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Nachdem ich die Finanzmärkte seit den 1980er Jahren verfolgt habe, habe ich vier Aktienmarktunfälle verfolgt. Mein erster war schwarzer Montag – 19. Oktober 1987 – als die Dow Jones Industrial Durchschnitt über Nacht 508 Punkte (22,6%) abgeben. Autsch.
Marktschmelze
Mein zweiter Hauptschmelz war der “Dotcom Bubble” in den Jahren 2000-03. Von Ende 1999 bis 12. März 2003 die FTSE All-Share Index sinkt um 50,9%.
Mein dritter finanzieller Zusammenbruch? Die globale Finanzkrise von 2007-09. Vom 25. Juni 2007 bis 3. März 2009 stürzte der FTSE All-Share-Index um 48,6%ab. Glücklicherweise warnte ich viele Male vor diesem kommenden Chaos und reduzierte meine Verluste während dieses Bärenmarktes erheblich.
Mein viertes Aktien-Market-Crash war der Covid-19-Flash-Crash vom Frühjahr 2020. Der FTSE All-Share-Index sang vom 17. Januar bis 19. März 37,2% zusammen. Nachdem ich 50% meines Familienvermögens Ende 2019 in bar in bar gesteckt hatte, verschlang ich während dieses Routs großartige Aktien zu Schnäppchenpreisen.
Blase und Quietschen
Ein Freund diskutierte kürzlich die US -Aktienbewertungen und bot einen falsch zitierten Kommentar des ehemaligen Managers von Manchester United Sir Alex Ferguson an. Er argumentierte, dass amerikanische Aktien für Perfektion bewertet wurden, warnte er, dass dies für globale Investoren eine “quietschende Pennzeit” sein könne.
Überprüfung der S & P 500Ich stimme zu. Der führende US-amerikanische Aktienmarktindex handelt mit einem erhöhten Preis-Leistungs-Verhältnis von 23,9-fachen historischer Gewinne, weit vor dem langfristigen Durchschnitt. Auch es Dividende Die Rendite von 1,3% pro Jahr ist bescheiden und spiegelt die Zurückhaltung der amerikanischen Unternehmen wider, Bargeld an die Aktionäre zurückzugeben.
Im Gegensatz dazu die Großbritannien Ftse 100 Der Index scheint mir als Chips billig zu sein. Es handelt sich mit dem 14,7 -fachen Nachverfolgungsgewinn und bietet eine Dividendenrendite von 3,6% pro Jahr – einen nützlichen Cash -Stream für Wert- und Einkommensinvestoren, einschließlich mir.
Knall oder Zischen?
Ohne eine Kristallkugel habe ich keine Ahnung, ob die US -Aktienmarktblase – ob es wirklich ist Ist Eine Blase – wird platzen oder sanft entleeren. In der Tat erwarte ich, dass die S & P 500 vor dem Zug der Financial Gravity höhere Höhen erreicht. Außerdem dauern zukünftige Rückgänge möglicherweise eine Woche, einen Monat, ein Viertel oder ein Jahr. Wer weiß? Was ich weiß, ist, dass sich der Kauf von Qualitätsaktien in bärischen Perioden im Laufe der Zeit normalerweise gut auszahlt.
Siliziumwert
Derzeit wird die Bewertung des S & P 500 durch die hoch bewerteten Aktien der großartigen sieben Mega-Cap-Technologieunternehmen aufgeblasen. Insbesondere Elon Musks Autohersteller Tesla und Jensen Huangs Chipmacher Nvidia Handeln Sie mit himmelhohen Gewinnen Multiplikatoren.
Ein Mitglied von ‘Mag 7’ scheint mir jedoch eine ausstehende Wertschöpfung zu sein. Es ist Alphabet (Nasdaq: Goog), Eigentümer der allmächtigen Suchmaschine Google. Nach dem kürzlichen Aktienkurs ist Alphabet in der Ligabelle der in den USA gelisteten Goliaths auf den fünften Platz gesunken.
Auf seinem 52-Wochen-Höhepunkt erreichte der Kurs des Alphabets am 4. Februar ein Allzeithoch von 208,70 USD. Während ich schreibe, liegt es bei 171,75 USD, was in vier Wochen um 17,7% gesunken ist. Dies schätzt, dass dieser Tech Titan bei 2,1 TRN $-eine Bewertung, die teilweise durch eine Untersuchung des Bundeskartlers zu seiner Dominanz in der Online-Werbung zurückzuführen ist.
Für mich drückt dieser Herbst diese bekannte Aktie weit in den „Siliziumwert“ ein und handelt mit einer Dividendenrendite mit einem Bonus von 0,5% pro Jahr mit einer Dividendenrendite. Habe ich heute ein großes Alphabet einkaufen, wenn wir diese Aktie im November 2022 bei seinem Fünfjahres-Tief nicht gekauft haben. Natürlich könnten Anti-Trust-Probleme und langsameres Gewinnwachstum diese Aktie erfüllen, aber wir werden unsere leistungsstarken Alphabet-Aktien eng festhalten!
