Die Kerndaten sind am Freitag um 0830 US Eastern Time (0130 GMT) im Mittelpunkt. Die PCE -Daten für persönliche Verbrauchsausgaben (PCE) sind ein wesentliches Maß für die Inflation, die Änderungen der von den Verbrauchern gekauften Waren und Dienstleistungen verfolgt. Es wird monatlich vom Bureau of Economic Analysis (BEA) gemeldet und ist ein kritisches Instrument der Federal Reserve, um die Inflation zu bewerten und die Geldpolitik zu leiten.
Es gibt zwei Haupttypen von PCE -Daten:
1. Überschrift PCE: Dies misst die allgemeine Preiseänderung für alle Waren und Dienstleistungen. Es umfasst volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie, die aufgrund von Versorgungsschocks, saisonalen Veränderungen oder geopolitischen Ereignissen stark schwanken können.
2. Core PCE: Dies schließt die volatileren Nahrungsmittel- und Energiepreise aus, um eine klarere Sicht auf die zugrunde liegenden Inflationstrends zu gewährleisten. Core PCE ist die bevorzugte Inflationsanzeige für die Federal Reserve, da sie ein stabileres Bild des langfristigen Inflationsdrucks liefert.
PCE ähnelt dem Verbraucherpreisindex (CPI), aber PCE ist im Bereich des Umfangs breiter und spiegelt Änderungen des Verbraucherverhaltens wider, z. B. das Ersetzen von Produkten, wenn die Preise steigen.
Sie können die Medianschätzungen für die verschiedenen PCE -Datenpunkte in der Tabelle sehen.
Der Bereiche Für ‘Kernmaßnahmen’ (warum diese wichtig sind, wird unten erklärt) sind:
Kernpreisindex m/m
- 0,1% bis +0,3%
- der 54 Prognostiker (Reuters Poll)
- 6 sind bei +0,2%,
- 35 sind bei +0,3%,
- und 13 sind bei 0,4%
und für das y/y
- 2,4% bis 2,8%
- der 39 Befragten für die Y/Y -Projektion
- 1 liegt bei 2,4%
- 2 sind bei 2,5%
- 3 sind bei 2,6%
- 18 sind 2,7%
- 15 sind bei 2,8%
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Warum ist die Kenntnis der solchen Bereiche wichtig?
Datenergebnisse, die außerhalb des Marktes mit niedrigen und hohen Erwartungen liegen, verschieben die Märkte aus mehreren Gründen deutlicher:
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Überraschungsfaktor: Die Märkte preisen häufig in Erwartungen, die auf Prognosen und früheren Trends beruhen. Wenn Daten von diesen Erwartungen erheblich abweichen, erzeugt dies einen Überraschungseffekt. Dies kann zu einer raschen Neubewertung von Vermögenswerten führen, da Anleger und Händler ihre Positionen auf der Grundlage der neuen Informationen neu bewerten.
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Psychologische Auswirkungen: Investoren und Händler werden von psychologischen Faktoren beeinflusst. Extreme Datenpunkte können starke emotionale Reaktionen hervorrufen, was zu Überreaktionen auf dem Markt führt. Dies kann Marktbewegungen, insbesondere kurzfristig, verstärken.
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Risikoumbewertung: Unerwartete Daten können zu einer Neubewertung des Risikos führen. Wenn Daten die Erwartungen erheblich beeinflussen oder übertreffen, kann dies das wahrgenommene Risiko bestimmter Anlagen ändern. Zum Beispiel können besser als erwartete Wirtschaftsdaten das wahrgenommene Risiko für Investitionen in Aktien verringern, was zu einer Marktkundgebung führt.
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Auslösen des automatisierten Handels: In den heutigen Märkten erfolgt ein erheblicher Teil des Handels von Algorithmen. Diese automatisierten Systeme weisen häufig voreingestellte Bedingungen oder Schwellenwerte auf, die, wenn sie durch unerwartete Daten ausgelöst werden, zu einem großflächigen Kauf oder Verkauf führen können.
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Auswirkungen auf Geld- und Haushaltspolitik: Daten, die von den Erwartungen erheblich abgefeuert werden, können die Richtlinien von Zentralbanken und Regierungen beeinflussen. Die Fed wartet nun darauf, mehr Fortschritte in Richtung ihres Inflationsziels zu sehen.
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Liquidität und Markttiefe: In einigen Fällen können extreme Datenpunkte die Marktliquidität beeinflussen. Wenn die Daten unerwartet genug sind, kann dies zu einem vorübergehenden Ungleichgewicht bei Käufern und Verkäufern führen, was zu größeren Marktbewegungen führt, bis ein neues Gleichgewicht gefunden wird.
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Kettenreaktionen und Korrelationen: Die Finanzmärkte sind miteinander verbunden. Ein signifikanter Schritt in einem Markt oder in einer Anlageklasse aufgrund unerwarteter Daten kann zu korrelierten Bewegungen in anderen Märkten führen, was die Gesamtmarktauswirkungen verstärkt.
