Täglicher breiter Marktrückblick – 3. November 2025

Schauen Sie sich die Forex-Nachrichten und Wirtschaftsaktualisierungen an, die Sie in der letzten Handelssitzung möglicherweise verpasst haben!

Schlagzeilen und Daten:

• Die OPEC+ stimmte zu, die Produktionssteigerungen für das erste Quartal 2026 auszusetzen, nachdem es im vierten Quartal 2025 zu einer moderaten Erhöhung gekommen war
• Neuseeländische Baugenehmigungen für September 2025: 7,2 % gegenüber dem Vormonat (0,8 % gegenüber dem Vormonat prognostiziert; 5,8 % gegenüber dem Vormonat)
• Australien TD-MI-Inflationsmesser für Oktober 2025: 0,3 % m/m (0,2 % m/m prognostiziert; 0,4 % m/m zuvor)
• Vorläufige Baugenehmigungen für Australien für September 2025: 12,0 % gegenüber dem Vormonat (6,5 % gegenüber dem Vormonat prognostiziert; -6,0 % gegenüber dem Vormonat)
• Australien ANZ-Indeed-Stellenanzeigen für Oktober 2025: -2,2 % m/m (0,5 % m/m prognostiziert; -3,3 % m/m zuvor)
• Schweizer Konsumentenpreisindex für Oktober 2025: -0,3 % gegenüber dem Vormonat (-0,1 % gegenüber dem Vormonat prognostiziert; -0,2 % gegenüber dem Vormonat); 0,1 % im Jahresvergleich (0,2 % im Jahresvergleich prognostiziert; 0,2 % im Jahresvergleich vorher)
• Der Gouverneur der Bank of Canada, Tiff Macklem, sagte, dass die zugrunde liegende Inflation in Kanada weiterhin über dem Ziel von 2 % liegt, sodass die Zinssätze wahrscheinlich am unteren Ende des neutralen Bereichs liegen und weitere Senkungen vorerst unwahrscheinlich sind.
• Einige Fed-Mitglieder äußerten sich am Montag öffentlich:
  • Daly, Präsident der Federal Reserve Bank of San Francisco, sagte, die Fed sollte einer Zinssenkung im Dezember gegenüber aufgeschlossen sein
  • Austan Goolsbee, Präsident der Federal Reserve Bank of Chicago, sagte, er mache sich mehr Sorgen um die Inflation als um den Arbeitsmarkt
  • Lisa Cook, Gouverneurin der US-Notenbank, sagte, das Risiko einer weiteren Schwäche am Arbeitsmarkt sei größer als das Risiko eines Anstiegs der Inflation
• Globale PMI-Updates signalisieren sinkende/kontraktive Stimmung:
  • Australien S&P Global Manufacturing PMI Finale für Oktober 2025: 49,7 (49,7 prognostiziert; 51,4 vorher)
  • China RatingDog Manufacturing PMI für Oktober 2025: 50,6 (50,8 prognostiziert; 51,2 vorher)
  • Swiss procure.ch PMI für das verarbeitende Gewerbe für Oktober 2025: 48,2 (46,4 prognostiziert; 46,3 vorher)
  • HCOB-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe im Euroraum, endgültig für Oktober 2025: 50,0 (50,0 prognostiziert; 49,8 zuvor)
  • Endgültiger britischer S&P Global Manufacturing PMI für Oktober 2025: 49,7 (49,6 prognostiziert; 46,2 zuvor)
  • Kanada S&P Global Manufacturing PMI für Oktober 2025: 49,6 (48,0 Prognose; 47,7 vorher)
  • US S&P Global Manufacturing PMI Finale für Oktober 2025: 52,5 (52,2 prognostiziert; 52,0 vorher)
  • US-ISM-PMI für das verarbeitende Gewerbe für Oktober 2025: 48,7 (49,5 prognostiziert; 49,1 zuvor)

Breite Marktpreisentwicklung:

Die Märkte erlebten am Montag einen datenschwachen Montag, der von Produktionsberichten und anhaltender Unsicherheit über die geldpolitische Entscheidung der Federal Reserve im Dezember nach der vorsichtigen Haltung des Vorsitzenden Powell letzte Woche dominiert wurde.

Der S&P 500 stieg um 0,22 % und schloss bei etwa 6.850, was vor allem auf einen Anstieg der Technologieaktien der „Magnificent Seven“ um 1,2 % nach dem massiven Deal von Amazon mit OpenAI zurückzuführen ist. Die Marktbreite blieb jedoch gering, da über 300 Unternehmen im Index an diesem Tag sogar rückläufig waren. Die gleichgewichtete Version des S&P 500 fiel, was die Konzentration der Gewinne auf Mega-Cap-Technologietitel verdeutlicht.

Gold stieg um 0,17 % und handelte nahe der 4.000-Dollar-Marke, was wahrscheinlich die Unterstützung durch die Zinssenkungserwartungen der Fed und die Nachfrage nach sicheren Häfen aufgrund der Shutdown-Situation der US-Regierung aufrechterhält, was die Unsicherheit in den USA erhöht

WTI-Rohöl verzeichnete bescheidene Zuwächse von 0,55 % und pendelte sich bei rund 60,80 $ ein, was wahrscheinlich auf Unterstützung stieß Wochenendnachrichten, dass die OPEC+ zugestimmt hat, die Produktionssteigerungen für das erste Quartal 2026 auszusetzen, aber eine bescheidene Erhöhung vor Jahresende angekündigt hat. Die von den Märkten nicht erwartete Entscheidung, im Jahr 2026 eine Pause einzulegen, spiegelte Bedenken hinsichtlich eines möglichen Überangebots im Winter wider. Der Ölpreis stieg zu Beginn der Asien-Sitzung deutlich an und bewegte sich dann für den Rest der Sitzung überwiegend seitwärts.

Bitcoin sank um 2,41 % auf 106.787 US-Dollar und verlängerte damit die Verluste aus dem Asienhandel. Möglicherweise dämpfte ein Anhalten der Zweifel an einer Zinssenkung der Fed im Dezember den Appetit auf Risikoanlagen. Die Kryptowährung stand während der gesamten asiatischen Sitzung unter anhaltendem Verkaufsdruck, stabilisierte sich während des Londoner Handels, fiel dann stark ab und stabilisierte sich nach der Eröffnung in den USA.

Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen Der Zinssatz stieg um 2 Basispunkte auf 4,10 %, da die Anleihemärkte gemischte Signale von Fed-Vertretern verdauten. Während sich Gouverneur Waller für eine Zinssenkung im Dezember vor dem Wochenende aussprach, äußerten andere Beamte, darunter Beth Hammack und Lorie Logan, Widerstand gegen die Zinssenkung der Vorwoche. Die Märkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 67–68 % für eine weitere Senkung im Dezember einein Rückgang gegenüber 94 % vor einer Woche.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar vs. Hauptwährungen:

Overlay von USD vs. Hauptwährungen Diagramm von TradingView

Bei der Eröffnung der asiatischen Sitzung am Montag stabilisierte sich die anfängliche Stärke des Dollars, bevor er vor der Eröffnung in London wieder nachgab. Die Schwäche von Bitcoin während der Asien-Stunden stand im Gegensatz zur relativen Stabilität anderer wichtiger Vermögenswerte, was auf eine gewisse Vorsicht bei der Risikobereitschaft hindeutet, den Greenback zu stützen.

Während der Londoner Sitzung gewann der Dollar wieder an Boden und verzeichnete positive Nettogewinne gegenüber den Hauptwährungen. Auch hier gibt es keine größeren Katalysatoren von der US-Front, also ist es möglich Die Stärke des USD könnte auf die Schwäche von EUR und GBP zurückzuführen sein, nachdem die endgültigen PMI-Daten aus der europäischen Region enttäuschend waren.

Nach Eröffnung der US-Sitzung gewann der Dollar zunächst gegenüber den Hauptwährungen an Boden, drehte dann aber um und verzeichnete gegen Ende einen gemischten Handel. Der Rückgang korrelierte mit der ISM-Aktualisierung des PMI für das verarbeitende Gewerbe in den USADies signalisierte eine anhaltend negative Stimmung, da der Index gegenüber den Erwartungen von 49,5 auf 48,7 fiel und damit den achten Monat in Folge einen Rückgang verzeichnete.

Die pessimistische Stimmung beim Greenback war jedoch nur von kurzer Dauer, wahrscheinlich eine Reaktion auf widersprüchliche Kommentare mehrerer Mitglieder der Federal Reserve in Bezug auf das, was ihnen mehr Sorgen bereitet: Inflation oder Arbeitsplätze. Fed-Mitglied Goolsbee sieht ein größeres Risiko im Inflationswachstum, Cook sieht ein größeres Risiko bei den Arbeitsplätzen, während Daly sagte, die Fed sollte einer Zinssenkung im Dezember gegenüber aufgeschlossen sein.

Bis zum Ende der Montagssitzung konnte sich der US-Dollar den Spitzenplatz unter den Hauptwährungen sichern, was wahrscheinlich immer noch die restriktive Wende des Greenbacks letzte Woche widerspiegelt, die durch die Ablehnung einer möglichen Zinssenkung durch Fed-Chef Powell im Dezember ausgelöst wurde.

Kommende potenzielle Katalysatoren im Wirtschaftskalender

• Japan S&P Global Manufacturing PMI-Finale für Oktober 2025 um 00:30 Uhr GMT
• Zinsentscheidung der australischen RBA um 3:30 Uhr GMT
• Australien RBA-Pressekonferenz um 4:30 Uhr GMT
• Rede der EZB-Präsidentin des Euroraums, Lagarde, um 7:40 Uhr GMT
• Rede der EZB-Präsidentin des Euroraums, Lagarde, um 9:45 Uhr GMT
• Rede der US-Notenbank Bowman um 11:35 Uhr GMT
• US-Handelsbilanz für August 2025 und September 2025
• Neuseeländischer globaler Milchhandelspreisindex für den 4. November 2025
• US-Fabrikbestellungen für August 2025
• Gesamter Fahrzeugabsatz in den USA für Oktober 2025
• Stellenangebote bei US JOLTs für September 2025
• US RCM/TIPP Economic Optimism Index für November 2025 um 15:10 Uhr GMT
• Neuseeländischer RBNZ-Finanzstabilitätsbericht um 20:00 Uhr GMT
• Änderung der US-API-Rohölbestände für den 31. Oktober 2025 um 21:30 Uhr GMT
• Beschäftigungswandel und Arbeitslosenquote in Neuseeland um 21:45 Uhr GMT

Der Dienstagskalender konzentriert sich auf die Zinsentscheidung der Reserve Bank of Australiawo allgemein davon ausgegangen wird, dass die Zentralbank die Zinsen angesichts der hartnäckigen Inflationsrate von 3,1 % im Oktober und gemischter Signale aus der australischen Wirtschaft unverändert auf dem aktuellen Niveau belassen wird. Jede restriktive Tendenz in der geldpolitischen Erklärung könnte den australischen Dollar stützen, während gemäßigte Äußerungen über künftige Lockerungen die Währung belasten könnten.

Die Märkte werden auch auf neue Entwicklungen im Zusammenhang mit dem Regierungsstillstand in den USA achten. Die Lösung der Sackgasse könnte die Abwärtsrisiken für das Wachstum verringern und sich auf die Zinssenkungserwartungen der Fed auswirken.

Die aktuelle Handelssituation zwischen den USA und China bleibt im Fokus, wobei die Hersteller in der ISM-Umfrage die Zölle als „einen großen Hemmschuh für die Aktivität“ bezeichnen und ihre Besorgnis über die „sich ständig ändernde Zolllandschaft“ zum Ausdruck bringen. Neue Entwicklungen in der Handelspolitik könnten die Volatilität an den Aktien- und Devisenmärkten verstärken.

Endlich, Neuseelands Beschäftigungsdaten für das dritte Quartal Kurz vor der Asieneröffnung am Mittwoch wird es Einblicke in die Arbeitsmarktbedingungen im pazifischen Raum geben, mit Auswirkungen auf die politischen Erwartungen der RBNZ und möglichen Spillover-Effekten auf den australischen Dollarhandel angesichts der engen Wirtschaftsbeziehungen zwischen den beiden Nationen.

Bleiben Sie frostig da draußen, Forex-Freunde, und vergessen Sie nicht, einen Blick auf unsere zu werfen Forex-Korrelationsrechner wenn Sie planen, ein Risiko einzugehen!