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Sind Diageo (LSE: DGE) Aktien megagünstig? Wirklich? Oder übertreibe ich das? Es ist schließlich Weihnachten. Eine Zeit des Überflusses und so weiter. Vielleicht hatte ich zu viele Kapitän Morgans. Diageo verkauft das. Dennoch stehe ich dazu.
Der FTSE 100 Der Spirituosenriese hat ein absolutes Mistjahr hinter sich. Alles Kater, kein Kick. Die Aktien sind über drei Jahre um 55 % und in den letzten 12 Monaten um 33 % gefallen. Ich habe die Aktie zwei ganze Jahre lang gehalten, nachdem ich sie kurz nach der ersten Gewinnwarnung im November 2023 gekauft hatte, und ich leide. Bin ich also bereit zu verkaufen?
Keine Chance. Ich habe meiner Liebsten eine Flasche davon gekauft Baileys für Weihnachten. Diageo verkauft das. Ich ging an Heiligabend in die Kneipe und die jungen Leute tranken Guinness als gäbe es kein Morgen. Diageo verkauft das auch.
Die Craft-Gin-Revolution mag zwar ihren Höhepunkt erreicht haben, aber die Trinker haben wirklich den Geschmack dafür verloren Tanquerayeine andere Diageo-Marke? Das wäre eine Premiere.
Diese FTSE-Aktie kann sich wehren
Es wird viel über eine neue nüchterne Generation gesprochen. Junge Menschen haben den Alkoholkonsum aufgegeben, ebenso wie ältere Generationen mit dem Rauchen aufgehört haben. Ich bin nicht überzeugt. Die Menschheit trinkt seit Jahrtausenden Alkohol. Wird das unter unserer Aufsicht plötzlich aufhören?
Es besteht kein Zweifel daran volatile Zeiten für Diageo. Im Gesamtjahr 2025 gingen die ausgewiesenen Nettoumsätze zurück. Um 0,1 %. In diesem Zusammenhang erscheint mir ein Rückgang des Aktienkurses um 33 % übertrieben.
Der gemeldete Nettoumsatz belief sich immer noch auf 20,2 Milliarden US-Dollar. Dies ist nicht gerade ein Unternehmen, das am Abgrund steht, was auch immer der Aktienkurs vermuten lässt. Der organische Umsatz stieg sogar freier Cashflow stieg um 100 Millionen US-Dollar auf 2,7 Milliarden US-Dollar.
Vielleicht bin ich zu optimistisch. Der ausgewiesene Betriebsgewinn brach im Jahr 2025 um 27,8 % auf 4,3 Milliarden US-Dollar ein, während die Nettoverschuldung nun stolze 21,9 Milliarden US-Dollar beträgt. Das ist alles andere als ideal.
Solide Umsätze und Cashflows
Die Anleger sind zukunftsorientiert und das Jahr 2026 scheint schwierig zu sein, da die Prognose für den organischen Nettoumsatz gleichbleibend oder leicht niedriger ausfallen wird. Das ist ein Wermutstropfen. Die Verkäufe chinesischer weißer Spirituosen sind schwach, während US-Trinker knapp bei Kasse sind und trocken bleiben. Europa sieht jedoch ermutigender aus. Diageo verfeinert sein Handeln, senkt die Kosten und installiert ein „strengere, leistungsorientierte Kultur“ im gesamten Unternehmen. Es muss.
Meiner Meinung nach hat es eine große Entscheidung richtig gemacht. „Drastisch“ Dave Lewis, der Mann, der sich sanft umdrehte Tesco herum, tritt am Neujahrstag als Geschäftsführer bei.
Ich bin optimistisch. Auch Makler sind optimistisch. Konsensprognosen deuten auf ein einjähriges Aktienkursziel von 2.126 Pence hin. Wenn das stimmt, ist das ein Anstieg von 26,7 % gegenüber heute.
Der fallende Kurs der Diageo-Aktie hat die Dividendenrendite in die Höhe getrieben. Im Jahr 2026 rechnen Anleger mit 4,63 %. In Kombination mit dieser Wachstumsprognose ergibt sich eine Gesamtrendite von 31,33 %. Aus 10.000 £ würden 13.133 £ werden. Wir werden sehen.
Prognosen sind lediglich fundierte Vermutungen. Die Weltwirtschaft könnte in Schwierigkeiten geraten, die Märkte könnten einbrechen und es besteht die Gefahr einer Rezession. Doch mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 13,5 verfügt Diageo nun über ein Bewertungspolster. Vielleicht nicht megagünstig. Aber so günstig, dass ich über den Kauf einer weiteren Aktie nachdenken konnte. Dann feiern Sie mit einem Glas Johnnie Walker. Diageo macht das auch. Auf ein glücklicheres neues Jahr!
