Whale Wallets sind in den letzten zwei Wochen stillschweigend in den Kaufmodus übergegangen – obwohl der breitere Kryptomarkt eines der schlimmsten eintägigen Liquidationsereignisse der letzten Zeit verkraftet hat.
Ein massiver Optionsablauf friert den Preis ein
Die Abwicklung der März-Optionskontrakte von Deribit am Freitag hat effektiv zum Stillstand geführt Bitcoin in der Warteschleife. Der Verfall betrifft 24.838 Kontrakte mit einem Gesamtnennwert von 1,72 Milliarden US-Dollar, und BTC ist direkt bei der 70.000-Dollar-Marke gelandet – dem genauen Niveau, das als „Max Pain“ bekannt ist und bei dem die meisten Optionskontrakte wertlos verfallen.
Das hält den Preis in einem engen Band. Händler gehen davon aus, dass der Preis zwischen 69.000 und 71.000 US-Dollar liegen wird, bis die Kontrakte später heute abgewickelt werden.
Maximaler Schmerz ist kein Zufall. Es beschreibt den Punkt, an dem Optionsverkäufer – typischerweise institutionelle Market Maker – maximale Verluste von Käufern einstreichen.
Wenn das offene Interesse ausreichend konzentriert ist, tendiert der Markt dazu, sich diesem Niveau anzunähern, je näher der Fälligkeitstermin rückt, und genau das scheint diese Woche passiert zu sein.
Bitcoin fiel seit Mitternacht am Donnerstag um etwa 1,4 % und landete unter genauer Beobachtung der Derivatehändler bei 70.000 US-Dollar.
Longs wurden zerquetscht, während Shorts davonliefen
Der Schaden auf dem gesamten Markt war schwerwiegend. Daten zeigen, dass innerhalb von 24 Stunden 141.810 Händler liquidiert wurden, mit einem Gesamtverlust von 541 Millionen US-Dollar.
Long-Positionen – Wetten auf steigende Preise – machten davon 443 Millionen US-Dollar oder etwa 80 % des Gesamtbetrags aus. Im Gegensatz dazu verloren Leerverkäufer nur 97 Millionen US-Dollar.
Bitcoin lag mit einem Liquidationsvolumen von 191 Millionen US-Dollar an der Spitze. Ether folgte mit 165 Millionen US-Dollar. Der größte Einzelverlust war eine ETH/USDT-Position in Höhe von 18 Millionen US-Dollar an der Aster-Börse, die auf einen Schlag vernichtet wurde.
Offenes Interesse, Futures fallen
Die Zeitaufschlüsselung erzählt die Geschichte klar. Das einstündige Fenster zeigte relativ ausgeglichene Liquidationen in Höhe von 18 Millionen US-Dollar. Aber wenn man auf vier Stunden verkleinert, springt die Zahl auf 126 Millionen US-Dollar – und innerhalb von 12 Stunden erreicht sie 300 Millionen US-Dollar, fast ausschließlich von Leveraged Buyern, die auf der falschen Seite erwischt wurden.
Futures Das Open Interest ging branchenweit zurück 5,6 % auf fast 107 Milliarden US-Dollar. Ether-Futures fielen um 9 %, während der Spotpreis um 6 % sank, eine Kombination, die darauf hindeutet, dass das Kapital den Markt vollständig verlässt und nicht nur die Preise fallen.
Die Finanzierungsraten für Bitcoin, Ether, Solana und BNB sind alle negativ geworden, ein Zeichen dafür, dass Short-Positionen wieder auf breiter Front gefragt sind.
Ausgewähltes Bild von Unsplash, Diagramm von TradingView
