Investing.com – Hier ist Ihr professioneller Rückblick auf die wichtigsten Erkenntnisse der Wall-Street-Analysten der vergangenen Woche.
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Palo Alto Networks
Was ist passiert? Am Montag wurde BTIG auf „Kaufen“ mit einem Kursziel von 248 US-Dollar hochgestuft.
*TLDR: BTIG stuft PANW auf „Kaufen“ hoch; Die Cloud-Verlagerung sorgt für ein Wachstum von über 12 %.
Was ist die ganze Geschichte? Der Einstieg von BTIG in PANW offenbart eine optimistische Wende: Sieben Kontakte – vier Partner, die einen Jahresumsatz von 1,2 Milliarden US-Dollar verwalten, zwei Branchenanalysten und ein CISO – singen eine überraschend optimistische Melodie.
Die Analysten gehen davon aus, dass PANW seine Ziele für das Geschäftsjahr 26 übertreffen wird: 14 % Umsatzwachstum und 26 % NGS-ARR-Wachstum, angetrieben durch die Umstellung auf die Cloud und wiederkehrende Umsätze. Der NGS ARR, der jetzt 47 % des Gesamtumsatzes ausmacht, wird bis zum Geschäftsjahr 27 voraussichtlich auf über 65 % steigen, angetrieben durch die CYBR-Übernahme. Diese Mixverschiebung untermauert die Zuversicht von BTIG, dass PANW langfristig ein Wachstum von über 12 % aufrechterhalten wird.
Die Analysten stufen PANW auf „Kaufen“ hoch und legen ein Kursziel von 248 $/Aktie fest, das an ein 35,0-faches CY27E EV/FCF-Vielfaches gekoppelt ist – über der historischen Spanne der Aktie von 30,0 bis 32,0, aber gerechtfertigt durch ihre wolkenlastige Zukunft. Pro forma ist PANW seit Jahren auf ein FCF-Wachstum im hohen Zehnerbereich vorbereitet. Die Schätzungen von BTIG für die Geschäftsjahre 26 und 27 bleiben stabil, aber die Stimmung ist klar:
PANW spielt nicht nur das Spiel – es schreibt die Regeln neu.
AMD
Was ist passiert? Am Dienstag wurde Wolfe auf Outperform mit einem Kursziel von 300 US-Dollar hochgestuft.
*TLDR: AMDs OpenAI-Deal steigert den Gewinn je Aktie auf über 10 US-Dollar. Die Ausführung entspricht einer Aktie im Wert von 300 $.
Was ist die ganze Geschichte? Wolfe sieht AMDs OpenAI-Deal als Katalysator für einen Gewinn je Aktie von mehr als 10 US-Dollar im Geschäftsjahr 2020, der konservativ auf einem Jahresumsatz von 15 Milliarden US-Dollar aus OAI und einem KI-Gesamtumsatz von 27 Milliarden US-Dollar basiert. Hier kommt es auf die Ausführung an; Wenn AMD diese Zahlen erreicht, ist ein Aktienkurs von 300 US-Dollar (29x CY27) im Spiel, mit Aufwärtspotenzial, wenn AMD über OpenAI hinaus in KI-Märkte vordringt.
Kurzfristig könnte die Stärke traditioneller Server die Zahlen noch weiter steigern. Aber lassen Sie uns das Risiko nicht außer Acht lassen: Ein Rückgang der Aktie unter das Optionsziel würde die OAI-Anreizstruktur in Mitleidenschaft ziehen. Das Kursziel von Wolfe in Höhe von 300 US-Dollar hängt von einem etwa 29-fachen Gewinn pro Aktie im Geschäftsjahr 27 von 10,36 US-Dollar ab, was nur um Haaresbreite über AMDs 5-Jahres-Durchschnittsmultiplikator von 28,1 liegt.
Kurz gesagt, AMDs Weg zu 300 US-Dollar ist klar: Führen Sie KI aus, dominieren Sie sie und stolpern Sie nicht über Ihre eigenen Füße.
Nvidia
Was ist passiert? Am Mittwoch stufte HSBC die Aktie auf „Kaufen“ hoch mit einem Kurshoch von 320 US-Dollar.
*TLDR: HSBC rüstet NVIDIA auf Buy auf. Anstieg des Rechenzentrums im Geschäftsjahr 2020; Konsens zerschlagen.
Was ist die ganze Geschichte? HSBC stuft NVIDIA auf „Kaufen“ hoch und erhöht den GPU-TAM für das Geschäftsjahr 27, da der Umsatz im Rechenzentrum auf 351 Milliarden US-Dollar steigt – 36 % über dem Konsens von 258 Milliarden US-Dollar. Die Bank rechnet mit einem Gewinn pro Aktie von 8,75 US-Dollar und übertrifft damit die Schätzungen von 6,48 US-Dollar, sogar ohne Chip-Exporte aus China, da sich die Handelsstimmung zwischen den USA und China auftaut, was die seit dem Vorgehen aufgestaute Nachfrage in Peking auslösen könnte.
Die CoWoS-Zuteilung (Chip-on-Wafer-on-Substrate) steigt im Geschäftsjahr 2027 auf 700.000 Wafer (140 % im Jahresvergleich), wobei die Dynamik nach der Flaute im vierten Quartal 25 durch aggressive TSMC-Prognosen wiederbelebt wird. Dies sorgt für Rechenzentrums-Beats und zementiert die Ausbreitung von KI-GPUs über CSP-Investitionsillusionen hinaus; Bullenfall erreicht laut Gerüchten einen Umsatz von 390 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn pro Aktie von 9,68 US-Dollar bei 800.000 Wafern pro Lieferkette. Das Silizium-Imperium von NVIDIA expandiert – es gibt Konsensversprechen.
T-Mobile
Was ist passiert? Am Donnerstag wurde Wells Fargo mit einem Kursziel von 260 USD auf „Übergewichtet“ hochgestuft.
*TLDR: Wells Fargo-Upgrades. TMUS übertrifft AT&T im Spektrum.
Was ist die ganze Geschichte? Wells Fargo stuft TMUS auf „Übergewichtet“ mit einem Kursziel von 260 US-Dollar hoch, da sein Bewertungsaufschlag gegenüber AT&T nach einem Jahr der Schwankung schrumpft. EBITDA und freier Cashflow pro Aktie beschleunigen sich ab 2026 und sorgen zwischen 2025 und 2027 für ein FCF-Wachstum von etwa 15 %, während AT&T und Verizon beginnen, sich zu verlangsamen.
Die Bank geht davon aus, dass der Postpaid-Telefonanteil von TMUS robust bleiben wird, auch wenn Verizon stärker auf Werbeaktionen setzt, da unterdurchdrungene kleine Märkte, Unternehmenskunden und Kunden des öffentlichen Sektors weiterhin marktführende Neuzugänge generieren. Nach dem Frequenzkauf durch ATT&T – und unter der Annahme, dass sich Verizon AWS-3 sichert – verfügt TMUS immer noch über 10–20 % mehr Sub-6-GHz-Spektrum, hat über 85 % seiner Türme modernisiert und genießt einen Vorsprung von 10 % bei der Standortanzahl, was ihm einen klaren Vorteil bei Markteinführungsgeschwindigkeit und Abdeckung verschafft. Das Fehlen eines groß angelegten Glasfaserausbaus bleibt ein Punkt auf der langfristigen Beobachtungsliste, wird das Wachstum aber kurzfristig nicht wesentlich beeinträchtigen; Sub- und Serviceumsätze bleiben branchenführend.
Die Bank rechnet mit einem EBITDA-Aufwärtspotenzial von etwa 1 % und einem FCF-Aufwärtspotenzial von 2 % im Jahr 2026. Sie senkt die Schätzung von AT&T auf ein Ziel von 29 US-Dollar und weist darauf hin, dass ein aggressiveres Verizon die Postpaid-Neukunden reduzieren könnte, die Konsenserwartungen scheinen jedoch erreichbar zu sein. AT&T profitiert immer noch von der Glasfaser-Mobilfunk-Konvergenz und dem FWA-Rückenwind, aber der 23-Milliarden-Dollar-Spektrumsvertrag verwässert leicht seinen FCF und verschiebt Rückkäufe, was die Präferenz der Bank für TMUS verstärkt
Deere
Was ist passiert? Am Freitag stufte UBS Deere & Company (NYSE:DE) auf „Kaufen“ mit einem Kursziel von 535 US-Dollar hoch.
*TLDR: UBS stuft Deere auf „Kaufen“ hoch und hofft auf Erholung im Jahr 2027. Fahrradhosen; 17 % Aufwärtspotenzial voraus.
Was ist die ganze Geschichte? UBS stuft Deere (DE) von „Neutral“ auf „Kaufen“ hoch und setzt darauf, dass das Jahr 26 den endgültigen Gewinntiefpunkt markiert, bevor es im Jahr 27 zu einer Erholung kommt. Die Agrar-Fundamentaldaten erreichen ihren Tiefpunkt: In Nordamerika liegen die Verkäufe von >100-PS-Traktoren bei 22.000 Einheiten und nähern sich nach 20 Monaten in einem typischen 25-monatigen Abschwung dem Tiefstwert von 17,5.000 in den Jahren 2003 bis 2004. Die Bank sieht ein begrenztes Abwärtspotenzial, da die Aktie im Vergleich zum Konsens einen Gewinn pro Aktie von 17,90 USD erreichen wird, während sie für das Geschäftsjahr 27 ein Wachstum von 30 % ins Auge fasst. Die Rohstoffpreise liegen auf inflationsbereinigten historischen Tiefstständen, was zu Aufwärtsüberraschungen führt.
Erwarten Sie, dass sich die Einzelhandelsumsätze großer landwirtschaftlicher Betriebe Ende 2026 oder Anfang 2027 positiv entwickeln werden, wobei die P&PA in DE 2026 bei -4 % und 2027 bei +13 % liegen werden (+5 % im 4. Quartal 2026). Der Abbau von Lagerbeständen ebnet den Weg für den Produktionsanstieg, und der US-Bau ohne erneuerbare Energien nimmt im zweiten Halbjahr 2026 wieder Fahrt auf, um C&F anzukurbeln. Kurzfristige Schätzungen aus dem Jahr 2026 sind zu optimistisch; UBS weist auf einen Abwärtstrend hin, da sich in sechs Wochen eine Prognose abzeichnet, und lenkt den Blick auf den 17-prozentigen Aktienanstieg im Jahr 2020.
Die Erschöpfung des Zyklus naht – Zeit, die Wende einzupreisen.
