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Ein paar Investoren haben Tesco (LSE: TSCO) Aktien ihrer langfristigen Einkommensportfoliosund aus gutem Grund. Laut dem neuesten Kantar -Update ist es der klare Sektorführer mit 28% des britischen Lebensmittelgeschäfts.
Als erster Schritt bei der Suche nach passiven Einkommensaktien vergleichen ich gerne fünf wichtige Kriterien. Wie bewertet Tesco?
Überprüfen Sie 1: Dividende
Mit den Ergebnissen von 2024-25 im April kündigte Tesco eine 13,7p-Dividende an. Das ist eine Rendite von 3,6% Ftse 100 Durchschnitt. Und es waren 13% mehr als das Vorjahr.
Im Jahr zahlte Tesco Dividenden £ 864 Millionen. Seit Oktober 2021 hat das Unternehmen jedoch auch 2,8 Mrd. GBP zurückgegeben Käufe teilen. Das ist gut für die Zukunft der Dividendenzahlungen pro Aktie.
Während es da draußen viel größere Dividenden gibt, gebe ich Tesco eine Häkchen für Scheck #1.
Überprüfen Sie 2: Deckung
Ich habe im Laufe der Jahre viele Unternehmen gesehen, die Dividenden gezahlt haben, die nicht durch Einnahmen gedeckt waren. Aber das ist für immer nicht nachhaltig und sie können zu einem klebrigen Ende kommen.
In diesem Fall gibt es jedoch kein solches Problem. Für das gerade endgültige Jahr verzeichnete Tesco ein angepasstes verdünntes Ergebnis je Aktie (EPS) von 27,4p, was das 2,26 -fache Dividende abdeckte.
Das Unternehmen beschrieb seine Dividendenpolitik als “als“weitgehend auf eine 50% ige Auszahlung des bereinigten Gewinns je Aktie abzielen. ““ Das ist ein einfacher Pass Nr. 2.
Überprüfen Sie 3: Geschichte
Tesco traf einen harten Patch um 2012/13. Die schnelle Expansion hatte es finanziell überlastet und das Ergebnis dauerte ein wenig. Die Dividende hielt zunächst stabil, wurde aber 2015/16 suspendiert.
Und obwohl progressive Dividenden wieder aufgenommen sind, sind sie immer noch nicht so hoch wie der 14,76p -Peak kurz vor dem Einbruch.
Daraus gibt es eine positive Einstellung. Tesco stand vor seinen Problemen und behoben. Und ich sehe nicht, dass das aktuelle Management die gleichen Fehler wiederholt. Die Dividenden -Stornierung und der Neustart bedeutet jedoch, dass ich sie bei Scheck Nr. 3 nicht bestehen muss.
Überprüfen Sie 4: Prognosen
Prognosen können riskant sein, sich darauf zu verlassen. Sie scheinen oft einfach mehr davon zu übernehmen, was auch immer das ist. Und sie können die letzten sein, die negative Veränderungen voraussagen.
Sie sagen, dass sie prognostizieren, dass EPS in den nächsten drei Jahren um rund 35% steigen wird, wobei die Dividende im gleichen Zeitraum 21% hebt. Auch mit der notwendigen Vorsicht, so dass Tesco überprüft #4.
Scheck 5: Schulden
Schließlich kann Schulden ein großer Dividendenmörder sein, falls ein Unternehmen schwere Zeiten treffen sollte. Wenn Bargeld kurz ist und die Rückzahlung der Schulden schwierig wird, kann die Dividende die erste sein, die geht.
Ab Februar 2025 hatte Tesco eine Nettoverschuldung von 9,45 Mrd. GBP. Und ich würde es wirklich gerne fallen, anstatt zu steigen, wie Prognosen vermuten lassen. Trotzdem ist dies ein Unternehmen mit einem Umsatz von 63,6 Mrd. GBP im letzten Jahr und a Marktkapitalisierung von £ 25,2 Mrd. Die Schulden erscheint leicht zu handhaben, was ein Tick #5 bedeutet.
Urteil
Ich sehe den Aktienkursrisiko, da wir einen Zeitraum von intensiver Preiswettbewerb erreichten, insbesondere nach einem so starken Fünfjahreslauf. Und diese Schecks befassen sich nicht mit Bewertungsmaßnahmen, was unerlässlich ist, bevor ich Aktien kaufen würde. Aber Tesco bekommt vier von fünf Daumen nach oben auf dieser Checkliste, was es zu einem klaren für passiven Einkommensbeachtungen macht, denke ich.
