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Nvidia (NASDAQ: NVDA) Aktie ist das Aushängeschild der künstlichen Intelligenz (AI) -Revolution geworden. Die Chipsätze des Unternehmens versorgen alles von Rechenzentren bis hin zu selbstfahrenden Autos. Aber nach einem meteorischen Lauf-einschließlich viel Volatilität-ist es an der Zeit zu fragen, ob die Aktie im Vergleich zu den Kollegen der Chipherstellung immer noch ein gutes Preis-Leistungs-Verhältnis hat.
Die Antwort hängt davon ab, auf welche Metrikeninvestoren sich konzentrieren. Mein Favorit ist das alles entscheidende PEG-Verhältnis.
Nvidias Rand
NVIDIA handelt derzeit mit einem Stürmer Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) Verhältnis von 30,8 Mal. Das sind etwa 39% höher als der Sektormedian von 22,1. Es ist eine Prämie, aber es ist weit entfernt von den dreistelligen Vielfachen, die während der Höhe des KI-Booms zu sehen sind. Mit Blick auf die Zukunft wird der P/E von NVIDIA bis 2027 auf 23,9 zurückfallen, was mittelfristig ein starkes erwartetes Gewinnwachstum widerspiegelt.
Allerdings die Preis-Leistungs-Verhältnis zu Wachstum (PEG) Ratio erzählt eine faszinierendere Geschichte. Der Stürmer von Nvidia beträgt nur 0,88, fast die Hälfte des Sektordurchschnitts von 1,73. Dies deutet darauf hin, dass NVIDIA im Vergleich zu seinen Wachstumsaussichten tatsächlich mit einem großen Rabatt für Kollegen handelt. Für den Kontext wird ein Stift unter einem oft als Zeichen einer Unterbewertung angesehen.
Was ist mit den Kollegen von Nvidia?
Wie vergleichen sich Nvidia also mit drei Dur, wenn auch viel kleinerer Konkurrenten: AMDAnwesend NichtL, Und Broadcom?
AMD- oder Advanced Micro Devices ist NVIDIAs engster Konkurrent in KI- und Rechenzentrumschips. AMD handelt mit einem Vorwärtsk/E von 28,8, etwas niedriger als Nvidia, und sein PEG beträgt 1,11. Das ist höher als die von Nvidia, aber immer noch unter dem Sektordurchschnitt. Wichtig ist, dass AMD eine kleine Netto -Bargeldposition hat. Es wird jedoch erwartet, dass sein Gewinnwachstum weniger explosiv ist als die von Nvidia.
In gewisser Hinsicht ist Intel der alte Wachmann der Chipwelt. Die nächsten Jahre könnten jedoch transformierend sein. Sein Vorwärts -P/E ist für 2025 ein hohes 70,8 -facher Mal, aber dies fällt bis 2027 stark auf das 15,2 -fache, da das Ergebnis prognostiziert wird, um sich zu erholen. Die Preis-zu-Bücher- und Preis-zu-Verkauf-Verhältnisse von Intel liegen weit unter den Durchschnittswerten der Sektor und signalisieren einen möglichen Wert. Der Haken? Intel verfügt über eine erhebliche Nettoverschuldung von über 30 Mrd. USD, und sein kurzfristiges Wachstum ist viel weniger sicher.
Broadcom ist ein Riese in Networking- und Custom -Chips, einschließlich der für KI. Es handelt mit einem Vorwärtsk/E von 35,1 und einem Stift von 1,68. Das ist höher als die von Nvidia und viel näher an der Sektornorm. Die Nettoverschuldung von Broadcom ist bei 57 Mrd. USD erheblich, und der Bewertungsvolimien (Preis zu Verkauf, Preis-zu-Buch) gehören zu den höchsten in der Gruppe.
Schwer zu schlagen
Die Net -Bargeldposition von NVIDIA liegt bei 33 Mrd. USD. Das ist deutlich besser als seine Kollegen. Dies gibt ihm erhebliche finanzielle Flexibilität, insbesondere im Vergleich zu schulden beladenen Kollegen wie Intel und Broadcom.
Natürlich ist ein Problem die relative Anziehungskraft seiner Hardware und Software. Wenn sich die Marktimpuls ändern und beispielsweise AMD einen technologischen Sprung erreichte, könnte der Marktanteil von NVIDIA von seiner derzeit dominierenden Position fallen. Diese Sorge wird durch die hohen kurzfristigen Vorwärtsvolimien verschärft.
Bei einem Netto-Cash-/Schulden-angepassten P/E würde ich jedoch vorschlagen, dass Nvidia noch günstiger rangieren würde. In Verbindung mit einem starken PEG -Verhältnis glaube ich immer noch, dass es der Sektorsieger ist. Ich habe kürzlich zu meiner Position hinzugefügt.
