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Die Investition in Value-Aktien ist seit langem eine beliebte Strategie unter kontroversen Anlegern. Der FTSE Der Markt ist voll von Unternehmen, die nahe ihren Allzeittiefs notieren, aber die Herausforderung besteht darin, echte Schnäppchen von Wertfallen zu unterscheiden.
Hier sind drei in Großbritannien notierte Aktien, die derzeit nahe ihren historischen Tiefstständen liegen. Sind sie einen genaueren Blick wert?
Tullowöl
Tullowöl (LSE: TLW) hat ein paar schwierige Jahre hinter sich, ist aber noch nicht aus dem Spiel. Das auf Afrika spezialisierte Bohrunternehmen hat kürzlich einen neuen Vorstandsvorsitzenden ernannt und damit einen Neuanfang für das Unternehmen signalisiert. Darüber hinaus stärkte das Unternehmen seine Bilanz durch den Verkauf seiner kenianischen Vermögenswerte um 120 Millionen US-Dollar und sicherte sich eine bis 2040 verlängerte Lizenz in Ghana – ein wichtiger langfristiger Aufschwung.
Allerdings ging die Produktion aus dem Flaggschiff-Feld Jubilee in diesem Jahr um 32,8 % auf 11 Mio. Barrel zurück, was größtenteils auf Wartungsstillstände zwischen März und April zurückzuführen war. Das spiegelt sich im Aktienkurs wider, der bei nur 10,2 Pence gehandelt wird – nicht weit über seinem Tiefststand von 7,16 Pence.
Auf dem Papier sieht Tullow erstaunlich billig aus, mit einem Stürmer Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)-Verhältnis von nur 2,42. Aber die niedrige Bewertung hat einen guten Grund. Nach einem profitablen Jahr 2024 ist das Unternehmen wieder in die Verlustzone gerutscht, mit nur 141 Millionen Pfund in bar, verglichen mit 1,81 Milliarden Pfund Schulden. Prognosen deuten darauf hin, dass sich Umsatz und Ergebnis über mehrere Jahre kaum verbessern werden.
Auch wenn ich denke, dass risikotolerante Anleger es als spekulativen Turnaround-Wettbewerb in Betracht ziehen könnten, könnte es aufgrund seiner hohen Verschuldung und der inkonsistenten Rentabilität immer noch schwierig sein, die Aktie langfristig zu halten.
Mobico-Gruppe
Mobico-Gruppe (LSE: MCG), der Eigentümer von National Express, ist ein weiterer Name, dessen Aktienkurs kurz vor dem Tiefpunkt steht. Die Aktien des Transportunternehmens sind im letzten Jahrzehnt um etwa 90 % gefallen und liegen derzeit bei 27,82 Pence – knapp über ihrem Tiefststand von 24,3 Pence.
Trotz eines Umsatzes von 3 Milliarden Pfund brachen die Gewinne von Mobico im Jahresvergleich um 610 % ein, was zu einem Verlust von 824 Millionen Pfund führte. Seine Vermögenswerte in Höhe von 3 Mrd. £ und seine Schulden in Höhe von 1,48 Mrd. £ verdeutlichen die angespannte Situation Bilanz.
Dennoch hat das Unternehmen kürzlich einen vielversprechenden achtjährigen Transportauftrag über 500 Millionen Euro in Saudi-Arabien gewonnen.
Das prognostizierte KGV von 3,9 sieht verlockend aus, aber wenn die Rentabilität nicht bald zurückkehrt, dürfte dieser Abschlag keine Rolle spielen. Anhaltende Verluste, hohe Schulden und inflationsbedingter Kostendruck machen diese Wertaktie derzeit wahrscheinlich etwas riskant.
Synthomer
Synthomer (LSE: SYNT), ein Chemieproduzent, dürfte der interessanteste der drei sein. Der Kurs liegt bei 59,6 Pence und liegt damit kaum über dem Tiefststand von 56,6 Pence, nachdem das Unternehmen kürzlich 72,6 Mio. £ verloren hat, obwohl es einen Umsatz von 1,96 Mrd. £ erzielte.
Überraschenderweise bleibt die Bilanz relativ solide, wobei die Vermögenswerte die Verbindlichkeiten überwiegen und die Schulden bequem durch Eigenkapital gedeckt sind.
Von sieben Analysten, die das Unternehmen beobachten, liegt das durchschnittliche 12-Monats-Kursziel bei 111 Pence – ein Aufschlag von 86 % gegenüber dem heutigen Preis. Es wird prognostiziert, dass der Gewinn im nächsten Jahr auf 6 Pence je Aktie steigen wird, was eine Trendwende signalisieren könnte, wenn die Nachfrage nach seinen Spezialpolymeren anzieht.
Das Hauptrisiko besteht darin, dass die Erholung länger als erwartet dauern könnte, insbesondere wenn die Industrienachfrage in Europa schwach bleibt.
Dennoch denke ich, dass es sich um eine der vielversprechenderen Value-Aktien handelt, die man auf dem Markt in Betracht ziehen sollte FTSE 250 im Augenblick.
Das Endergebnis?
Value Investing erfordert oft Geduld und starke Nerven. Während diese Aktien alle in der Nähe ihrer Tiefststände gehandelt werden, wird nur ein klarer Weg zur Rentabilität darüber entscheiden, ob sie zu echten Schnäppchen werden – oder in der Schnäppchentonne stecken bleiben.
