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Der US -Aktienmarkt erlitt am 3. April ihren schlimmsten Tag seit fünf Jahren. Mehr als 50% meines Portfolios sind in bar, also habe ich das Schlimmste verpasst. Aber mein flüchtig Und in Asien exponierte Tech-Aktien haben wirklich gelitten.
Zu Beginn ist hier meine schnelle Einstellung. Die Tarife sind wahrscheinlich nicht langfristig. Die Daten deuten darauf hin, dass diese Tarife sinken könnten Apfel und viele andere amerikanische Unternehmen, die auf asiatische Lieferketten angewiesen sind.
Wenn die Zölle jedoch festhalten, könnten wir erwarten, zu sehen iPhone Die Preise betrafen 2.300 US -Dollar und ein Einstiegsniveau von 10.000 USD Rolex Zähnen Sie näher an 14.000 US -Dollar. Angenommen, die Hersteller schlucken die Kosten nicht.
Vielleicht könnte ich einen Schuss bei einem meiner Lieblingsfirmen machen Celestica – Das produziert Router und Wechsel in Asien – in der Hoffnung, dass sich der Aktienkurs (ein Rückgang von 54% seit dem 5. Februar) erholt, ob Trump die Tarife senkt.
Oder ich könnte davon ausgehen, dass diese Tarife nicht bald verschwinden werden. In vielen Basis -Fallszenario vieler Analysten verbleibt die Tarife, jedoch mit einem niedrigeren Preis. Welche neuen Trends können also auftreten, die für Aktien positiv sein könnten?
Cross-Boarder Arbitrage
Grenzübergreifende Arbitrage beinhaltet die Nutzung von Preisdiskrepanzen für dasselbe Produkt oder Vermögenswert in verschiedenen Ländern oder Märkten. Dies ist ein Trend, der sich aufnehmen könnte. Und es macht sicherlich einen Sinn.
Wenn ein Amerikaner einen Rolex kaufen wollte, der zuvor rund 10.000 US-Dollar kostete, konnten er nach Genf fliegen, den Nicht-Tarif-Preis kaufen, die Mehrwertsteuer zurückholen und in die USA zurückfliegen. Allein die Ersparnis auf die Uhr könnte 5.000 US -Dollar betragen. Dies setzt erneut davon aus, dass der Produzent/Importeur alle Zölle an Kunden weitergibt.
Dies ist ein extremes Beispiel, da nicht jeder Luxusuhren kauft. Es gibt jedoch sicherlich überzeugende Kräfte zu glauben, dass ein Einkaufstourismus eine echte Sache sein könnte, wenn diese Tarife festhalten. Sogar Nike‘S Vietnam-produzierte Trainer könnten in Europa erheblich billiger werden, zumal es bereits überschüssige Aktien hat.
Was bedeutet das? Nun, vielleicht könnte die transatlantische Reisebestellung ergreifen. Das kann für Unternehmen wie positiv sein IAG Und Delta. Es müsste jedoch ein starker Trend für es sein, um einen spürbaren Umsatzunterschied zu machen. Ebenso mögen Kreuzfahrtunternehmen vielleicht mögen Karneval waren überverkauft. Kreuzfahrten halten oft steuerfreie Einkaufsbezeichnungen in der Karibik und in Europa an.
Mehrwertsteuerrückerstattungen
Eine, die ich sehr genau beobachte, ist Verschiebung 4 Zahlungen (NYSE: Vier), die kürzlich zu kaufen konnten Global Blue Group Holding (NYSE: GB). Letzteres könnte sich leise als Nutznießer der vorgeschlagenen Zölle von Trump herausstellen, insbesondere wenn Luxuskäufer zunehmend nach Übersee gehen, um höhere Preise zu Hause zu umgehen.
Global Blue erleichtert die Mehrwertsteuerrückerstattungen für internationale Touristen, hauptsächlich in Europa, sodass die Amerikaner die lokalen Steuern beim Kauf von High-End-Waren im Ausland zurückerhalten können. Mit Tarifen, die möglicherweise 30% oder mehr zu Gegenständen wie Schweizer Uhren und französischen Handtaschen hinzufügen, stärkt das Wertversprechen von Global Blue.
Handel mit 20,5 Times Forward EarningsGlobal Blue ist nicht besonders billig. Die derzeit von nur einem Analysten abgedeckte Aktie ist jedoch darauf hin, dass sie möglicherweise unter dem Radar fliegt. Eine Verschiebung der politischen Winde oder der diplomatischen Gegenreaktion könnte jedoch die Rückerstattungsschemata der Mehrwertsteuer einschränken, die den Kerneinnahmequellen von Global Blue direkt treffen würden.
Trotzdem sind diese beiden Unternehmen gesehen. Wenn Global Blue nicht übernommen wird, würde ich die Aktie kaufen. Ich werde SHIFT4 vorerst weiter beobachten.
