Bildquelle: Getty Images
Palantir (NASDAQ: PLTR) Die Aktie könnte bald wieder steigen. Das liegt daran, dass das Softwareunternehmen für künstliche Intelligenz (KI) gerade seine Ergebnisse für das vierte Quartal 2025 veröffentlicht hat und die Zahlen wirklich unglaublich waren.
Ist es an der Zeit, diese US-Wachstumsaktie für meinen ISA zu kaufen? Lassen Sie uns diskutieren.
Unglaubliche Zahlen für Q4
Ich dachte, Palantirs Q4-Ergebnisse wären gut. Aber ich hätte nicht gedacht, dass sie so gut sein würden.
Im Quartal stieg der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um satte 70 % auf 1,4 Milliarden US-Dollar. Unterdessen stiegen die Einnahmen in den USA um unglaubliche 93 % auf 1,1 Milliarden US-Dollar.
Treiber dieses Wachstums waren die kommerziellen Einnahmen in den USA. Dieser belief sich auf 507 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 137 %, was darauf hindeutet, dass US-Unternehmen sich bemühen, die KI-Technologie des Unternehmens einzuführen.
Allerdings waren auch die Einnahmen der US-Regierung (Verteidigung und nationale Sicherheit) sehr hoch. Dies war ein Anstieg um 66 % auf 570 Mio. USD.
Es ging jedoch nicht nur um Einnahmen. Auch die Gewinne stiegen sprunghaft an.
Der den Stammaktionären zuzurechnende Nettogewinn belief sich im Berichtszeitraum auf 609 Millionen US-Dollar. Diese Zahl stieg im Jahresvergleich um rund 670 %.
Was den „Rule of 40“-Score (Umsatzwachstum plus Betriebsmarge) des Softwareunternehmens betrifft, so lag dieser bei 127. Das ist im Grunde genommen unbekannt.
Mit Blick auf die Zukunft sagte das Management, dass es in diesem Jahr ein Umsatzwachstum von 61 % anstrebt (die Konsensprognose lag bei etwa 40 % Wachstum). Mit anderen Worten: Das Unternehmen geht davon aus, dass 2026 ein weiteres Blockbuster-Jahr wird.
Alex Karp-Juwelen
Im Brief des Unternehmens an die Aktionäre tat CEO Alex Karp sein gewohntes Verhalten. „Unsere Finanzergebnisse, diese groben und unvollkommenen Kennzahlen, anhand derer ein Markt voller Aufregung und Angst versucht, den Wert der von ihm begehrten Unternehmen einzuschätzen, haben erneut selbst unsere ehrgeizigsten Erwartungen übertroffen“, schrieb er.
„Wir stehen am Anfang, ganz am Anfang eines Generationenprojekts„, bemerkte er. Er sieht also eindeutig großes Wachstumspotenzial vor sich.
Soll ich jetzt kaufen?
Auch wenn das alles sehr aufregend ist, bleibt die Bewertung hier sehr hoch. Derzeit hat Palantir eine Marktkapitalisierung von rund 390 Milliarden US-Dollar.
Angesichts der Tatsache, dass das Unternehmen in diesem Jahr einen Umsatz von rund 7,2 Milliarden US-Dollar prognostiziert, ist das Preis-Umsatz-Verhältnis (ich spreche hier von Preis-Umsatz-Verhältnis nicht Kurs-Gewinn-Verhältnis) beträgt ungefähr 54. Das ist für mich etwas abstoßend (es ist eines der höchsten Preis-Umsatz-Verhältnisse in der Branche). S&P 500 Index).
Bei diesem Umsatzmultiplikator gibt es keinen Raum für eine Verlangsamung. Sollte sich das Wachstum aus irgendeinem Grund plötzlich abschwächen, könnte der Aktienkurs deutlich fallen.
Es ist erwähnenswert, dass der berühmte Leerverkäufer Michael Burry diese Aktie in letzter Zeit im Visier hat. Er sieht es offensichtlich als überbewertet an.
Es lohnt sich auch, über einen möglichen Abschwung bei KI-Aktien nachzudenken. Dieser Marktbereich hat in letzter Zeit eine gewisse Schwäche erlebt und wir können einen weiteren Rückgang nicht ausschließen.
Ein weiteres Thema, das mir am Herzen liegt, ist Palantirs Engagement bei ICE (United States Immigration and Customs Enforcement). Palantir hat erklärt, dass bei der Zusammenarbeit mit der US-Regierung keine böswillige Absicht vorliegt. Allerdings sind nicht alle davon überzeugt.
Angesichts dieser Probleme behalte ich die Aktie vorerst auf meiner Beobachtungsliste. Ich könnte daran interessiert sein, es eines Tages zu kaufen, aber ich bin noch nicht bereit, es zu kaufen.
