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Boku (LSE: BÜCHER) könnte im Jahr 2025 unter dem Radar vieler Anleger verschwunden sein – doch Analysten haben diese Wachstumsaktie im Auge und erhöhen ihre Kursziele. Jefferies ist die neueste, auf der ein neuer Preis von 334 Pence eingeprägt ist. Das ist ein Anstieg von 60 % gegenüber dem Schlusskurs vom Donnerstag (29. Januar). Und es ist nicht der größte – das Spitzenmodell hat einen Preis von 350 Pence in Sicht, was einem enormen Sprung von 68 % entspricht.
Ich wette, einige Anleger haben noch nie davon gehört ZIEL-börsennotiertes Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 612 Mio. £. Oh, und mit Prognosen für eine Verzehnfachung des Gewinns je Aktie zwischen 2024 und 2027. Kein Wunder, dass acht von acht Brokern die Aktie zum Kauf empfehlen.
Boku ist ein Finanztechnologieunternehmen der neuen Generation – kurz Fintech. Es bietet eine Plattform zum Bezahlen von Waren und Dienstleistungen über Mobiltelefone. Telekommunikationsanbieter nutzen es, um Kunden den Kauf bei Anbietern wie z.B. zu ermöglichen Amazonas, Netflix und viele mehr.
Haben Sie es noch nicht lokal in unserer Nachbarschaft gesehen? Nun, es wächst besonders stark in China und im Rest der Asien-Pazifik-Region. Es ist die Macht hinter dem AliPay eWallet, zum Beispiel in China und Hongkong. Und China scheint bei elektronischen Transaktionen dem Vereinigten Königreich weit voraus zu sein, da Barzahlungen schnell verschwinden – selbst in einigen abgelegenen Teilen des Landes.
Was Sie erwartet
Mit dem Handelsupdate zum Jahresende im Januar bereitete uns das Unternehmen auf ein Jahr vor, das alle Erwartungen übertreffen würde. Wir sollten mit einem Umsatz von etwa 128 Mio. US-Dollar rechnen, was einer Steigerung von 29 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Als Ergebnis sehen wir insgesamt Bargeld um 39 % gestiegen. Und Ebitda sollte mit rund 41 Millionen US-Dollar einen Vorsprung von 31 % haben, wobei Boku jetzt 115 Millionen aktive Nutzer pro Monat hat.
Nun scheinen diese Beträge im Maßstab globaler Zahlungssysteme nicht sehr groß zu sein. Für diesen Wirtschaftszweig steht die Entwicklung jedoch noch am Anfang. Und das Potenzial ist sicherlich riesig.
CEO Stuart Neal sagte uns: „Die direkte Abrechnung über den Mobilfunkanbieter ist nach wie vor eine beliebte Zahlungsmethode, digitale Geldbörsen nehmen rasant zu und es entstehen weiterhin Account-to-Account-Systeme.“ Er sprach auch von Vertrauen in „unsere mittelfristige Prognose eines organischen Umsatzwachstums von über 20 % auf CAGR-Basis und einer bereinigten EBITDA-Marge von über 30 %.“
Was ist das Risiko?
Nichts im Investmentgeschäft ist jemals wirklich ein selbstverständlicher Kauf, auch nicht, wenn alle Analysten das sagen. Und ich sehe hier ein paar potenzielle Steine auf der Straße. Zunächst einmal achten wir vor allem auf die Art von hoher Bewertung, die häufig mit einer Wachstumsaktie in der Frühphase einhergeht. Boku geht von einem prognostizierten Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 53 aus. Das ist jedoch ein Rückgang gegenüber den über 200 im letzten Jahr. Und wenn die Prognosen stimmen, könnten es bis 2027 unter 30 sein.
Es befindet sich außerdem in einem hart umkämpften Markt und unterliegt verschiedenen globalen Regulierungssystemen. Dennoch muss Boku angesichts des Potenzials, das ich hier sehe, ein starker Anwärter für Wachstumsaktieninvestoren im Jahr 2026 sein.
