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Wir müssen bei den Aktienkurszielen der Analysten vorsichtig sein FTSE 100 Unternehmen. Aber wenn ich sehe, dass einige davon große Gewinne versprechen, möchte ich genauer hinschauen.
In den letzten Updates, Citigroup hat der Wett- und Gaming-Gruppe ein Kursziel von 1.300 Pence gesetzt Enthalten (LSE: HNO). Und Berenberg hat mit einem Kursziel von 1.400 Pence noch einen Schritt weiter gemacht.
Das sind die beiden aktuellsten Preisziele, die ich finden kann, und sie liegen im Durchschnitt bei 1.350 Pence. Das würde einen satten Anstieg von 92,5 % gegenüber Marktschluss am Dienstag (18. November) bedeuten.
Nicht jeder ist so optimistisch. Barclays Früher wurde eine Erhöhung auf 945p vorgeschlagen, was etwas weniger enthusiastisch ist. Aber das ist bei weitem das niedrigste Ziel der letzten Monate. Und selbst das deutet auf eine Steigerung um 35 % hin.
Preisanstieg bevor?
Kann dieser neue Broker-Optimismus dem jüngsten Kursrückgang der Entain-Aktie entgegenwirken, der seit einem 52-Wochen-Hoch Ende Juli um 32 % gesunken ist? Werfen wir einen Blick darauf.
Das erste, was ich sehe, mahnt mich zur Vorsicht. Enttain hat a gepostet Verlust nach Steuern von 461 Mio. £ im letzten Jahr und einem Verlust von 70,8 Pence pro Aktie. Demgegenüber wurde der zugrunde liegende Betriebsgewinn auf 617 Mio. £ geschätzt, wobei der bereinigte Gewinn pro Aktie weiterhin bei 29,9 Pence lag. Und es gab einige Anpassungselemente.
CEO Stella David wies darauf hin, dass „ein Jahr der Transformation für Entain„Und das kann oft zu heftigen Schwankungen bei den Bilanzierungskennzahlen führen. Aber es hilft uns nicht, die Bewertung eines Unternehmens zu analysieren.“
Für das laufende Jahr erwarten Analysten einen weiteren Verlust pro Aktie – wenn auch einen viel geringeren. Zum Q3-Update vom Oktober sagte der CEO: „Die Transformation von Entain schreitet zügig voran“ und fügte hinzu: „wir haben noch mehr zu tun„.
Morgen Marmelade?
Die optimistischen Ziele der Analysten sind eindeutig auf eine Rückkehr in die Gewinnzone ausgerichtet, voraussichtlich im Jahr 2026. Gewinnprognosen Für dieses Jahr legen wir ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von etwa 13 nahe. Diese Kurszielerhöhung um 92,5 % könnte, wenn sie bis dahin gelingt, das KGV auf bis zu 25 ansteigen lassen. Ich weiß wirklich nicht, ob das gerechtfertigt sein könnte.
Bis Ende 2026 kann viel passieren. Oh, wie zum Beispiel der britische Haushalt, der am 26. November fällig ist. Könnte Glücksspiel ein neues Steuerziel sein, nachdem Bundeskanzlerin Rachel Reeves Einkommenssteuererhöhungen ausgeschlossen hat? Ich konnte sehen, dass es sehr verlockend war. Und die Bedrohung durch Regulierung ist allgegenwärtig.
Die Entain-Wiederherstellung sieht beeindruckend aus. Und zur Halbzeit dieses Jahres sahen wir einen Anstieg der Zwischendividende um 5 %. Es wird eine Rendite von 2,8 % prognostiziert – niedriger als der FTSE 100-Durchschnitt, aber sie könnte schrittweise steigen.
Fazit?
Ich bekomme hier gemischte Signale. Ich sehe bei Entain attraktive Gewinnwachstumsaussichten, da die Neuausrichtung Früchte trägt. Aber bis wir tatsächliche Gewinne sehen, bleibt das Risiko bestehen. Und es ist eine Branche, die sehr zyklisch sein kann.
Ich denke, dass Anleger, die auf ein FTSE100-Wachstum hoffen, jetzt gut daran tun sollten, Entain in Betracht zu ziehen. Aber ich werde meine Entscheidung auf Fundamentaldaten stützen und nicht auf die Kursziele der Analysten – ich verstehe nicht wirklich, warum sie so hoch sind.
