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Als jemand, der hält BP Aktien, ich habe nicht genau darauf geachtet Hülse (LSE: SHEL) Aktienkurs in letzter Zeit. Nun, ich habe heute Morgen nachgeschaut und es hat meinen Verdacht bestätigt, dass ich auf das Falsche gesetzt habe FTSE 100 Ölmajor. Zumindest bisher.
Die Aktien von Shell sind im vergangenen Jahr um fast 12 % und in fünf Jahren um 192 % gestiegen. BP schaffte im gleichen Zeitraum 8,5 % bzw. 113 %. Keine Aktie steigt geradlinig und diese Zahlen sind leicht irreführend. Beide haben gesehen viel Volatilität nach dem Weg.
Nach dem russischen Einmarsch in die Ukraine im Jahr 2022 schossen die Energiepreise in die Höhe, was sowohl BP als auch Shell in die Höhe trieb, nur um den Rohölpreis auf 60 Dollar pro Barrel zu senken. BP steckte in selbstverschuldeten Problemen fest, einschließlich einer fehlgeschlagenen grünen Wende, die das Unternehmen später wieder rückgängig machte.
Shell wurde auch von sinkenden europäischen Gaspreisen getroffen, die einbrachen, nachdem ein Waffenstillstand zwischen Iran und Israel die Versorgungsängste über die Straße von Hormus verringerte. Die Ergebnisse des zweiten Quartals zeigten am 31. Juli einen Rückgang der bereinigten Gewinne um 32 % auf 4,26 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 6,29 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.
FTSE 100 Ölgiganten
Zuletzt fiel der Preis für Brent-Rohöl auf ein Mehrmonatstief, da von einem möglichen Überangebot die Rede war, stieg aber nach Donald Trumps Androhung von Sanktionen gegen russisches Öl auf 65 USD pro Barrel. Die Aktien von BP und Shell sind in der letzten Woche um 6 % gestiegen. Ist das nur ein Ausrutscher?
Gestern (23. Oktober) steigerte ein positives Q3-Update Shell, wie der Vorstand signalisierte „deutlich höher“ Q3 integrierte Erlöse aus dem Gashandel. Wir werden mehr wissen, wenn die vollständigen Ergebnisse für das dritte Quartal am 30. Oktober vorliegen.
Die Ölpreisaussichten sind angesichts der Handelskriege und Zölle sowie der Angst vor einer Rezession in den USA nicht ermutigend. Händler bei Standard Chartered gehörten zu den wenigen verbliebenen Optimisten, haben ihre Ölpreisprognosen für 2026 und 2027 jedoch um rund 15 US-Dollar pro Barrel gesenkt – auf 63,50 US-Dollar im Jahr 2026 und 67 US-Dollar im Jahr 2027. Ein höherer Ölpreis aus der OPEC+ und US-Schieferöl ist der Hauptfaktor.
Das sind zwar schlechte Nachrichten für den Shell-Aktienkurs, aber Energieaktien sind zyklischund es ist oft klüger, näher am Tiefpunkt des Zyklus zu kaufen, als nach steigenden Preisen zu streben.
Dividenden und Rückkäufe
Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von nur 10 scheint Shell heute ein gutes Preis-Leistungs-Verhältnis zu haben, auch wenn die Dividendenrendite von 3,8 % enttäuschend ist. Das ist weniger als die 5,6 % von BP, und Shells jüngste Dividendenbilanz ist lückenhaft. Das Unternehmen fror die Ausschüttungen sechs Jahre lang bei 188 Cent pro Aktie ein und kürzte sie dann während der Pandemie im Jahr 2020 um 65 %. Bis 2024 war die Dividende wieder auf 139 Cent gesunken.
Der Vorstand war großzügiger mit AktienrückkäufeAllein im dritten Quartal wurden 3,5 Milliarden US-Dollar ausgegeben. Hier gibt es Belohnungen zu holen. Die meisten Anleger werden ein Engagement in Energieaktien anstreben, insbesondere da Hyperscaler für künstliche Intelligenz Geld in energiehungrige Rechenzentren stecken. Die Netto-Null-Gebühr bringt jedoch Unsicherheit mit sich.
Analystenprognosen
Konsensprognosen ergeben ein einjähriges Aktienkursziel von knapp 3.070 Pence. Das wäre ein Anstieg von 7,85 % gegenüber heute. In Kombination mit einer Terminrendite von 3,98 % könnte die Gesamtrendite 11,83 % erreichen. Das würde aus 10.000 £ 11.183 £ machen. Das ist kaum spektakulär und auch nicht garantiert.
Anleger könnten heute durchaus über den Kauf von Shell nachdenken, aber Geduld ist angesagt. Es könnte einige Jahre dauern, bis die Belohnungen sichtbar werden, doch Dividenden und Rückkäufe werden den Weg ebnen. Sie sind ein oft übersehener Vorteil einer Investition in FTSE-100-Aktien.
