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Mein Glencore (LSE: Glen) Aktien sind Hosen. Nein, das werde ich umformulieren. Sie sind absolute Hosen.
Der Bergbauriese ist in den letzten 12 Monaten um 44% gefallen, was ihn zum schlechtesten Bestand der gesamten Leistung macht Ftse 100 in dieser Zeit. Das hat ein großes Loch in meiner selbst investierten persönlichen Rente (SIPP) und meinem Selbstvertrauen als Lagerbestand geblasen. Sogar die Dividenden haben den Schlag nicht erweicht.
Rohstoffbestände wie Glencore wurden durch die Verlangsamung der Nachfrage aus China, die einst mehr als die Hälfte der Rohstoffe der Welt verlangsamt haben. Seine Wirtschaft fördert einen riesigen Kater aus jahrzehntelangen, schuldenbeschriebenen Infrastrukturgebäuden. Und es ist keine große Genesung in Sicht.
Produktion stetig, auszahlung solide
Fügen Sie die Aussicht auf eine US -Rezession und die anhaltende Nervosität über den globalen Handel hinzu, und es ist schwer zu erkennen, woher die Nachfrage von dem nächsten kommt. Glencore arbeitet in einem Hochzyklischer SektorIch habe also keine Pläne, unten zu verkaufen. Aber ich habe nach Gründen gesucht, um das zu halten, was ich habe. Ich kann nicht viele sehen.
2024 veröffentlichte Ergebnisse, die am 19. Februar veröffentlicht wurden “Starkes Jahr”. Das bereinigte EBITDA -Ergebnis fiel um 16% auf 14,4 Mrd. USD, was durch niedrigere durchschnittliche Energiekohlepreise erreicht wurde.
Die Nettoverschuldung hat sich von 4,9 Mrd. USD auf 11,2 Mrd. USD mehr als verdoppelt. Mindestens Nagle kündigte eine Top-UOP an Aktienrückkauf von 1 Mrd. USD, um bis August fertig zu sein. Das ist jedoch schlanker Trost.
Makleransichten gemischt
Andere sind optimistischer. Die 16 Analysten, die eine einjährige Aktienkursprognosen anbieten, haben ein medianes Ziel von 381p hervorgebracht. Wenn dies korrekt ist, würde dies einen Stoßfänger 41% gegenüber dem heutigen 269p bedeuten.
Fügen Sie die prognostizierte Rendite von 3,09%hinzu, und das könnte eine Gesamtrendite von rund 45%bedeuten. Das würde 10.000 Pfund in £ 14.500 verwandeln. Es klingt gut, obwohl es mich kaum wieder auf den ersten Platz bringen würde.
Natürlich werden viele dieser Prognosen veraltet sein. Am 1. Mai überarbeitete Berenberg sein Kursziel von 400 Pence auf 380p. Es zitierte einen enttäuschenden Start auf 2025, wobei Kupfer- und Zinkproduktion durch Minensequenzierung, schwächere Noten und schlechtes Wetter getroffen wurde. Sogar Glencores wertvoller Marketingarm wird nun nur mittelgroßer Gewinne erzielen.
Der Broker senkte auch seine Gewinn-per-Aktie-Prognose für 2025 von. Das ist nicht ermutigend. Aber es hat sein Kaufrating beibehalten. Das ist keine, die ich gerade ausgeben würde.
Nichts im Preis
Wenn die Aktien steigen, ist es leicht vorstellbar, dass sie für immer aufsteigen. Wenn sie fallen, ist es schwierig, sich eine Genesung vorzustellen. Ich kann jetzt nicht sehen, dass ein Rigiht passiert, aber vielleicht bin ich zu düster.
Wiederherstellungen warten nicht auf die Erlaubnis, insbesondere in diesem Sektor. Sie neigen dazu, unangekündigt zu sein. Der einzige Weg zu profitieren besteht darin, die Aktien zu besitzen, wenn niemand sonst sie will, und die Hoffnung, dass sich die Dinge ändern.
Ich kann mich heute nicht zum Durchschnitt bringen. Stattdessen grabe ich ein. Ich vermute, dass Glencore -Aktien eine Weile länger Hosen bleiben sollen, aber andere denken anders. Hoffen wir, dass sie Recht haben und ich irre mich. Wieder. Ich würde gerne einen zweiten Treffer auf mein Stockpicking -Vertrauen machen, wenn nur meine Glencore -Aktien steigen würden.
