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Für Aktionäre in waren es unglaublich ein paar Jahre Palantir (Nasdaq: Bitte). Es ging 2020 im Jahr 2020 mit 10 USD pro Aktie an die Börse und beendete den ersten Handelstag unter diesem Preis. Seitdem ist die Palantir -Aktie gestiegen 817% – einschließlich 272% Allein im vergangenen Jahr.
Bedeutet das, dass die Aktie eine Blase sein könnte – oder könnten die Dinge von hier aus noch besser werden? Sollte ich in Betracht ziehen, die Firma in mein Portfolio hinzuzufügen?
Eine starke Geschäftsleistung kann einschalten
Der Preis ist gestiegen, aber zum Teil, der ein boomendes Geschäft widerspiegelt. Seit seinem letzten vollen Jahr vor der Auflistung (2019) hat Palantir den Umsatz um 285%gestiegen.
Was war ein operierender Verlust von mehr als einer halben Milliarde Dollar damals zu einem operativen Gewinn nördlich von 300 Millionen US -Dollar im letzten Jahr.
Der Fazit war noch besser: Letztes Jahr verzeichnete ein Nettogewinn von 462 Mio. USD im Vergleich zu einem Nettoverlust von 588 Mio. USD im Jahr 2019.
Es ist leicht, auf radikale Veränderungen im globalen Sicherheitsumfeld zu verweisen und in vielen Ländern in den letzten fünf Jahren die Regierung als Grund für diese dramatische Veränderung der Zahlen von Palantir zu erweitern.
Aber das vermisst ein paar wichtige Punkte.
Palantir wählte, welche Märkte für strategisch nicht zufällig nicht ansprechen – und es hat gute Entscheidungen getroffen.
Zweitens, während die Einnahmen gestiegen sind, sieht der Einkommenstrend für mich noch beeindruckender aus. Dies unterstreicht die skalierbare Natur des Geschäftsmodells von Palantir, was bedeutet, dass das Einkommen viel schneller wachsen könnte als die Einnahmen.
Die aktuelle Bewertung ist schwer zu rechtfertigen
Selbst wenn die Umsätze immer wieder stark wachsen und das Ergebnis noch mehr, kann Palantir die Bewertung rechtfertigen, die der Aktienmarkt aufgibt?
Derzeit beträgt die Marktkapitalisierung des Tech -Unternehmens ein bisschen weniger als 200 Mrd. USD. Also handelt Palantir mit einem Preis-Leistungs-Verhältnis von 442. Auch seine Preis-zu-Verkauf Das Verhältnis beträgt ungefähr 73.
Offensichtlich baut der Markt in sehr hohen Wachstumserwartungen für Palantir auf. Sehr hohe Erwartungen.
Ich denke nicht, dass ein solcher Preis die Risiken, die Palantir gegenübersteht, wirklich verantwortlich sein kann, von sich schnell entwickelnden Konkurrenten bis hin zu den unsicheren Ausgabenprioritäten der wichtigsten US -Regierungsabteilungen, die Palantir als Anbieter verwenden.
Aber selbst wenn ich von solchen Risiken (was ich als Investor nicht mache), ist die Bewertung keinen Sinn.
Es scheint anzunehmen, dass Palantir mit Lichtgeschwindigkeit wachsen wird. Ja, es wächst schnell, aber wir wissen aus langer Erfahrung mit der Wirtschaftstätigkeit, dass Unternehmen bei der Wachstum von Unternehmen für sie in der Regel schwierig sind, ihre frühen Wachstumsraten aufrechtzuerhalten.
Der Verkauf für über 70 -fache ist mir der Verkauf als irrational. Ich sehe keinen Wert, der zu einem solchen Preis (aber viel Risiko) investiert und der Meinung ist, dass der Preis, selbst wenn das Geschäft von Palantir gut abschneidet, eher die Aktie fällt als von hier aus steigt.
Ich habe keine Pläne zu investieren.
