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Der Milliardärinvestor Bill Ackman ist kein großer Fan von Diversifizierung in seinem Ftse 100listed Fonds, Pershing Square Holdings. Derzeit ist es in nur 11 Aktien investiert, nur drei machen ungefähr 41% des Portfolios aus!
Ackman ist bekannt für Kauf hochwertiger Unternehmen in Zeiten der Angst oder Marktreaktion. Hier ist der Grund, warum er in dieses Trio gestapelt ist.
Von Angst
Ende März war Pershing Square das größte Beteiligung Uber (NYSE: Uber). Es hatte 2,2 Mrd. USD – oder 18,5% der Vermögenswerte – in die globale Plattform mit Mitfahrgelegenheiten und Lebensmitteln investiert.
Vermutlich wird es jetzt mehr als das sein, da Uber -Aktien seit März um 15% gestiegen sind.
Der Fonds erwarb seinen Anteil Anfang dieses Jahres an einem, was er glaubte, eine “zu sein“Extrem ausgestrahlte Bewertung„Dies lag aus Angst vor den Auswirkungen, die autonome Fahrzeuge (AVs) auf das Geschäftsmodell von Uber haben könnten. Die Verbraucher konnten fahrerlose Taxis außerhalb der App des Unternehmens buchen, was immer noch eine zukünftige Bedrohung darstellt.
Pershing Square ist jedoch der Ansicht, dass AV-Technologie kein Markt für Gewinner sein wird. Es glaubt, dass mehrere Spieler auftauchen werden, und dass sie sich für eine Partnerschaft mit Uber entscheiden werden, um ihre monatliche aktive Benutzerbasis von 170 m zu nutzen. Dies wird ihre schnellste Marktroute sein.
Als Uber -Aktionär ist dies auch mein Glaube. Ich denke, die Firma wird Fahrer einfach mit verfügbaren AVs übereinstimmen, unabhängig davon, wem sie gehört (Waymo, WerideAnwesend VolkswagenAnwesend Pony zuund vielleicht sogar Tesla einmal). Und es wird einen Schnitt des Fahrpreises erfordern, genau wie heute bei menschlichen Fahrern.
Nachdem Uber bis heute 40% gestiegen ist, handelt es jetzt nicht mit einer extrem versegten Bewertung. Aber ich denke, es lohnt sich immer noch als langfristige Investition.
Chatgpt Jitter
Die drittgrößte Beteiligung von Pershing Square ist Alphabet (Nasdaq: Goog) (Nasdaq: Googl). Es besitzt beide Aktienklassen, die zusammen 14% des Portfolios im März ausmachten.
Ackman erwarb Anfang 2023 die Beteiligung an den Google -Eigentümer, als Investoren befürchteten, dass Bots für künstliche Intelligenz (KI) wie ChatGPT traditionelle Suchmaschinen stören könnten.
Um fair zu sein, ist dies ein Risiko, ebenso wie eine potenzielle wirtschaftliche Verlangsamung, die sich auf die digitalen Werbeausgaben auswirkt. Während dieser unvermeidlich ist, navigiert Alphabet das AI -Chatbot -Risiko bewundernswert. Im ersten Quartal stieg der Umsatz um 12% auf 90,2 Mrd. USD, wobei Such-, YouTube und Google-Cloud jeweils ein zweistelliges Wachstum liefern.
Langfristig glauben wir, dass Google von seinen riesigen Corpus -Daten eine Reihe struktureller Vorteile in KI hat, darunter zwei Jahrzehnte Verbraucherfragen.
Pershing Square, Q1 2025 Gewinnaufruf.
Der Handel mit nur 18,5 -facher Vorwärtsgewinne aussieht immer noch unterbewertet und lohnt sich für mich zu recherchieren.
Tarifmenge
Schließlich erfuhren die Anleger kürzlich, dass Ackman’s Fund Aktien von gekauft hatte Amazonas.
Jetzt wissen wir nicht, wie groß dieser Anteil ist, aber das Pershing Square verkaufte seine Position in Kanadischer Pazifik Kansas City um es zu finanzieren. Wenn es dem entspricht, ist es ungefähr 1 Mrd. USD oder 8,7% des Vermögens wert.
Es wurde im April eingeleitet, als Panik über Zölle ausbrach. Der Pershing Square konnte bei einer historisch billigen Bewertung für Amazon investieren.
Eine wirtschaftliche Verlangsamung könnte Probleme für das Wachstum des Unternehmens in den kommenden Quartalen verursachen. Aber dies ist eine weitere Aktie, von der ich denke, dass sie in Betracht gezogen werden sollte. Amazon hat mehrere Wege des zukünftigen Wachstums, einschließlich E-Commerce, Cloud Computing, digitaler Werbung und vielem mehr.
