Der Ölpreis stieg auf fast 120 US-Dollar pro Barrel, als die Spannungen rund um den Iran und die Straße von Hormus eskalierten. Unter normalen Bedingungen würde ein solcher Schritt die Aktienmärkte schnell erschüttern.
Aber der S&P 500 liegt immer noch bei 6.775.
Das ist der interessante Teil dieser Geschichte. Der Markt hat den Ölschock weitaus besser verkraftet als erwartet.
Energieaktien boomen. Die Finanzdaten werden schwächer. Die Technik wackelt, geht aber nicht kaputt. Der Index sieht also ruhig aus. Aber das Verhalten darunter wird immer chaotischer.
Deshalb ist es hilfreich, einen Schritt zurückzutreten und einen Blick auf die Schlüsselstrukturen des Marktes zu werfen.
Der S&P 500 hält weiterhin seinen Trend
Das S&P 500-Diagramm verwendet einen 100 EMA mit einem Standardabweichungsband von 1.
Wenn der Preis über das Band hinausgeht, bedeutet das normalerweise, dass der Markt einen starken Trend aufweist. Wenn der Markt zurückgeht, kehrt der Preis oft zum EMA oder dem entgegengesetzten Band zurück, bevor der Trend anhält.
Derzeit liegt der Index nahe an dieser unteren Trendstruktur. Bisher hat es der Ölschock getan den allgemeinen S&P-500-Markttrend nicht gebrochen. Dies ist einer der Gründe, warum der Index immer noch stabil erscheint.
Es gibt jedoch erste Anzeichen dafür, dass sich der Trend abschwächen könnte, auch wenn das Signal noch nicht ausschlaggebend ist.
Die 100 EMA wurde durchbrochen, aber das breitere Trendband hält immer noch an. Derzeit testet der Preis den 100 EMA bei 6.795,90 $ als Widerstand. Darüber hinaus fällt dies mit einer kurzfristigen Spanne zusammen, wobei frühere Tiefststände zwischen 6.775,79 $ und 6.794,60 $ lagen.
Vorerst sollten Händler auf die folgenden technischen Signale achten:
- Wenn der S&P 500 unter 6.775,79 US-Dollar schließt, steigt die Wahrscheinlichkeit eines tieferen Pullbacks.
- In diesem Fall könnten Händler auf die 1SD-Unterstützung bei etwa 6.700 US-Dollar achten, mit einer tieferen Unterstützungszone bei etwa 6.500 US-Dollar.
- Sollte der Index die 6.794,60-Dollar-Marke zurückgewinnen, bleibt die allgemeine Aufwärtstrenderzählung intakt und der jüngste Einbruch könnte sich als vorübergehend erweisen.
Die Halbleiter halten sich ruhig
Wenn Sie wissen möchten, ob der Tech-Handel tatsächlich bricht, sind Sie bei Halbleitern genau richtig. Der SMH Halbleiter-ETF verfolgt viele der Unternehmen, die die KI-Infrastruktur und die globale Computernachfrage vorantreiben.
Während des anfänglichen Ölpreisanstiegs gaben die Halbleitermärkte wie der Rest des Marktes nach, brachen aber trotz der panischen Rotation in den Energiesektor und ständiger makroökonomischer Schlagzeilen nicht ein. Tatsächlich scheint SMH wie im November 2025 vom täglichen 100-EMA aufgehalten zu werden.
Solange die Halbleiterbranche Bestand hat, verfügt der Technologiesektor weiterhin über Stabilität und Wachstumspotenzial, sofern er von starken Gewinnen gestützt wird.
Die Finanzwerte zeigen die erste Schwäche
Finanzwerte reagieren unterschiedlich. Banken und Finanzunternehmen reagieren sensibler auf Konjunkturerwartungen und Zinssätze Ausblick. Wenn die Ölpreise steigen, steigt das Inflationsrisiko. Das erschwert den Zentralbanken den Weg zu Sparmaßnahmen Tarife.
Dieser Druck beginnt sich bei Finanzaktien bemerkbar zu machen. Während sich der Index also stabilisiert, sind einige Sektoren bereits unter Druck geraten, und der Finanzsektor ist ein kritischer Sektor, da jedes Unternehmen Kredite bei Banken aufnimmt.
Wie man beobachten konnte, wird der XLK ETF nicht mehr durch den täglichen 50 EMA (1 sd) unterstützt und lehnt tatsächlich den 50 EMA jetzt im Jahr 2026 ab. Diese Verhaltensänderung ist bedeutsam und führt zu einer Ablehnung bei 52,48 $ (50 EMA), selbst wenn sich der Index erholt.
Was normalerweise nach einem Ölanstieg passiert
Anstatt sich nur auf die Öl-Charts zu konzentrieren, ist es hilfreich, einen Blick darauf zu werfen, wie sich die Märkte in der Vergangenheit nach großen Ölschocks verhalten haben. Die folgenden Daten stammen von Schaeffer’s Research, das 15 Fälle (Anzahl der Rücksendungen) analysierte, in denen der Ölpreis in einer einzigen Woche um mehr als 10 % anstieg.
Das zeigen die Ergebnisse Ölspitzen sind häufig frühzeitige Reaktionen auf geopolitische oder Angebotsschocks.
Historisch gesehen fällt der Ölpreis eine Woche nach dem Anstieg durchschnittlich um etwa -3,7 %, und nur 40 % der Fälle steigen weiter an. Das deutet darauf hin, dass die anfängliche Bewegung oft eher von einer Panikpositionierung als von einer anhaltenden Nachfrage getrieben wird.
Über längere Horizonte ändert sich das Bild. Drei Monate nach einem Anstieg weist der Ölpreis einen durchschnittlichen Anstieg von etwa 8,3 % auf, und nach 12 Monaten übersteigt der durchschnittliche Anstieg 22 %. Bei anhaltenden Versorgungsunterbrechungen kann die Rallye wieder aufgenommen werden, sobald die anfängliche Volatilität nachlässt.
Aktien haben sich in dieser Phase historisch als widerstandsfähig erwiesen.
Der S&P 500 verzeichnet eine Woche nach einem Ölpreisanstieg einen durchschnittlichen Anstieg von 0,66 %, wobei etwa zwei Drittel der Fälle positiv sind. Die Märkte absorbieren den Schock oft kurzfristig, bevor die makroökonomischen Auswirkungen deutlicher werden.
Dieser Kontext hilft, die aktuelle Reaktion zu erklären. Der Ölpreis ist stark gestiegen, dennoch bleibt der S&P 500 relativ stabil. Historisch gesehen ist diese Art kurzfristiger Widerstandsfähigkeit nicht ungewöhnlich.
Die entscheidende Frage ist, was als nächstes passiert. Als nächstes kommt es darauf an, ob die Versorgungsstörung weiterhin besteht.
Auch die globale Stimmung wird auf die Probe gestellt
Ein weiterer Ort, den Händler in unsicheren Zeiten im Auge behalten, ist Asien. Der Hang-Seng-Index reagiert häufig stark auf Veränderungen der globalen Risikostimmung und der politischen Erwartungen Chinas.
Das Wochendiagramm zeigt, dass der Index weiterhin seine langfristige Struktur des gleitenden Durchschnitts respektiert. Auch saisonale Muster rund um das neue Mondjahr können die Positionierung beeinflussen. Für CFD Händler, die ihre Geschäfte außerhalb der US-Märkte diversifizieren möchten, sollten dies im Auge behalten.
Stabilität an der Oberfläche
Im Moment tut der Markt etwas Interessantes. Der Ölpreis stieg schockierend und die Energieaktien stiegen stark an. Das ist alles pessimistisch, da es zu mehr Inflation führt. Als Folgeeffekt übt es Druck auf den bereits schwächelnden Finanzsektor aus.
Dennoch hält der S&P 500 immer noch. Und das kann sich sehen lassen – denn der Index hatte allen Grund, zusammenzubrechen.
Dass sich die Halbleiter gut behaupten, ist einer der Gründe dafür, dass der Index noch nicht zusammengebrochen ist. Geopolitische Spannungen und Energievolatilität erhöhen jedoch die Risikosensitivität der Märkte.
Jetzt müssen wir also noch Folgendes tun:
- Beobachten Sie die Preisbewegung – Was bricht zuerst durch, der Abwärtstrend oder der Aufwärtstrend beim S&P 500?
- Geopolitische Spannungen – Wird die Schließung der Straße von Hormus wahrscheinlich aufgrund anhaltender Konflikte anhalten?
Im Moment hält sich der S&P 500 zusammen. Doch angesichts der steigenden Ölvolatilität und der Verschiebung der Branchenführerschaft werden die Risse unter der Oberfläche immer schwerer zu ignorieren.
