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Ein Börsencrash kann eine Katastrophe oder eine Investitionsmöglichkeit sein, je nachdem, wie jemand beim Investieren vorgeht und wie er reagiert.
Im Moment, als jährliche Abgabefrist für Beiträge Da sich in wenigen Wochen ein ISA für Aktien und Anteile abzeichnet, ziehen viele Anleger eine Bestandsaufnahme ihres Portfolios.
Das ist eine gute Gelegenheit, einen Schritt zurückzutreten und die allgemeinere Frage zu stellen: Wie gut ist Ihr Portfolio auf einen plötzlichen Börsencrash vorbereitet?
Ich bevorzuge die Marktbereitschaft gegenüber dem Market Timing
Es gibt gute Gründe, das zu glauben könnte sich eine Börsenabrechnung anbahnen.
Die Ölpreise sind stark gestiegen und die Inflation könnte folgen. Das könnten schlechte Nachrichten für die Wirtschaft sowohl im Vereinigten Königreich als auch weltweit sein.
Aber die Realität ist, dass niemand mit Sicherheit weiß, wann der Markt den nächsten Absturz erleben wird. Es könnte diese Woche sein – aber es kann auch viele Jahre dauern.
Das mag angesichts der aktuellen geopolitischen Unsicherheit überraschend erscheinen. Aber das ist möglicherweise bereits im Markt eingepreist, so dass jede positive Nachricht, etwa eine Erhöhung der Öllieferungen oder ein Waffenstillstand im Nahen Osten, Wellen der Begeisterung der Anleger auslösen könnte.
Nur weil ich nicht versuche, den Markt zu timen, heißt das nicht, dass ich die Risiken ignoriere. Mein Ziel ist es vielmehr, mein Portfolio in den meiner Meinung nach richtigen Zustand zu versetzen, und zwar von einem langfristig Perspektive.
Tolles Unternehmen, toller Preis!
In der Praxis bedeutet das, dass ich mein Portfolio ständig prüfe.
Obwohl ich als langfristig orientierter Investor bereit bin, auch mal etwas Schweres in Kauf zu nehmen, überlege ich, ob sich etwas geändert hat, das die Anlageargumente für eine Aktie, die ich besitze, grundlegend ändern könnte.
Beispielsweise könnten höhere Ölpreise zu höheren Kunststoffpreisen führen Bunzl. Da das Unternehmen viele Gastronomieartikel aus Kunststoff verkauft, könnte das die Gewinne schmälern – aber auf lange Sicht erwarte ich nicht, dass der Ölpreis auf einem hohen Niveau bleiben wird.
Im Gegensatz dazu denke ich, dass die jüngsten Ereignisse langfristige Auswirkungen auf die Geschäftsaussichten einiger Unternehmen mit Schwerpunkt im Nahen Osten haben könnten. Glücklicherweise besitze ich derzeit keine Aktien von Unternehmen, deren Gewinne stark von der Region abhängig sind.
Ein weiterer Aspekt bei der Überprüfung meines Portfolios besteht darin, nicht auf die Aktien zu achten, die ich besitze, sondern darauf, was ich tue nicht eigen.
Es gibt Aktien, die ich gerne besitzen würde, die ich aber für überbewertet halte. Wenn ihr Preis sinkt, habe ich möglicherweise eine Gelegenheit zum Kauf.
Deshalb habe ich eine Beobachtungsliste mit Aktien, die ich gerne besitzen würde, wenn ich sie zum richtigen Preis kaufen könnte – und eines der Unternehmen darauf ist es Spirax-Gruppe (LSE: SPX).
Der Aktienkurs ist innerhalb von fünf Jahren um 40 % gefallen. Trotzdem ist es immer noch das 30-fache des Gewinns.
Das ist mir angesichts der Risiken zu hoch FTSE 100 Das Unternehmen sieht sich beispielsweise mit einem rückläufigen Rückgang in der Abteilung für Dampfwärmelösungen konfrontiert. Der Umsatz in diesem Geschäft ging im vergangenen Jahr um 16 % zurück.
Dennoch hat Spirax ein profitables Geschäft. Seine gut entwickelte Nische im Bereich technischer Lösungen für Industriekunden verleiht ihm Preissetzungsmacht.
Die Nachfrage bleibt selbst in einer schwachen Konjunktur stabil, da die Unternehmen ihre Maschinen am Laufen halten müssen.
Spirax gab letzte Woche bekannt, dass es seine jährliche Dividende pro Aktie erhöhen wird – zum 58. Jahr in Folge!
