Von Medha Singh und Saqib Iqbal Ahmed
5. Februar (Reuters) – Die Aktien von US-amerikanischen Software- und Datendienstleistungsunternehmen setzten ihren Absturz am Donnerstag zum siebten Mal in Folge fort, da Anleger befürchteten, dass sich schnell entwickelnde Tools für künstliche Intelligenz den Sektor auf den Kopf stellen könnten.
Der Software- und Dienstleistungsindex S&P 500 fiel um 4,6 %, nachdem er seit dem 28. Januar in einem als „Software-Mageddon“ bezeichneten Ausverkauf rund 1 Billion US-Dollar an Marktwert verloren hatte.
Einige der großen Technologiewerte litten am meisten unter der Talfahrt, darunter , der um 7,6 % fiel, , der um 4,7 % abrutschte, und , der um 5 % sank.
„Ich würde das zum jetzigen Zeitpunkt als eine „Alles verkaufen“-Denkweise einstufen“, sagte Dave Harrison Smith, Chief Investment Officer und Leiter für Technologieinvestitionen beim Vermögensverwaltungsunternehmen Bailard.
Das in Kanada ansässige Unternehmen, das Anfang dieser Woche einen rekordverdächtigen eintägigen Einbruch erlitt, nachdem Anleger Bedenken geäußert hatten, dass ein neues Plug-in von Claude von Anthropic sein Rechtsgeschäft stören könnte, fiel um 5,6 %, obwohl es seine Dividende erhöhte und Ergebnisse für das vierte Quartal meldete, die weitgehend den Schätzungen entsprachen.
Das Unternehmen, dem die Rechtsdatenbank Westlaw und die Nachrichtenagentur Reuters gehören, sagte, es sehe spürbare Vorteile aus KI-Investitionen.
„Die Ungewissheit über die möglichen Auswirkungen von KI bedeutet, dass kurzfristige Gewinnergebnisse wichtige Signale für die Widerstandsfähigkeit der Unternehmen sein werden, aber in vielen Fällen nicht ausreichen, um das langfristige Abwärtsrisiko zu widerlegen“, sagte Ben Snider, Chefstratege für US-Aktien bei Goldman Sachs.
Diese Unsicherheit hat auch Dip-Käufer in Schach gehalten.
„Es gab keine Dip-Käufe … aber wir erreichen einen Wendepunkt“, sagte Nick Giorgi, Chef-Aktienstratege bei Alpine Macro.
Am Donnerstag wurde der S&P 500 Software- und Dienstleistungsindex etwa 21 % unter seinem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt gehandelt, der weiteste Rückgang des Index unter dieses wichtige technische Niveau seit Juni 2022.
„Wir reden im Moment über jahrzehntelange Ausfälle … im Allgemeinen handelt es sich tatsächlich um einen recht guten Einstiegspunkt“, sagte Giorgi.
Smith von Bailard sagte, der Ausverkauf habe wahrscheinlich Chancen für Stockpicker geschaffen, warnte jedoch davor, mit einer schnellen Erholung zu rechnen.
„Während eines Stimmungsabsturzes wie diesem den Tiefpunkt zu erreichen, ist eine sehr, sehr große Herausforderung“, sagte er.
ROTATION AUS DER TECHNIK INTENSIVIERT
Der Software-Ausverkauf ging einher mit einer breiteren Rotation weg von der Technologie hin zu wertorientierten Sektoren wie Basiskonsumgütern, Energie und Industrie, die im Bullenmarkt, der im Oktober 2022 begann, Nachzügler waren.
„Wir beobachten, dass die Menschen ihre Risiken im Umgang mit Technologie generell verringern, und das schon seit Anfang des Jahres“, sagte Andrew Wells, Chief Investment Officer bei SanJac Alpha in Houston.
Laut dem Datenanalyseunternehmen Ortex ist in den letzten drei Monaten das Short-Interesse an mittelgroßen bis großen Softwareunternehmen gestiegen, was die pessimistische Stimmung widerspiegelt, wobei Cybersicherheits- und SaaS-Unternehmen (Software as a Service) den größten Anstieg bei solchen pessimistischen Wetten verzeichnen.
Daten von Goldman Sachs zeigten einen starken Rückgang des Engagements von Hedgefonds in Softwareunternehmen, obwohl die Fonds weiterhin Netto-Longpositionen in der Branche einnahmen.
„Nach Jahren der technologiegetriebenen Marktführerschaft verschieben sich die Machtverhältnisse, da sich die Anleger in Richtung traditioneller ‚Old Economy‘-Sektoren verlagern“, sagte Angelo Kourkafas, leitender globaler Investmentstratege bei Edward Jones, in einer Notiz.
Die Auflösung gehebelter Positionen erhöht den Druck
Der Ausverkauf breitete sich auch auf Sektoren aus, die Softwareunternehmen ausgesetzt sind, etwa Vermögensverwaltungsfirmen, da sie befürchten, dass sie Kredite über Privatkredite vergeben.
Der alternative Vermögensverwalter, der zum elften Mal in Folge Rückgänge verzeichnete, sagte in einer Telefonkonferenz nach den Ergebnissen, dass sein Gesamtengagement im Softwaresektor 8 % seines verwalteten Vermögens ausmacht.
Die Performance ausländischer Technologieaktien war gemischt. Die Aktien von schlossen mit einem Plus von 5,8 % ab, während Datenanalyseunternehmen um 2,9 % zulegten und die in den Niederlanden ansässigen Unternehmen um 2 % zulegten.
Im Gegensatz dazu sank der Index der Softwareexporteure Indiens, der Namen wie HCL Technologies und Wipro umfasst, um 0,7 %, einen Tag nachdem er in der schlechtesten Sitzung seit fast sechs Jahren um 6 % eingebrochen war.
Die Volatilität breitet sich über alle Märkte aus
Die Marktvolatilität ist in den letzten Wochen bei Aktien, Rohstoffen und digitalen Vermögenswerten stark angestiegen, was Marktteilnehmer darauf zurückführen, dass fremdfinanzierte Anleger gezwungen sind, ihre Positionen schnell aufzulösen.
Der Cboe Volatility Index, der meistgesehene Indikator für die Angst der Anleger an der Wall Street, stieg um 3,13 Punkte und schloss bei 21,77, dem höchsten Schlusskurs seit dem 21. November.
Die Edelmetalle Gold und Silber setzten am Donnerstag ihren Rückgang nach einem historischen Absturz Anfang dieser Woche fort, und Bitcoin fiel um 13 % auf 62.890 $.
„Das bedeutet, dass eine Menge relativer Wetten da draußen schief gehen, und dann gibt es eine Art Neustart in den Marktinterna, aber die Zeit wird es zeigen“, sagte John Hardy, Saxos globaler Leiter für Makrostrategie, in einem Podcast.
