vormonat. Jährlich blieb der Kern -CPI im Einklang mit 2,8%stabil, entsprechend den Prognosen.
Die weicher als erwarteten Inflationsdaten haben die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Politik im Laufe dieses Jahres erhöht.
Laut dem CME Fedwatch -Tool gilt die Märkte weiterhin insofern, als die US -Zentralbank die Zinsen im September um 25 Basispunkte senken wird.
Nach der Abwärtsüberraschung im Inflationsdruck im April werden die Kommentare von Fed Speakers, Gouverneuren Waller, Jefferson und Daly am Mittwoch und der Vorsitzende Jerome Powell am Donnerstag weitere Einblicke in die Frage geben, ob die Fed sich für die stetige Haltung der Zinssätze oder die Vorbereitung auf eine hingeligere Haltung einsetzen soll.
Es wird erwartet
Die Bank of Mexico (Banxico) wird voraussichtlich auf der politischen Sitzung am Donnerstag ihren Benchmark -Zinssatz um 50 Basispunkte auf 8,5% senken.
Laut einer am Montag veröffentlichten Umfrage von Reuters erwarten 30 von 31 Ökonomen dieses Ergebnis, obwohl die Inflation in der Nähe der oberen Grenze des Zielbereichs von Banxico bleibt. In ihrer jüngsten Erklärung signalisierte die Zentralbank, dass in den kommenden Sitzungen weitere signifikante Tarifanpassungen berücksichtigt werden könnten, vorausgesetzt, die Inflationsdynamik.
Während Banxico seinen Lockerungszyklus fortsetzt, während die Federal Reserve hält Preise stetig die Verengungsdifferential zwischen Mexiko und den Vereinigte Staaten Dämpft typischerweise die Anziehungskraft von peso-abennominierten Vermögenswerten für Rendite-fokussierte Anleger. Die jüngste Stärke des Peso deutet jedoch darauf hin, dass diese Divergenz möglicherweise bereits weitgehend bewertet wird. Die Märkte lenken nun ihre Aufmerksamkeit auf Forward -Anleitungen und eine breitere externe Risikostimmung.
Mexikanischer Peso Daily Digest: Peso Rallyes nach US -amerikanischer CPI -Miss; Banxico Entscheidung als nächstes
- Ein von Banxico am Donnerstag um 0,50% gekürztes Zinssatz würde die dritte Kürzung dieser Größe in Folge und die siebte Ratenkürzung in Folge, seit die Zentralbank ihren monetären Lockerungszyklus im Juni 2024 begann.
- Die mexikanische Wirtschaft bleibt unter Druck, ein weiterer Faktor, der Zinssenkungen unterstützt. Das Bruttoinlandsprodukt Mexikos wechselte nach einer Kontraktion im Vorquartal um 0,2% im ersten Quartal, während die Industrieproduktion im März nur einen bescheidenen Anstieg um 1,9% gegenüber dem Vorjahr zeigte.
- Der mexikanische Finanzminister Edgar Amador erklärte, er sei “einigermaßen zuversichtlich” über die Finanz- und Wachstumsprognosen des Finanzministeriums für das Jahr und prognostiziert laut den meisten Analysten im Jahr 2025 ein gesundes Wachstum von 1,9% im Jahr 2025.
- Da die Fed die Zinssätze erhöht, während Banxico in Richtung Lockerung bewegt, bevorzugen die Kapitalströme weiterhin die von den US-amerikanischen Vermögenswerten. Diese Dynamik fügt den Peso einen anhaltenden Druck nach unten zu.
- Langjährige 25% US -Zölle für mexikanische Stahl, Aluminium und Automobile haben die Produktionskosten erhöht und die Exportwettbewerbsfähigkeit in Mexiko geschwächt, insbesondere im verarbeitenden Gewerbe, einem Schlüsselmotor der wirtschaftlichen Aktivität.
- Am Sonntag kündigte das US-Landwirtschaftsministerium aufgrund der Ausbreitung des neuen Weltschraubwürmers eine 15-tägige Aussetzung von Rindern, Pferden und Bisonimporten aus Mexiko an. Die Maßnahme wird monatlich auf der Grundlage des Fortschritts der Eindämmung überprüft. Die mexikanische Präsidentin Claudia Sheinbaum kritisierte die Suspendierung als „unfair“ und führte seine wirtschaftlichen Auswirkungen auf die Landwirtschaft an. Das Verbot ist zwar kein Haupttreiber der Peso -Schwäche, trägt jedoch zu einer breiteren Handelsunsicherheit bei.
- Mexiko und die USA bereiten sich auf eine frühzeitige Überprüfung des USMCA-Abkommens der Vereinigten Staaten-Mexiko-Canada vor, das ursprünglich für 2026 geplant ist und jetzt voraussichtlich später in diesem Jahr beginnen wird. Die Überprüfung kann Handelsregeln, Zölle und Arbeitsbegriffe neu verändern und die Unsicherheit über die zukünftigen wirtschaftlichen Bedingungen zunehmend verändern.
- Stärkere Rohstoffexporte – insbesondere Öl- und landwirtschaftliche Waren – bieten Unterstützung, sind jedoch nicht ausreichend, um die strukturellen Gegenwind des Peso aus politischen Divergenz, Handelsspannungen und Verschiebung der Kapitalflüsse auszugleichen.
Technische Analyse: USD/MXN -Konsolidate über dem früheren Trendlinienwiderstand
USD/MXN handelt weiterhin innerhalb eines engen Konsolidierungsbereichs und hält zwischen der wichtigsten Unterstützung am April Tief von 19,42 und dem Widerstand von 19,60-19.65, was auch mit einer absteigenden Trendlinie aus den Höchstständen des letzten Monats ausgerichtet ist.
Trotz mehrerer Intraday -Versuche hat das Paar kürzlich nicht über diese Decke verstoßen. Ein anhaltender Schritt über 19,60 könnte die Tür in Richtung des 23,6% igen Fibonacci-Retracement-Levels des April-May-Wechsels von 19,81 öffnen, gefolgt von der 38,2%-Ebene bei 20,06.
Das Abwärtsrisiko bleibt jedoch bestehen, wenn die Unterstützung von 19.42 nachgibt, was das Paar möglicherweise weiterverluste in Richtung der Region 19.30-19.20 ausstellt. Der 10-Tage-einfache gleitende Durchschnitt (SMA), der derzeit etwa 20,22 ist, ist niedriger und verstärkt den vorherrschenden bärischen Impuls.
USD/MXN Daily Chart
In der Zwischenzeit liegt der relative Festigkeitsindex (RSI) bei rund 41,44, was auf einen Markt hinweist Ausblick bleibt neutral zu bärisch, es sei denn, das Paar bricht entscheidend über der Resistenzzone von 19,60.
Banoxe FAQs
Die Bank of Mexico, auch als Banxiko bekannt, ist die Zentralbank des Landes. Seine Mission ist es, den Wert der mexikanischen Währung, des mexikanischen Peso (MXN), zu bewahren und die Geldpolitik festzulegen. Zu diesem Zweck besteht sein Hauptziel darin, die niedrige und stabile Inflation innerhalb der Zielniveaus aufrechtzuerhalten – bei oder nahe an seinem Ziel von 3%, dem Mittelpunkt in einer Toleranzband zwischen 2%und 4%.
Das Hauptinstrument des Banxikos, um die Geldpolitik zu leiten, besteht darin, die Zinssätze festzulegen. Wenn die Inflation über dem Ziel ist, wird die Bank versuchen, sie zu zähmen, indem sie die Zinsen erhöht und es für Haushalte und Unternehmen teurer macht, Geld zu leihen und damit die Wirtschaft abzukühlen. Höhere Zinsen sind im Allgemeinen positiv für das mexikanische Peso (MXN), da sie zu höheren Erträgen führen, was das Land für Investoren zu einem attraktiveren Ort macht. Im Gegenteil, niedrigere Zinssätze neigen dazu, MXN zu schwächen. Der Zinsunterschied zum USD oder darüber, wie das Banxiko im Vergleich zur US -Federal Reserve (Fed) die Zinssätze festlegen wird, ist ein Schlüsselfaktor.
Banxico trifft sich achtmal im Jahr und seine Geldpolitik wird stark von Entscheidungen der US -Federal Reserve (Fed) beeinflusst. Daher versammelt sich das Entscheidungsausschuss der Zentralbank normalerweise eine Woche nach der Fed. Banxico reagiert und antizipiert manchmal die von der Federal Reserve festgelegten monetären Politikmaßnahmen. Zum Beispiel hatte Banxico nach der Covid-19-Pandemie, bevor die Fed die Preise erhöhte, zuerst, um die Chancen einer erheblichen Abschreibung des mexikanischen Peso (MXN) zu verringern und Kapitalabflüsse zu verhindern, die das Land destabilisieren könnten.
