Täglicher breiter Marktrückblick – 10. November 2025

Die Märkte eröffneten die Woche am Montag mit vorsichtigem Optimismus, da die Hoffnungen auf ein baldiges Ende des US-Regierungsstillstands zunahmen Gefühlobwohl die Händler weiterhin auf gemischte Wirtschaftssignale aus China und wachsende Erwartungen hinsichtlich einer Straffung der Geldpolitik durch die Bank of Japan aufmerksam blieben.

Gold führte die Zuwächse unter den wichtigsten Vermögenswerten an und eroberte den Boden über 4.000 US-Dollar zurück, da die Anleger Anzeichen einer US-Konjunkturschwäche gegen Fortschritte bei der Wiedereröffnung der Bundesregierung abwogen.

Schauen Sie sich die Forex-Nachrichten und Wirtschaftsaktualisierungen an, die Sie in der letzten Handelssitzung möglicherweise verpasst haben!

Schlagzeilen und Daten zu Forex-Nachrichten:

• Wachstumsrate des chinesischen Verbraucherpreisindex für Oktober 2025: 0,2 % m/m (-0,1 % m/m prognostiziert; 0,1 % m/m zuvor); 0,2 % im Jahresvergleich (0,0 % im Jahresvergleich prognostiziert; -0,3 % im Jahresvergleich vorher)
• Stellvertretender Gouverneur der Reserve Bank of Australia Hauser gab am Montag an, dass die Geldpolitik restriktiv bleiben muss, um die Inflation zu kontrollieren, da die Wirtschaft über dem potenziellen Produktionspotenzial liegt und nur über begrenzte Kapazitätsreserven verfügt
• Endgültige Baugenehmigungen für Australien für September 2025: 12,0 % gegenüber dem Vormonat (12,0 % gegenüber dem Vormonat prognostiziert; -6,0 % gegenüber dem Vormonat)
• Der japanische Premierminister Takaichi äußerte die Hoffnung, dass die Bank of Japan die Geldpolitik angemessen steuern wird eine nachhaltige Inflationsrate von 2 % zu erreichen, die durch Lohnwachstum und nicht nur durch kostentreibende Faktoren getrieben wird
• Zusammenfassung der Stellungnahmen der Bank of Japan von der Sitzung im Oktober 2025 deutete auf einen wachsenden Konsens unter den politischen Entscheidungsträgern für eine kurzfristige Zinserhöhung hin
• Am Montag, Nakagawa, Vorstandsmitglied der Bank of Japan betonte, dass die BoJ auf der Grundlage von Daten geeignete politische Entscheidungen treffen werde, und äußerte Bedenken, dass eine steigende Inflation die Nachfrage möglicherweise schwächen könnte
• Japan Leading Economic Index Prel für September 2025: 108,0 (107,7 prognostiziert; 107,0 vorher)
• Der Sentix Investor Confidence Index fiel von -5,4 im Oktober auf -7,4 im November und verfehlte damit die Markterwartungen von -4,0
• Umfrage unter Marktteilnehmern der Bank of Canada gaben an, dass die Marktteilnehmer davon ausgehen, dass der Leitzins bis Mitte 2027 bei 2,25 % bleiben wird, wobei fast 90 % davon ausgehen, dass die Inflation bis Ende 2025 im Bereich von 1 % bis 3 % bleiben wird, und 80 % bis Ende 2026
• Am Montag, Das Weiße Haus brachte seine Unterstützung für ein Abkommen zur Beendigung des US-Shutdowns zum Ausdruck; Damit die Einigung zustande kommt, muss der Senat das Gesetz noch verabschieden und die Mitglieder des Repräsentantenhauses müssen zur Abstimmung nach Washington zurückreisen
• China hat die Exportbeschränkungen für Gallium, Germanium und Antimon ausgesetzt bis November 2026, was auf eine Entspannung der Handelsspannungen zwischen den USA und China hindeutet

Breite Marktpreisentwicklung:

Die Handelssitzung am Montag spiegelte ein empfindliches Gleichgewicht zwischen Optimismus über das erhöhte Potenzial einer baldigen Wiedereröffnung der US-Regierung und anhaltenden Bedenken hinsichtlich der wirtschaftlichen Aussichten wider, wobei Edelmetalle den Spitzenplatz unter den wichtigsten Vermögenswerten einnahmen.

Gold verzeichnete einen beeindruckenden Aufwärtstrend und stieg um etwa 2,77 % und pendelte sich bei etwa 4.111 $ pro Unze ein. Das Edelmetall dürfte von mehreren unterstützenden Faktoren profitiert haben: Erwartungen einer Zinssenkung der Federal Reserve im Dezember nach den jüngsten Anzeichen einer US-Konjunkturschwäche, Fortschritte bei der Beendigung des Regierungsstillstands, die den Fokus wieder auf die sich verschlechternden US-Finanzbedingungen lenken würdenund die anhaltende Nachfrage nach sicheren Häfen. Silber folgte der Stärke von Gold und stieg um über 4,50 % auf über 50 $ pro Unze.

Der S&P 500 verzeichnete solide Zuwächse von rund 1,44 % und setzte seine Rallye fort, da die Aussicht auf eine Wiedereröffnung der Regierung die Marktstimmung verbesserte. Der Index fand während der gesamten Sitzung Unterstützung, wobei Technologieaktien zum Anstieg beitrugen, da sich die Händler auf einen wiederhergestellten Wirtschaftsdatenfluss eingestellt hatten, der die Erwartungen einer Zinssenkung im Dezember verstärken könnte.

Bitcoin Der Kurs stieg um etwa 1,6 % und schloss bei etwa 105.500 US-Dollar, nachdem er Sitzungshöchststände von etwa 106.500 US-Dollar erreicht hatte, da sich die Risikobereitschaft aufgrund der Hoffnungen auf eine Lösung des Shutdowns verbesserte. Die Kryptowährung dürfte auch weiterhin Interesse als alternativer Vermögenswert geweckt haben, da Fragen zur fiskalischen Nachhaltigkeit auf den traditionellen Märkten und mögliche Dip-Käufe nach dem Rückgang von Oktober bis November bestehen.

WTI-Rohöl verzeichnete bescheidene Zuwächse von rund 0,57 % und pendelte sich bei etwa 60,10 $ pro Barrel ein. Die Energiepreise fanden wahrscheinlich Unterstützung durch die Erwartung, dass die Wiedereröffnung der Regierung die Nachfrage im größten Ölverbraucher der Welt ankurbeln würde, obwohl die Zuwächse begrenzt blieben, möglicherweise aufgrund anhaltender Bedenken hinsichtlich eines Überangebots und der bevorstehenden Monatsberichte der OPEC und der IEA.

Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen stieg um rund 12 Basispunkte auf rund 4,12 %, da die verbesserte Risikostimmung die Nachfrage nach Safe-Haven-Anleihen verringerte. Der Renditeanstieg spiegelte die Abkehr der Anleger von Staatsanleihen wider, da die Aussicht auf ein Ende des Lockdowns das Marktvertrauen stärkte, obwohl die Erwartung einer Lockerung der Fed wahrscheinlich weiterhin den Aufwärtsdruck auf die längerfristigen Zinssätze begrenzte.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar vs. Hauptwährungen:

Overlay von USD vs. Majors Forex Diagramm von TradingView

Der US-Dollar erlebte am Montag eine volatile Sitzung und verzeichnete eine wohl neutrale bis pessimistische Performance gegenüber dem Korb der Hauptwährungen, obwohl zwischen den einzelnen Währungspaaren erhebliche Abweichungen zu beobachten waren.

Der Greenback eröffnete die asiatische Sitzung mit bescheidener Stärke und stieg gegenüber den meisten Hauptwährungen, da die Händler vor den wichtigsten Entwicklungen im Zusammenhang mit dem Regierungsstillstand eine vorsichtige Positionierung beibehielten. Diese frühe Dynamik erwies sich jedoch als nur von kurzer Dauer, da der Dollar am Vormittag in Asien seinen Höchststand erreichte und begann, sich in Richtung der europäischen Stunden zurückzuziehen.

Die Umkehr beschleunigte sich während der Londoner Morgensitzung, als der Dollar per Netto gegenüber den Hauptwährungen abwertete. Der Rückzug schien von einer steigenden allgemeinen Risikobereitschaft und wohl weiteren Gewinnmitnahmen aus dem Aufwärtstrend im Oktober angetrieben zu sein, als Händler die Auswirkungen einer möglichen Wiedereröffnung der Regierung und deren Auswirkungen auf die politischen Erwartungen der Fed beurteilten.

Die US-Handelssitzung brachte eine erneute Stärke des Dollars mit sich, als der Greenback gegenüber den Hauptwährungen netto zulegte und schließlich um den Londoner Handelsschluss herum einen Höchststand erreichte. Der Anstieg spiegelte wahrscheinlich eine Mischung aus Faktoren wider, darunter eine defensive Positionierung und technische Erholungen von früheren Sitzungstiefs. Allerdings erwies sich die Rallye als nicht nachhaltig, da der Dollar bis zum Handelsschluss den Großteil seiner US-Sitzungsgewinne wieder abgab, da das risikofreudige Verhalten anhielt.

Am Ende der Sitzung Die Entwicklung des Dollars erzählte eine differenzierte Geschichte. Obwohl die Performance gegenüber dem breiteren Währungskorb rein technisch gesehen geringfügig unterschritten war, sorgten starke Zuwächse gegenüber dem japanischen Yen – die wahrscheinlich auf wachsende Erwartungen hinsichtlich einer Straffung der BoJ-Politik zurückzuführen sind, die relativen Druck auf den Yen ausübt – und ein leichter Anstieg gegenüber dem Euro für ausreichenden Ausgleich, um den Greenback für den Tag in etwa neutral zu halten. Der Dollar verzeichnete Verluste gegenüber den meisten anderen wichtigen Währungen, einschließlich der Rohstoffwährungen, die von einer verbesserten Risikostimmung und einer Entspannung im Handelskonflikt zwischen den USA und China profitierten.

Kommende potenzielle Katalysatoren im Wirtschaftskalender

• Veränderung des Verbrauchervertrauens von Westpac in Australien für November 2025 um 23:30 Uhr GMT
• Kredit- und Girokonto der Japan Bank für Oktober 2025 um 23:50 Uhr GMT
• Japan Reuters Tankan Index für November 2025 um 00:00 Uhr GMT
• Australien NAB-Geschäftsvertrauen für Oktober 2025 um 00:30 Uhr GMT
• Inflationserwartungen für neuseeländische Unternehmen für den 31. Dezember 2025 um 2:00 Uhr GMT
• Ausblick der Japan Eco Watchers-Umfrage für Oktober 2025 um 5:00 Uhr GMT
• Aktualisierung der Beschäftigungssituation im Vereinigten Königreich für September 2025 um 7:00 Uhr GMT
• Rede der Präsidentin der Europäischen Zentralbank Lagarde um 8:20 Uhr GMT
• Deutschland ZEW-Konjunkturerwartungsindex für November 2025 um 10:00 Uhr GMT
• US-NFIB-Geschäftsoptimismusindex für Oktober 2025 um 11:00 Uhr GMT
• US ADP Beschäftigungsänderung wöchentlich um 13:15 Uhr GMT

Die Sitzung am Dienstag wird von mehreren wichtigen Entwicklungen geprägt sein. Alle neuen Nachrichten über Fortschritte bei der Beendigung des US-Regierungsstillstands – einschließlich der Verabschiedung des Finanzierungsgesetzes durch den Senat und der Planung des Repräsentantenhauses – könnten die Volatilität an den Märkten erhöhen, während Händler den Zeitplan für die Wiederaufnahme der Daten und ihre Auswirkungen auf die geldpolitischen Entscheidungen der Fed im Dezember abschätzen.

Das britische Beschäftigungsupdate wird Einblicke in die Arbeitsmarktbedingungen geben, die die Zinssenkungserwartungen der Bank of England für Dezember beeinflussen könnten, mit besonderem Schwerpunkt auf Lohnwachstumstrends. Schauen Sie sich unbedingt unseren Event-Guide an um mehr Einblick in Ereignisse und mögliche Szenarien zu gewinnen, die das britische Pfund beeinflussen könnten.

Darüber hinaus könnten weitere Entwicklungen an der Handelsfront zwischen den USA und China nach der Aussetzung der Exportbeschränkungen für kritische Mineralien am Montag die Risikostimmung beeinflussen.

Aufgrund des Veterans Day-Feiertags in den USA könnten die Handelsvolumina während der US-Sitzung gedämpft sein, was möglicherweise die Bewegungen bei überraschenden Schlagzeilen verstärkt und die Nachverfolgung ohne wichtige Nachrichtenkatalysatoren einschränkt.

Bleiben Sie frostig da draußen, Forex-Freunde, und vergessen Sie nicht, sich unsere anzusehen Forex-Korrelationsrechner wenn Sie planen, ein Risiko einzugehen!