Raketenlabor (RKLB)-Aktien haben gerade einen seltenen Vertrauensbeweis von Morgan Stanley erhalten.
Die Großbank wertete den Space-Bestand auf auf Übergewicht und es optimiert Kursziel von 67 $ auf 105 $.
Obwohl das auf dem Papier ein steiler Rückschritt ist, impliziert es fast einen 10 % Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Niveauwobei sich die Aktie in der Nähe ihres 52-Wochen-Hochs bewegt. In der Notiz geht es also viel mehr darum, wie das Unternehmen zu Beginn seines vorletzten Jahres neu ausgerichtet wird.
Man kann mit Recht sagen, dass Weltraumaktien in letzter Zeit, insbesondere danach, Aufmerksamkeit erregt haben AST SpaceMobile jüngster Anstieg, mit steigenden Aktien fast 20 % in der letzten Woche.
Allerdings ist Rocket Lab hier eindeutig der Vorreiter, nachdem es den Bereich eine Zeit lang sporadisch abgedeckt hat, und das zeigte sich in einem unglaublichen Jahr 2025.
Für ein wenig Farbe schossen die Aktien von Rocket Lab in die Höhe unglaublich 291% letztes Jahr.
Deshalb ist die Note von Morgan Stanley viel sinnvoller.
Dies deutet auf eine höhere Markteinführungsfrequenz hin, unterstützt durch brandneue Produkte, politische Unterstützung und einen reiferen Markt, der große Betreiber bevorzugt.
Die Wachstumsgeschichte der Weltraumwirtschaft gewinnt an Glaubwürdigkeit
Der Weltraumsektor ist brandheiß und unterstreicht die Tiefe des Weltraums, von dem aus er sich bewegt Spekulation zur Infrastruktur.
- Die Marktgröße wächst schnell: Laut der Weltwirtschaftsforumkönnte die globale Weltraumwirtschaft ein gewaltiges Ausmaß erreichen 1,8 Billionen US-Dollar bis 2035.
- Die Satellitennachfrage ist der Motor: Das Wachstum ist mit der starken Nachfrage nach Hochgeschwindigkeits-Breitbandkonnektivität, Erdbeobachtung/-navigation sowie daten- und KI-intensiven Arbeitslasten, die in den Orbit gelangen, verbunden.
- Verteidigungsausgaben tragen zur Nachhaltigkeit bei: Regierungen streben nach kleineren, widerstandsfähigeren Satellitennetzen und nicht nur nach einer Handvoll hochwertiger Vermögenswerte.
Interessanterweise zum Thema KI Arbeitslasten, die in den Orbit verlagert werden, erinnern Sie sich an den CEO von Tesla Elon Musk erwähnte dies während eines Kamingesprächs beim US-Saudi Investment Forum, as Toms Hardware gemeldet.
Morgan Stanley sieht, dass Rocket Lab in eine neue Phase eintritt
Nach Ansicht von Morgan Stanley tritt Rocket Lab in eine weitaus dauerhaftere Phase seines Wachstumszyklus ein.
Angesichts eines günstigeren Umfelds (wie bereits erwähnt) hat sich Rocket Lab effektiv als vielseitiges Raumfahrtunternehmen und nicht nur als Anbieter von Trägerraketen positioniert.
Das End-to-End-Weltraummodell von Rocket Lab
- Start: Nutzlasten ins All bringen
Electron und HASTE: Electron unterstützt seine beliebten Kleinsatellitenstarts und hat bereits 245 Satelliten stationiert, während HASTE suborbitale und Hyperschall-Testmissionen betreut. Neutron: Diese wiederverwendbare Mittelrakete (die als nächster großer Wachstumskatalysator angepriesen wird) konzentriert sich auf den Einsatz von Konstellationen und Frachtmissionen.
- Raumfahrtsysteme: Bau des Raumfahrzeugs
Plattformen und Komponenten: Rocket Lab bietet konfigurierbare Raumfahrzeugplattformen und wichtige Satellitenkomponenten, wobei seine Hardware bisher über 1.700 Missionen unterstützt.
Der nächste große Katalysator für Rocket Lab konzentriert sich auf längerfristige Optionalität, da das Unternehmen versucht, über Neutron einen glaubwürdigen Weg für den Eintritt in den kapazitätsbeschränkten Markt für mittlere Hubkapazitäten zu finden.
Warum Neutron so wichtig ist
Neutron ist im Wesentlichen der nächste große Schritt von Rocket Lab auf dem Weg zu einer sinnvollen Wirtschaftlichkeit des Weltraumeinsatzes.
Mit Neutron will man also den Einsatz von Megakonstellationen, Frachtnachschubmissionen und die Erforschung von Anwendungsfällen im tieferen Weltraum unterstützen.
Es wird auch erwartet, dass es bereitgestellt wird Erster Start im ersten Quartal 2026auf der Rückseite der noch ausstehenden Abschlussqualifikationen und Zulassung, laut TipRanks. Wenn alles reibungslos verläuft, wechselt Rocket Lab in eine neue Stufe, wo es Zugang zu noch größeren Verträgen und einer erneuten Markteinführungsnachfrage erhält.
Die jüngsten Siege von Rocket Lab deuten auf einen Wandel in Größe und Glaubwürdigkeit hin
2025 erwies sich für Rocket Lab als ein herausragendes Jahr, da eine Welle relevanter Vertragsabschlüsse seine Aussichten veränderte.
- Die Umsetzung zeigt sich in den Zahlen: Das Unternehmen hat gepostet ein Rekordwert von 155 Millionen US-Dollar Umsatzquartalwuchs seinen Rückstand auf 1,1 Milliarden US-Dollar für Launch and Space Systemsund eingepackt 21 erfolgreiche Electron-Starts im Jahr 2025.
- SDA Tracking Layer-Sieg: Rocket Lab hat einen Großauftrag zur Entwicklung von 18 Raketenwarn- und -verfolgungssatelliten mit einem Grundwert von erhalten fast 806 Millionen US-Dollar und ein Gesamtpotenzial von sattem Ausmaß 1 Milliarde Dollar.
- Neutron zum Startpool der Space Force hinzugefügt: Der US-Weltraumstreitkräfte Rocket Labs hinzugefügt Neutron zu seinem NSSL Phase 3 Spur 1 Trägerrakete, mit einem anfänglich Auftragsauftrag im Wert von 5 Millionen US-Dollar.
- NASA-Startvalidierung:NASA erweiterte die Rolle von Rocket Lab unter seinem VADR Vertragsfahrzeug, grünes Licht Neutron für zukünftige Aufträge im Zusammenhang mit Aufstellungs- und nationalen Sicherheitsmissionen.
- Auswahl des Hyperschall-Teststarts: Rocket Lab wurde ausgewählt von Kratos zu unterstützen Hyperschallteststart MACH-TB 2.0 für das Verteidigungsministerium, ein Programm im Wert von 1,45 Milliarden US-Dollargeplant für 1. Quartal 2026.
Der Golden Dome wird zum Rückenwind für Raumfahrtunternehmen
Der Hype um das vieldiskutierte Golden-Dome-Projekt hat mehreren Namen im Verteidigungsraum Rückenwind beschert.
Zur Veranschaulichung: Der Golden Dome ist ein von Trump angeordnetes Raketenabwehrprojekt, das auf den Aufbau einer mehrschichtigen Architektur abzielt, die weltraumgestützte Sensoren und Abfangjäger umfasst.
Es gibt zwar noch kein einziges Preisschild dafür, aber die öffentlichen Kostenschätzungen belaufen sich in den nächsten Jahren auf Hunderte Milliarden.
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Der vielleicht größte Gewinner bisher ist AST SpaceMobiledessen Aktie einen parabolischen Anstieg verzeichnete, nachdem es als Hauptauftragnehmer ausgewählt wurde Der SHIELD-Vertragspool der Missile Defense Agency. Im letzten Monat hat die Aktie zugenommen stieg um fast 70 %.
Darüber hinaus erörterte Peter Beck, CEO von Rocket Lab, die Ausrichtung von Verteidigungsinitiativen auf Programme wie dieses.
Trotz des Versprechens von Golden Dome bleibt Rocket Labs Hauptantriebskraft die Umsetzung in großem Maßstab.
Risiken für den Bullenfall Rocket Lab
Rocket Lab war auf Hochtouren, aber sein Bullenmarkt ist nicht ohne Schwachstellen.
Vielleicht liegt der offensichtliche Nachteil in der Bewertung.
Bei einem Marktkapitalisierung nördlich von 51 Milliarden DollarDer Preis von Rocket Lab ist im Wesentlichen auf Perfektion ausgerichtet.
Die Aktie wird zu unglaublichen Bewertungen gehandelt, zu einem atemberaubenden Preis 85-fache Umsatzschätzungenentsprechend Ich suche Alpha. Es gibt also praktisch keinen Spielraum für Fehler in Bezug auf Gewinnwachstum, Auftragsumwandlung und Kapitaldisziplin.
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Apropos Rentabilität: Sie wird wahrscheinlich weiterhin ein Hauptproblem für das Unternehmen bleiben, das expandieren möchte.
Zur Perspektive: Im dritten Quartal 2025 Der Umsatz sprang auf 155,1 Millionen US-Dollar (im Vergleich zu 104,8 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum), während sich der Bruttogewinn auf erhöhte 57,3 Millionen US-Dollar (Bruttomarge 37 %). Das Problem besteht jedoch darin, dass die Betriebskosten weiterhin das Geschäft verschlingen.
Ein typisches Beispiel sind die Vertriebs- und Verwaltungskosten von 45,6 Millionen US-Dollar Plus Forschung und Entwicklung 70,7 Millionen US-Dollar trieb die Gesamtbetriebskosten auf ein besorgniserregendes Niveau 116,3 Millionen US-Dollarwas zu einer Besorgnis führt Betriebsverlust von (59 Millionen US-Dollar).
Schlimmer noch, der Betriebsverlust blieb im Laufe des Jahres praktisch unverändert letzten drei aufeinanderfolgenden Quartalen bei (59,0 Millionen US-Dollar), (59,6 Millionen US-Dollar) und (59,2 Millionen US-Dollar).
Dann gibt es noch Neutron.
Der Erststart der Rakete wurde kürzlich auf dieses Jahr verschoben, da das Management hart daran arbeitete, „die Risiken zu beseitigen“. Da geht es auf Augenhöhe mit SpaceXBeim Falcon 9 liegt die Messlatte für Kosten, Trittfrequenz und Wiederverwendbarkeit unglaublich hoch.
