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Der Vodafone (LSE: VOD) Der Aktienkurs hatte ein großartiges Jahr 2025 und stieg zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels um 42 %. Laut einem Dezember-Upgrade von könnten wir jedoch im Jahr 2026 dasselbe sehen Deutsche Bank Das setzt ein Kursziel von 140 Pence für die Aktie voraus.
Vor ein paar Tagen, Barclays gab sein eigenes Ziel von 120p heraus. Das ist weniger ehrgeizig, würde aber dennoch einen erfreulichen Zuwachs von 24 % bedeuten. Dabei handelt es sich um relativ kurzfristige Ziele, die im Laufe des Jahres möglicherweise sogar angehoben werden.
Analysten sind anderer Meinung
Bevor wir davon ausgehen, dass die Experten Vodafone so optimistisch gegenüberstehen, dass wir sofort loslegen und kaufen sollten, lassen Sie uns einen Schritt zurücktreten und uns genauer umschauen. Diese beiden optimistischen Meinungen wurden nur wenige Wochen später veröffentlicht JP Morgan gab eine Verkaufsempfehlung mit einem Kursziel für die Vodafone-Aktie von nur 71 Pence ab.
Das ist eine große Abweichung, da die jüngste Empfehlung einen Preis nahelegt, der fast doppelt so hoch ist wie die jüngste Einschätzung einer anderen Person. Dies sind die Experten, die ihre Zeit mit der Forschung verbringen und stets über die neuesten Daten und Analysen verfügen. Und sie sind so weit voneinander entfernt!
Es verstärkt einen Schlüssel Bunter Narr Priorität, die Sie unten auf dieser Seite finden. Es ist das, wo „Wir glauben, dass die Berücksichtigung vielfältiger Erkenntnisse uns zu besseren Anlegern macht„Ob die Vodafone-Aktie steigt oder fällt, mindestens einer dieser drei Top-Analysten wird sich in Bezug auf den Preis völlig irren.
Unsere eigene Forschung
Als langfristige Anleger können wir uns besser eine eigene Meinung über die fundamentale Stärke eines Unternehmens bilden. Und priorisieren Sie dies vor kurzfristigen Überlegungen Maklerempfehlungen und Preisziele.
Auf dieser Grundlage sehe ich einige gute Gründe, Vodafone in Betracht zu ziehen, auch nach dem starken Jahr. Der wichtigste Faktor ist die Dividende, die in diesem Jahr voraussichtlich 4 % betragen wird. Im November gab das Unternehmen bekannt, dass es in diesem Jahr mit einer Steigerung um 2,5 % rechnet. Das ist, nachdem ich gesagt habe: „Wir gehen nun davon aus, sowohl beim Gewinn als auch beim Cashflow am oberen Ende unserer Prognosespanne zu liefern, und da unser erwarteter mehrjähriger Wachstumskurs nun auf dem Weg ist„.
Dies geschieht, nachdem Vodafone seine Dividende im Jahr 2025 halbiert hat. Aber das war längst überfällig, da das Unternehmen jahrelang hartnäckig mehr ausgeschüttet hatte, als es sich leisten konnte. Ich bewerte das Neue progressive Dividende Die Politik ist deutlich zuverlässiger als zuvor, da das Geld offenbar vorhanden ist. Seit Mai 2024 haben wir bereits Rückkäufe im Wert von 3 Milliarden Euro erlebt, eine weitere Milliarde Euro steht noch aus.
Überprüfen Sie die Bilanz
Meine größte Sorge gilt den Schulden von Vodafone, die zur Halbzeit auf 25,9 Milliarden Euro gestiegen sind – was fast der Marktkapitalisierung von Vodafone entspricht. Für das Jahr 2026 wird ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 15 prognostiziert, das bis 2027 auf 12 sinken soll. Die schuldenbereinigten Werte liegen jedoch etwa doppelt so hoch.
Die hohen Schulden und die höheren impliziten Bewertungen haben mich vom Kauf abgehalten. Aber wenn Vodafone seine Schulden effizient genug bedienen und weiterhin Bargeld zurückgeben kann – was meiner Meinung nach möglich ist –, halte ich es immer noch für eine lohnende Überlegung für langfristige Dividendeninvestoren.
