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Vor achtzehn Monaten habe ich das entschieden, das JD Sport Mode (LSE: JD) war der Ftse 100 Wachstumsanteil am wahrscheinlichsten Machen Sie den Markt. Also füllte ich meine Stiefel.
Was früher ein Raketenschiff war, war auf die Erde zurückgefallen, da die Lebenskostenkrise und die Inflation die Kosten für Arbeit und Material erhöhten.
Der Trainerspezialist trat von allen Seiten ein. Was ich für ein brillantes Wiederherstellungsspiel hielt, liegt derzeit auf den Knien.
Der Kurs des JD -Sportlagers ist über 12 Monate um 30% und 45% über zwei Jahre zurückgegangen. Obwohl ich auf den Dips gekauft habe, bin ich selbst mehr als 20% gesunken.
Kann dieser FTSE 100 Stock abprallten?
Es dauerte im April einen weiteren Schlag, da die Nationalversicherung des Arbeitgebers und die Mindestlohnwanderung die Beschäftigungskosten weiter erhöhten. Als ob das nicht genug war, befand sich JD Sports auch an der Front von Donald Trumps Handelszöllen.
Rund 40% seines Umsatzes werden in Nordamerika getätigt und ein großer Teil seiner Waren stammt aus Asien. Das Unternehmen sagte, dass der Knock-on-Effekt höhere Preise für Kunden sein könnte und den Umsatz bedroht.
Der Anteil erholte sich mit Geschwindigkeit, als Trump an begann, seine Tarife zurückzuruhen, aber die Ergebnisse am 21. Mai landeten schlecht.
JD Sports warnte vor einem Rückgang des Umsatzes von 2% in a “flüchtig” Market und Said Confidence könnten einen Treffer erzielen, wenn US -Käufer mit Tarifen verbunden sind.
Gewinnrückfall, Umsatzwackeln
Der Gewinn vor Steuern und Anpassungsgegenständen gingen im Jahr bis Februar um 4% auf 923 Mio. GBP zurück. Der gleiche Umsatz in Nordamerika fiel um 5,5%, obwohl der Bio-Umsatz insgesamt 1,4% erhöhte. In Europa stieg der Umsatz um 6,5%, was bei gutem Wetter in Großbritannien unterstützt wurde.
Der Gesamtumsatz stieg um 8,7% auf 11,45 Mrd. GBP, aber das Unternehmen steht vor einer heftigen Diskontierung und sinkenden Nachfrage nach Nike Produkte, die 45% des Umsatzes ausmachen.
Es sind nicht alles schlechte Nachrichten. Das Board diversifiziert die Lieferketten und hält die Kosten genau im Auge. Analysten schlagen vor, dass hellere Tage vor uns liegen könnten.
Günstige Bewertung, mutige Prognose
Die 17 Makler, die ein Jahr lang Kursziele für JD Sports erzielen, haben eine mediane Prognose von knapp 115 Pence festgelegt. Wenn das ausgeht – immer ein großer wenn – würde es einen Stoßfänger um 38% gegenüber dem heutigen 83p vorschlagen. Das würde eine Investition von 10.000 GBP in £ 13.800 verwandeln.
Acht Makler nennen die Aktie einen starken Kauf, acht Say Hold. Keiner sagt verkaufen. Ich halte die Aktien selbst und Ich habe nicht die Absicht, das zu tun.
Die Aktie sieht immer noch billig aus und handelt mit einem Vorwärtspreis-zu-Gewinn-Verhältnis von 6,75. Es war billig, als ich meine Stiefel füllte, und das hat nicht geholfen.
Wenn sich JD Sports bewegt, bewegt es sich wirklich. An guten Tagen kann es fliegen, aber es ist genauso schnell, in Ungnade zu fallen. Trotzdem bleibe ich optimistisch. Anleger, die die Risiken akzeptieren können, könnten in Betracht ziehen, die heutige niedrige Bewertung zu nutzen. Wenn die Genesung kommt, kann es schnell sein. Aber wir können auf dem Weg mehr Stolpere erwarten.
