Diese Woche konzentrierten sich unsere Währungsstrategen auf die RBNZ-Geldpolitik für potenzielle hochwertige Setups im neuseeländischen Dollar.
Von den vier Szenario-/Preis -Outlook -Diskussionen in dieser Woche, In einer Diskussion wurde wohl sowohl Fundie als auch technische Argumente ausgelöst potenzielle Kandidaten für a zu werden Handels- und Risikomanagement Overlay.
Wächter sind Preisausblick und Strategie -Diskussionen, die sowohl durch grundlegende als auch von technische Analysen unterstützt werden, ein entscheidender Schritt zur Schaffung von a Hochwertiger Diskretionsidee für Diskretionäre Handel Bevor Sie an einem Risiko- und Handelsmanagementplan arbeiten.
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NZD/JPY: Dienstag – 8. April 2025
NZD/JPY: 1-stündige Forex Diagramm von TradingView
Am Dienstag, Unsere Strategen hatten ihre Sehenswürdigkeiten auf die RBNZ -geldpolitische Erklärung und ihre potenziellen Auswirkungen auf den neuseeländischen Dollar.
Basierend auf unserem Event GuideDie Erwartungen gaben an, dass die RBNZ seinen offiziellen Bargeldsatz um 25 Basispunkte auf 3,50%senkte, was die vierte Reduzierung in Folge in Folge markierte. Die Märkte waren besonders daran interessiert, ob die Zentralbank weitere Zinsenkürzungen über den geplanten 50 -Bp -Locker -Zyklus hinaus signalisieren würde, der im Februar beschrieben wurde. Mit diesen Erwartungen haben wir hier nachgedacht:
Das Szenario „Kiwi Climb“:
Wenn die RBNZ ihren erwarteten 25 -Bit / s -Schnitt lieferte, aber einen gemessenen Ansatz für die zukünftige Lockerung beibehalten hat, erwarteten wir, dass dies die NZD unterstützen könnte. Wir haben uns auf NZD/USD für potenzielle lange Strategien konzentriert, wenn die Risikostimmung positiv war, insbesondere angesichts der zunehmend dürftiger Kommentare der Fed inmitten der US -Wachstumsprobleme. Dies war besonders relevant, da die Handelsspannungen der US-China frühe Anzeichen einer Stabilisierung nach Berichten des Weißen Hauses verhandelten, die Tarife verhandelten.
Wenn sich die Risikostimmung negativ lehnte, war AUD/NZD Short angesichts der Anfälligkeit Australiens gegenüber China -Handelsstörungen und den Kommentaren von Schatzmeister Chalmers zu einem potenziellen RBA -Kürzung von 50 bps im Mai sinnvoll.
Das Szenario „Kiwi Collapse“:
Wenn die RBNZ aufgrund der globalen Handelsspannungen einen aggressiveren Lockerungsweg signalisierte, dachten wir, dies könnte die NZD wiegen. Wir haben die GBP/NZD für potenzielle lange Strategien in einem Risiko-On-Umfeld berücksichtigt, angesichts der relativen Widerstandsfähigkeit des Vereinigten Königreichs gegen Handelszölle und des stetigen Aufwärtstrends gegen NZD seit Mitte März.
In einem Risiko-Off-Umfeld sah NZD/JPY Short versprochen aus, da der Status der Safe-Haven in Japan während der Handelsunsicherheiten und der jüngsten Kommentare von Boj Gouverneur Ueda zu potenziellen Zinserhöhungen eine mögliche Pause aufgrund der US-Tarifsituation signalisierte.
Was eigentlich passiert ist:
Die RBNZ senkte seinen offiziellen Bargeldsatz um 25 Basispunkte auf 3,50%, wie erwartet, und kennzeichnete seine fünfte Rate in Folge seit Beginn des Lockernzyklus im August 2024.
Schlüsselpunkte aus der Richtlinienerklärung:
- Die Inflation bleibt in der Nähe des Mittelpunkts der 1-3%-Zielbande bei 2,2%
- Die Wirtschaft erholt sich langsam von der Rezession mit erheblicher Gspenskapazität
- Globale Handelsspannungen schaffen Abwärtsrisiken, insbesondere Trumps Zölle
- Neuseelands Anfälligkeit für globale wirtschaftliche Entwicklungen als exportorientierte Wirtschaft
Die RBNZ ließ die Tür weit offen, um eine weitere monetäre Lockerung zu erhalten, und erklärte ausdrücklich: “Wenn das Ausmaß und die Wirkung der Tarifpolitik klarer werden, hat der Ausschuss den Geltungsbereich, um den OCR gegebenenfalls weiter zu senken.“
Diese Haltung der Gefälle stellte eine Verschiebung gegenüber den gemesseneren Aussichten im Februar dar, wobei die Märkte im Mai schnell eine Chance von 90% für eine weitere Quartalpunktkürzung und die Erwartungen an die Zinssätze, die bis zum Jahresende potenziell 3,00% oder niedrigere zu erreichen können.
Marktreaktion:
Dieses Ergebnis löste unsere NZD-bärischen Szenarien grundlegend aus, und mit einer Risikostimmung, die sich zum Zeitpunkt der Veröffentlichung negativ negativ legte, wurde wir zu unserem Fokus.
Angesichts der NZD/JPY -Tabelle können wir sehen, dass das Paar seit dem 2. April in einem scharfen Abwärtstrend stand und vor Trumps „Befreiungstag“ -Tarifen unter Druck gesetzt wurde. RBNZ ‘Heiterkürzung beschleunigte diesen Downward -Dynamikmit dem Paar, das das S1 Pivot -Support -Level (79,99) in den Stunden nach der Ankündigung erneut testet.
Der Ausverkauf verstärkte sich, als die Märkte die explizite Offenheit der RBNZ verdauten, um weiter über den zuvor geplanten Lockerungszyklus hinauszugehen. NZD/JPY fand jedoch eine solide Unterstützung knapp über dem Niveau von 80.30, was trotz der politischen Erklärung der Dürren eine bemerkenswerte Belastbarkeit zeigte.
Eine signifikante Umkehrung trat später an diesem Tag auf, als der US -Präsident Trump kündigte eine 90-tägige Pause für höhere gegenseitige Tarife an für die meisten Handelspartner (ohne China). Diese unerwartete Entwicklung löste einen starken Risikobewegung über die Märkte aus und sendete NZD/JPY wieder über den 83,50-Griff und in Richtung 50% FIB-Rückzugsniveau.
Für den Rest der Woche hatte NZD/JPY zwischen 83,00 und 84,00 stabilisiert, von positiven neuseeländischen Fertigungsdaten, der Nicht-Eskalations-Haltung Chinas zu Handelsspannungen und den Erwartungen an chinesische Reizmaßnahmen gestaltet. Das Paar stieß in der Nähe des 83,00 psychologischen Griffs auf Widerstand, hielt jedoch den größten Teil seiner Erholungsgewinne bei.
Das Urteil:
Also, wie haben wir es gemacht? Unsere grundlegende Analyse erwartete die NZD -Schwäche zu einer Haltung der dovischen RBNZ, die kurz mit dem Fokus der Zentralbank auf globale Handelsrisiken und Offenheit für die weitere Lockerung kam.
Unsere technische Analyse identifizierte auch das S1-Pivot-Support-Level (79,99) als Schlüsselbereich, der tatsächlich den Boden für den Ausverkauf nach dem RBNZ lieferte. Die erwartete anhaltende Schwäche kam jedoch nicht zustande, da die globale Risikostimmung im Mittelpunkt stand.
Wir denken, diese Diskussion war “Neutral bis nicht-groß” Unterstützung eines positiven Ergebnisses. Während die unmittelbare Reaktion mit unseren Erwartungen übereinstimmte, wirkten sich mehrere Schlüsselfaktoren gegen unser bärisches Szenario an: NZD/JPY brechen nach dem Ereignis nicht unter den S1 -Pivot -Punkt; Preisaktion umgekehrt und weit über dem Ereignisniveau nach dem RBNZ geschlossen; Und Kiwis Gesamtstärke bis zum Ende der Woche schlägt vor, dass Marktteilnehmer einen größeren Schwerpunkt auf die globale Risikostimmung und die Handelsentwicklungen gelegt haben als auf inländische geldpolitische Überlegungen.
Händler, die die NZD/JPY verkürzten, hätten kurz vor einer starken Umkehrung einen Gewinn gesehen. Das schnelle Gewinn, enge Stop-Losses und das ordnungsgemäße Handelsmanagement wären entscheidend gewesen, um Verluste zu vermeiden, insbesondere angesichts der Preisklang für die PhoStawing-Preisklage nach der Ankündigung von Trump-Pause.
Für diejenigen, die unser Risiko-Off-NZD/JPY-Bearish-Szenario befolgt haben, wäre es umsichtig gewesen, dass der Gewinn in der Nähe des S1-Niveaus ratsam gewesen wäre, was ungefähr 150 bis 200 Pips aus dem Einstiegsniveau bei 81,50 bis 82,00 ergab. Alternativ könnten nachverfolgende Stopps zu schützten Gewinnen verfügen und gleichzeitig einen weiteren Nachteil ermöglichen.
Die Ereignisse der Woche bekräftigten eine entscheidende Lektion im Forex -Handel: Differgenz von der Zentralbank, aber in Zeiten erhöhter globaler Unsicherheit kann eine breitere Risikostimmung schnell die Geldpolitik als Haupttreiber für Währungsbewegungen überschatten.
Die schnelle Umkehrung in NZD/JPY nach der Tarifkündigung zeigt, wie wichtig es ist, flink zu bleiben und das Bewusstsein für die breitere geopolitische Landschaft bei Handelsereignissenaktionen zu schärfen.
