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Wie viele Anleger schätze ich die passiven Einkommensströme, die ich durch den Besitz hochwertiger Dividendenaktien erzielen kann. Daher denke ich von Zeit zu Zeit darüber nach, welche Aktien aufgrund ihres Ertragspotenzials am besten zu kaufen sind.
Zu diesem Zweck finden Sie hier eine britische Aktie, die meiner Meinung nach einkommensorientierte Anleger in Betracht ziehen sollten.
Eine nahezu zweistellige Dividendenrendite
Die betreffende Aktie ist Henderson Far East Einkommen (LSE: HFEL).
Einige der Attraktionen sind auf den ersten Blick erkennbar.
Dieser Investment-Trust-Manager sagt, dass es „ist bestrebt, die wachsenden Möglichkeiten für ertragsstarke Investitionen zu maximieren„, insbesondere im asiatisch-pazifischen Markt. Das Unternehmen verfolgt eine progressive Dividendenpolitik, das heißt, es strebt an, die Dividende pro Aktie jährlich zu steigern – wie bereits in den letzten Jahren.
Es zahlt vierteljährlich Dividenden aus. Das kann im Hinblick auf hilfreich sein Bereitstellung regelmäßiger passiver Einkommensströme.
Mir gefällt die Tatsache, dass diese wie am Schnürchen ausgezahlt werden, obwohl die Dividende einer Aktie natürlich niemals von Dauer sein kann.
Bis vor Kurzem hatte Henderson Far East Income eine Rendite im zweistelligen Prozentbereich. Da der Aktienkurs seit April jedoch um 27 % gestiegen ist, ist die Rendite gesunken.
Dennoch liegt sie mit 9,8 % weiterhin fest im Bereich ertragreich Kategorie!
Enttäuschende Aktienkursentwicklung
Aber wenn Sie nach Aktien suchen, a saftiger Ertrag kann ein Warnsignal sein. Könnte das hier der Fall sein?
Zunächst einmal wird Henderson Far East Income mit einem Aufschlag auf seinen Nettoinventarwert verkauft. Es könnte attraktiver sein, wenn es mit einem Abschlag verkauft würde, aber andererseits kann die bloße Tatsache des Aufschlags positiv als Zeichen der Nachfrage der Anleger nach der Aktie interpretiert werden.
Während sich die Aktie seit April gut entwickelt hat, war das längerfristige Bild nicht verlockend. Innerhalb von fünf Jahren ist der Aktienkurs um 24 % gefallen.
Dies spiegelt zum Teil die wirtschaftliche Unsicherheit in einigen wichtigen asiatischen Märkten wider. Aber ich denke, es deutet auch darauf hin, dass einige Anleger Bedenken haben, wie nachhaltig die Dividende sein könnte.
Dies ist immer eine lohnenswerte Frage, wenn man sich Investmentfonds ansieht, deren Ziel das Einkommen ist. Erwirtschaften sie hohe Dividenden aus ihrem eigenen Portfolio oder nutzen sie Aktienverkäufe oder andere Mittel, um die Dividende zu stützen, wodurch das Kapital gefressen wird oder die Gesamtkosten der Dividende steigen?
Der zweite Ansatz kann manchmal funktionieren, ist aber oft mit langfristigen Kosten verbunden, da es schwieriger werden kann, die Auszahlungen aufrechtzuerhalten, geschweige denn zu erhöhen.
Kann dieses Dividendenniveau gehalten werden?
Letztes Jahr gab Henderson Far East Income 43 Millionen Pfund für die Zahlung von Aktiendividenden aus.
Das ist etwas mehr als der Nettomittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit in Höhe von 42 Mio. £. Der Trust lieferte keine Aufschlüsselung der erhaltenen Dividenden im Vergleich zu den Erlösen aus dem Verkauf der von ihm gehaltenen Aktien.
Dennoch bedeutete dies in jedem Fall, dass die Dividendenzahlungen den gesamten operativen Netto-Cashflow verschlangen. Der Trust kann Mittel aus nicht operativen Aktivitäten wie Bankdarlehen und dem Verkauf von Aktien beschaffen und tut dies auch.
Die Dividende könnte also jährlich entsprechend der Zielvorgabe weiter steigen. Aber ich sehe das Risiko, dass dies nicht der Fall sein wird, wenn man bedenkt, wie hoch die Dividendenkosten im Verhältnis zum operativen Cashflow sind.
Aber Henderson Far East Income verfügt über ein gut diversifiziertes Portfolio, das ihm Zugang zu einer Region mit anhaltend starken Wachstumschancen verschafft. Ich betrachte es als eine Aktie, die Einkommensinvestoren in Betracht ziehen sollten.
