Die Dominanz von Transaktionen und nicht die Preisstärke definiert nun Solanas Charakter [SOL] Marktnarrativ.
Nach Angaben von TokenTerminal verarbeitet es etwa dreimal mehr tägliche Transaktionen als Ethereum [ETH] L1 und alle L2s zusammen. Diese Größenordnung macht Solana zu einem Spitzenreiter bei der Ausführung mit hohem Durchsatz.
Quelle: TokenTerminal
Darüber hinaus belegen die Daten etwa 285 Millionen pro Tag Transaktionen und 3.300 TPS Erklären Sie diesen Vorteil. Folglich ermöglichen die Verarbeitung und extrem niedrige Gebühren strukturell ein solches Volumen.
Folglich steigt das Nutzerengagement, was sich in 2,6 Millionen aktiven Nutzern widerspiegelt Adressen. Diese Aktivität stärkt Solanas Attraktivität für DeFi-Handel, Zahlungen und Hochfrequenzanwendungen.
Allerdings kommt es auf die Zusammensetzung der Transaktion an. Abstimmungstransaktionen erhöhen die Gesamtsumme, während der tatsächliche Benutzer-TPS niedriger bleibt. Erfolgsraten in der Nähe von 40–50 % verdeutlichen auch die Überlastung und die Bot-gesteuerte Nachfrage.
Somit beschleunigt die Durchsatzführerschaft von Solana die Akzeptanz des Ökosystems und die Liquiditätsgeschwindigkeit, obwohl die Optimierung der Zuverlässigkeit für die Aufrechterhaltung des langfristigen Netzwerkwachstums von entscheidender Bedeutung bleibt.
Solanas Nutzung vs. Wert
Die Transaktionsdominanz von Solana spiegelt sich nicht vollständig in einem proportionalen Gelddurchsatz wider. Das Netzwerk verarbeitet etwa 86 Millionen Nicht-Stimmen Transaktionen täglich, generiert jedoch in der Kette rund 622.000 US-Dollar Gebühren.
Im Gegensatz, Tron [TRX] produziert etwa 948.000 US-Dollar täglich Trotz geringerer Aktivität sorgen Stablecoin-Transfers für eine stärkere Gebührenkonsistenz. Die extrem niedrigen Kosten von Solana, die durchschnittlich 0,003 bis 0,007 US-Dollar pro Transaktion betragen, ermöglichen eine enorme Skalierung, unterdrücken jedoch die Protokollerfassung.
Quelle: DeFiLlama
Allerdings verlagert sich die Wertbildung auf die Anwendungsschicht. Insgesamt verzeichnet Solana etwa 7,57 Millionen US-Dollar Gebühren bezahlt, darunter 6,66 Millionen US-Dollar aus Apps.
Jedoch, Ethereum übersteigt diesen Wert und generiert etwa 18 Millionen US-Dollar Gesamtgebühren und 11,7 Millionen US-Dollar App-Umsatz. Durch Burns und MEV erreicht es auch einen stärkeren Protokollwert in der Nähe von 107.000 US-Dollar.
Während Solana beim Ausführungsvolumen und der App-Dynamik führend ist, behalten Ethereum und Tron eine höhere Monetarisierungseffizienz bei, was eine strukturelle Lücke zwischen Nutzungsumfang und Geldeinnahme verdeutlicht.
Die Liquidation von Walen signalisiert steigenden Verkaufsdruck
Trotz führender Umsetzung führen wirtschaftliche Schwächen zu Volatilität. Das Verhalten der Wale spiegelt nun den Stress bei der Kapitalpositionierung wider. Die Brieftasche hinterlegt 60.000 SOL im Wert von 4,42 Millionen US-Dollar werden durch schrittweise Überweisungen an Binance übertragen.
Allein zwei 30.000 SOL-Einzahlungen beliefen sich innerhalb weniger Stunden auf insgesamt 4,82 Millionen US-Dollar. Frühere Tranchen – 20.000, 19.900 und 1.180 SOL – trieben die kumulierten Devisenzuflüsse auf über 100.000 SOL.
Quelle: OnChainLens/X
Diese Sequenz folgte einer anfänglichen Abhebung von 111.945 SOL im Wert von nahezu 17,16 Millionen US-Dollar, die ursprünglich für das Abstecken vorgesehen war. Der Rückfluss belief sich auf etwa 9,78 Millionen US-Dollar, was einen Verlust von 7,38 Millionen US-Dollar oder etwa 43 % bedeutete. Solche gestaffelten Einlagen zielen oft darauf ab, den Slippage während der Liquidation zu reduzieren.
Unterdessen führt die Realisierung von Verlusten dieser Größenordnung zu einem lokalen Verkaufsdruck, der die Defensive verstärkt Gefühl da SOL in der Nähe der Post-Drawdown-Bereiche handelt.
Letzte Gedanken
- Die Vormachtstellung von Solana bei Transaktionen fördert die Akzeptanz und Liquiditätsgeschwindigkeit, doch extrem niedrige Gebühren schränken die Protokolleinnahmen ein und schaffen eine strukturelle Lücke zwischen Nutzung und Wertschöpfung.
- Steigende Walliquidationen und realisierte Verluste erhöhen den kurzfristigen Verkaufsdruck und verstärken die defensive Stimmung trotz der wachsenden Führungsrolle von Solana bei der Ausführung.
