Ich bin auf jeden Fall froh, dass ich nicht gekauft habe Tesla (Nasdaq: TSLA) Aktien auf dem Höhepunkt im Dezember. In weniger als drei Monaten ist es um 50%abgestürzt.
Dennoch lässt der Autohersteller eine Marktkapitalisierung von $ 754Bn, verglichen mit 38 Mrd. USD für Ford und 47 Mrd. USD für General Motors.
Hat Tesla möglicherweise noch viel weiter fallen? Oder ist dies eine Gelegenheit für mich, Tesla -Aktien zu kaufen und mein Geld möglicherweise zu verdoppeln, wenn es einfach dorthin zurückkehrt, wo es im Dezember stand?
Bewertungen können lange aufgeblasen bleiben, aber nicht für immer
Eine Aktie kann viel mehr (oder weniger) verkaufen, als sie in einigen Fällen überraschend lange wert ist. Aber früher oder später beißt die Realität normalerweise. In der Regel wird die Bewertungslücke zwischen dem, was das Unternehmen wert ist und dem, wofür es verkauft wird, dann reduziert oder insgesamt schließt.
Ist Tesla also 754 Mrd. USD wert, geschweige denn eine höhere Anzahl?
Im vergangenen Jahr erzielte Tesla Nettogewinn von 7 Mrd. USD. Aber im Vorjahr war es 15 Mrd. USD. Auf dieser höheren Ebene der Strom Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) wäre 50. Das sieht für mich hoch und liegt weit über dem, was ich bezahlen würde.
Die langfristige Sichtweise vertreten
Aber in den nächsten fünf bis zehn Jahren als A -Blick auf die Aussicht LangzeitinvestorWas ist, wenn die Einnahmen nicht nur auf das Niveau von 2023 zurückkehren, sondern es übertreffen, sondern es übertreffen?
Gründe dafür könnten höhere Autoverkäufe aufgrund neuer Produkteinführungen, verbesserte Gewinnmargen dank der Skaleneffekte sowie Beiträge aus Bereichen wie selbstfahrenden Taxis und Robotern umfassen. In der Zwischenzeit könnte auch das schnell wachsende Stromerzeugungsgeschäft helfen.
Sogar 2023 Gewinne in den nächsten fünf Jahren verdoppelt, beträgt das prospektive P/E -Verhältnis zum aktuellen Aktienkurs immer noch 25.
Damit Tesla Stock von hier aus verdoppelt werden kann, würde ich denke, dass es zusätzliche Ertragsfüllungen benötigen. Dies könnte von einem seiner neuen Geschäftsprojekte (wie selbstfahrenden Taxis) stammen, die die Erwartungen erheblich übertreffen.
Die Dinge könnten schlimmer werden
Das könnte möglicherweise passieren.
Der Tesla -Aktienkurs ist seit langem auf ziemlich wilde Weise und in den letzten fünf Jahren um 563% gestiegen.
Aber Tesla hat eine karierte Erfolgsbilanz, wenn es darum geht, neue Projekte pünktlich zu liefern.
In der Zwischenzeit halbierte das Ergebnis letztes Jahr kein Grund ohne Grund. Ein verstärkter Wettbewerb im Bereich des Elektrofahrzeugs führte zu Preisdruck, was zu niedrigeren Gewinnmargen führte. Das könnte sich ändern, wenn der Markt reift, oder die niedrigeren Margen könnten einfach zu einem dauerhaften Merkmal werden.
Darüber hinaus können Fahrzeugsteuergutschriften in Märkten einschließlich der USA abnehmen. Vor diesem Hintergrund konnte Tesla nur kämpfen, nur um das Rentabilitätsniveau von 2023 zurückzukehren, geschweige denn besser zu machen.
Aber es gibt noch mehr.
Der Autoverkauf ist letztes Jahr zum ersten Mal gesunken. Die hochkarätigen politischen Interventionen von Tarif-Streitigkeiten und Chef Elon Musk sind ebenfalls ein Risiko für das Umsatzvolumen des Autos (obwohl sie eine Art freie Werbung für ein Unternehmen bieten, das nicht für die Werbung bezahlt).
Für mich sieht der Tesla -Stock immer noch sehr überbewertet aus.
Wenn die Verkäufe so aussehen, als könnten sie steil fallen, erwarte ich, dass der Aktienkurs folgt. Ich denke, ein weiterer Abfall von 50% ist möglich, da das aktuelle P/E -Verhältnis hoch ist.
Im Moment vermeide ich den Bestand weiterhin.
