Apfel (AAPL) Aktie Anleger scheinen in letzter Zeit auf die steigenden Speicherkosten fixiert zu sein. Mark Newman von Bernstein ist jedoch der Meinung, dass sie am falschen Ort suchen und sich darauf konzentrieren sollten KI.
Damit erhöhte Newman sein Kursziel für Apple auf 340 $ von 325 $. Mit Aktien des Cupertino-Riesen, die in der Nähe gehandelt werden 273 $das impliziert ein fast 24 % Aufwärtspotenzial vom aktuellen Niveau.
Fairerweise muss man jedoch sagen, dass Apple-Fans diese Idee nicht gerade aus der Luft gegriffen haben.
Tatsächlich, Apple-Chef Tim Cook speziell auf den Speicher eingegangen, nachdem das Unternehmen einen weiteren überwältigenden Quartalsbericht veröffentlicht hatte.
Als Cook jedoch darauf gedrängt wurde, dass die Preisgestaltung ein möglicher Hebel für das iPhone 18 sein könnte, wollte er nicht darauf eingehen.
Die Vorsicht deutet darauf hin, dass Apple immer noch seine Optionen abwägt, und offensichtlich ist die Mathematik hinter der kommenden iPhone-Reihe noch nicht geklärt.
Allerdings Veteran Apple-Analyst Ming-Chi Kuo erwartet zumindest vorerst keine große Änderung in der Herangehensweise, da der Technologieriese vor dem iPhone 18-Debüt wahrscheinlich an seiner bestehenden Strategie festhalten wird.
Trotz der Berechtigung dieser Bedenken weist Newman auf einen größeren Katalysator hin Apple Intelligence und Siri 2.0 um den nächsten Kursanstieg der Aktie voranzutreiben.
Newman glaubt, dass die hybride KI-Architektur von Apple einen großen neuen Upgrade-Zyklus ermöglichen könnte, der eine größere Geschichte als der Speicher ist Inflation.
Apples neueste Kursziele an der Wall Street
- Wedbush:350 $ (übertreffen).
- Goldman Sachs:330 $ (kaufen).
- JPMorgan:325 $ (Übergewicht).
- BofA-Wertpapiere:325 $ (kaufen).
- Morgan Stanley:315 $ (Übergewicht).
Quellen: Yahoo Finance, Investing.com
Apples Der Kostendruck ist real, aber die Wachstumsgeschichte ist größer
Obwohl die Inflation der Speicherkosten eine große Sache ist, hat sie dennoch keinen grundsätzlichen Einfluss auf die enorme Ertragskraft von Apple. Newman teilte dies in einem CNBC-Interview mit.
Das heißt jedoch nicht, dass er nicht damit rechnet, dass die Produktionskosten für das iPhone steigen werden.
Erhöhte Komponentenkosten könnten die iPhone-Preise in die Höhe treiben bis zu 15 %fügte Newman hinzu, während er den Overall anhob durchschnittlicher Verkaufspreis um fast 12 % da einige Kunden auf günstigere Modelle umsteigen.
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Dieser Anstieg ist beträchtlich, und er kommt einer Erstaunlichkeit gleich 237-prozentiger Anstieg bei mobilem DRAM Vertragspreise seit Q2 2025, zusammen mit a 70 % Sprung im NAND.
Trotz des Drucks ist Newman der Meinung, dass sich Apple durch seine hervorragende Ausführung von der Masse abhebt.
Er sagt, Apple sei „besser managen als die Konkurrenz„, angeführt von unübertroffenen Skalenvorteilen, Lieferantenvorteilen, Produktmix und dauerhafter Preissetzungsmacht.
Bis zu seinem Punkt hat sich Apple zu einem leistungsstarken Plattformunternehmen mit einem entwickelt Ökosystem eines ummauerten Gartens das sperrt Benutzer ein.
Das ist sehr wichtig, wenn die Kosten steigen.
Aus diesem Grund deuten Bernsteins Modellierungen darauf hin, dass die iPhone-Bruttomarge trotz des Speicherdrucks fast sinken wird 1,5 Prozentpunkte bis zum vierten Quartal 2027.
Obwohl dies bedeutsam ist, geht Newman davon aus, dass die Auswirkungen auf den Gewinn pro Aktie durch margenstärkere Dienstleistungsumsätze, Mix-Verlagerungen und aggressives Kostenmanagement erheblich ausgeglichen werden.
Apples KI-Ambitionen überwiegen die steigenden Kosten
Newmans optimistische Einschätzung von Apple dreht sich um KI.
Anstatt die KI-Technologie nur als Chatbot zu zeigen, setzt Apple sie laut Newman als Schicht auf Systemebene ein, wodurch das Ökosystem stabiler wird.
Möglich wird dies durch ein Hybriddesign, das möglichst viele Anfragen auf dem Gerät verarbeitet und die schwereren Anfragen (erweiterte Argumentation) über Private Cloud Compute umleitet Googles Zwillinge.
Dieses robuste Setup stellt sicher, dass die Datenschutzpositionierung von Apple gewahrt bleibt und gleichzeitig modernste Antworten und Funktionen bereitgestellt werden.
Im Gegensatz zu vielen seiner Konkurrenten ist Apple nicht im Rennen darum, KI-Benchmarks zu gewinnen oder diese Gewinne in greifbare finanzielle Gewinne umzuwandeln. Es braucht lediglich diese Funktionen, um das Verhalten zu ändern und den Weg für gesündere Serviceeinnahmen zu ebnen.
Tatsächlich unterstützen einige frühere Modellierungen diese Logik.
Morgan Stanleys Umfrage vom April 2025wie berichtet von Investing.comwar ein früher Hinweis darauf, dass Apples KI-Pitch wahrscheinlich den Ausschlag geben würde.
Zu der Zeit, 51 % der iPhone-Besitzer sagte, sie seien es „sehr wahrscheinlich“ in den nächsten 12 Monaten upgraden. Noch wichtiger ist, dass diese Befragten im Vergleich zu denen im vorangegangenen Herbst eine zeigten 12 % höhere Bereitschaft 9,11 US-Dollar pro Monat für Apple Intelligence zahlen.
Für die Perspektive, das Bedeutende Siri 2.0 (die nächste Phase von Apple Intelligence) soll Berichten zufolge im Frühjahr 2026 auf den Markt kommen Mac-Gerüchte.
Ironischerweise wurde die Apple-Aktie zunächst wegen ihrer Verzögerung im KI-Bereich kritisiert. Je tiefer wir jedoch in den Zyklus vordringen, argumentiert Newman, dass sich die Anleger inmitten der KI-Kriege tatsächlich viel „wohler“ gefühlt haben.
Für mehr Kontext: Apple-Aktie gewann eine beeindruckende 20 % über die letzten sechs Monatewährend die Roundhill Magnificent 7 ETF ist im gleichen Zeitraum nur um 7 % gestiegen.
Apple vs. S&P 500: Rendite von YTD auf 10 Jahre
- JAHRESVERLAUF: Apfel 0,67 % gegen S&P 5001,41 %
- 1 Jahr: Apfel 20,22 % im Vergleich zum S&P 500 14,43 %
- 3 Jahre: Apfel 81,23 % im Vergleich zum S&P 500 69,71 %
- 5 Jahre: Apfel 102,14 % im Vergleich zum S&P 500 77,55 %
- 10 Jahre: Apfel 1.061,26 % im Vergleich zum S&P 500 274,86 %
Quelle: Seeking Alpha
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