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Der Aktienmarkt hat sich zuletzt gut entwickelt. Und mit Blick auf die Zukunft erwarten die meisten Experten, dass die guten Zeiten anhalten, da das Wirtschaftswachstum solide ist und künstliche Intelligenz (KI) die Produktivität steigert.
Es zeichnet sich jedoch ein Problem ab, das mir langsam Sorgen bereitet. Ich mache mir Sorgen, dass dies der Auslöser für einen heftigen Börsencrash in nicht allzu ferner Zukunft sein könnte.
Ein neues Risiko für Anleger
Es hat alles mit KI zu tun. Und insbesondere KI-bedingte Arbeitsplatzverluste. In den letzten Jahren hat diese Technologie große Fortschritte gemacht. Und jetzt beginnt es, menschliche Arbeitsplätze zu ersetzen.
Zum Beispiel im Januar, globales Chemiekraftwerk Dow Inc kündigte 4.701 Entlassungen an und verwies dabei ausdrücklich auf KI-gesteuerte Automatisierung in seinen Abläufen. In der Zwischenzeit, Amazonas kündigte 16.000 Entlassungen an, teilweise aufgrund von KI-Effizienzen.
Könnte 2027 das Jahr sein, in dem Massenentlassungen beginnen? Potenziell.
Was passiert dann? Könnte es sein, dass wir irgendwann mit einem enormen Rückgang der Verbraucherausgaben rechnen müssen? Das könnte hässlich sein. In den USA (der größten Volkswirtschaft der Welt) machen die Konsumausgaben etwa 70 % des BIP aus.
Ich mache mir Sorgen, dass die Unsicherheit über Arbeitsplatzverluste und Verbraucherausgaben zu einem Abwärtsdruck auf die Aktien führen könnte. Sollten die Anleger in Panik verfallen, könnten wir angesichts der großen Zuwächse der letzten Jahre einen heftigen Abwärtstrend erleben.
Was ich jetzt mache
Nun sage ich nicht, dass Anleger heute alle ihre Aktien verkaufen sollten. Weil sich die Dinge möglicherweise nicht so entwickeln (ich könnte mich mit dem Verlust von KI-Arbeitsplätzen völlig irren). Aber ich denke, dass es sich jetzt lohnt, über die allgemeine Vermögensallokation und Portfoliodiversifizierung nachzudenken.
Es könnte auch ein guter Zeitpunkt sein, mit dem Aufbau eines Bargeldstapels zu beginnen. Das ist es, was ich persönlich mache. Angesichts des Aufschwungs an den Märkten möchte ich meinen Bargeldbestand auf über 20 % meines gesamten Anlageportfolios erhöhen. Auf diese Weise habe ich Optionen, falls es zu einem Börsencrash kommt.
Seltene Kaufgelegenheiten
Es ist erwähnenswert, dass ein Crash für langfristige Anleger erstaunliche Kaufgelegenheiten bieten könnte. Es besteht beispielsweise die Möglichkeit, Aktien zu kaufen Rolls-Royce Holdings (LSE: RR.) zu einem viel günstigeren Preis.
Diese Aktie hat in den letzten drei Jahren einen unglaublichen Aufschwung erlebt. Infolgedessen wird es jetzt mit einer sehr hohen Bewertung gehandelt – der zukunftsorientierten Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)-Verhältnis liegt nahe 40.
Für mich persönlich ist die Bewertung zu hoch. Sollte der Kurs der Aktie jedoch deutlich sinken, könnte ich daran interessiert sein, sie für mein Portfolio zu erwerben.
Weil ich angesichts der Präsenz des Unternehmens viel Wachstumspotenzial sehe Verteidigung und Kernenergie. Angesichts des komplexen geopolitischen Hintergrunds dürften diese Märkte in den kommenden Jahren stark wachsen.
Natürlich besteht ein großer Teil des Geschäfts von Rolls-Royce aus der Herstellung und Wartung von Triebwerken für den zivilen Luft- und Raumfahrtmarkt. Sollte es zu einem deutlichen Rückgang der Verbraucherausgaben kommen, könnte dies negative Auswirkungen auf diesen Bereich des Geschäfts haben.
Insgesamt denke ich jedoch, dass das Unternehmen viel zu bieten hat. Es steht also auf meiner „Börsencrash-Beobachtungsliste“.
