USD/CAD erholt sich am Freitag von den Intraday-Tiefstständen, da schwächer als erwartete Daten zu den kanadischen Einzelhandelsumsätzen den kanadischen Dollar (CAD) belasten, während eine Erholung des US-Dollars (USD) dem Paar zusätzliche Unterstützung bietet.
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels handelt USD/CAD um 1,3735 und erholt sich von einem Intraday-Tief nahe 1,3699. Unterdessen wird der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb aus sechs Hauptwährungen abbildet, nahe 99,74 gehandelt und erholt sich, nachdem er am Donnerstag um etwa 1,10 % gefallen war.
Von Statistics Canada veröffentlichte Daten zeigten, dass die Einzelhandelsumsätze im Januar gegenüber dem Vormonat um 1,1 % stiegen und sich damit von einem Rückgang von 0,4 % im Dezember erholten, aber hinter der Markterwartung von 1,5 % zurückblieben. Unterdessen stiegen die Einzelhandelsumsätze ohne Autos um 0,8 %, verfehlten damit ebenfalls die Prognosen von 1,2 % und verbesserten sich gegenüber Dezember, nachdem sie von 0,1 % auf 0,0 % revidiert wurden.
Obwohl die Daten zu den Einzelhandelsumsätzen für Januar vor dem jüngsten Anstieg der Ölpreise aufgrund des Krieges im Nahen Osten veröffentlicht wurden, deuten die schwächer als erwartet ausgefallenen Daten darauf hin, dass die Inlandsnachfrage bereits an Schwung verloren hat. Dies verstärkt die Sorge, dass steigende Energiekosten den Verbrauch in den kommenden Monaten weiter belasten könnten.
Tiff Macklem, Gouverneur der Bank of Canada (BoC), sagte in ihrer geldpolitischen Ankündigung am Mittwoch, nachdem sie den Leitzins unverändert bei 2,25 % belassen hatte, dass es noch zu früh sei, um die vollen Auswirkungen des Konflikts auf Kanadas Wirtschaftswachstum einzuschätzen. Er warnte jedoch davor, dass erhöhte Energiepreise die Haushaltsbudgets belasten könnten, sodass den Verbrauchern weniger Einkommen zur Verfügung stünde, das sie für andere Güter ausgeben könnten.
Gleichzeitig wies Macklem darauf hin, dass anhaltend höhere Ölpreise die Einnahmen aus Energieexporten unterstützen könnten, da Kanada ein Nettoexporteur von Öl sei.
Seit dem Ausbruch des amerikanisch-israelischen Krieges mit dem Iran konnte der daraus resultierende Anstieg der Ölpreise jedoch keine nennenswerte Unterstützung für den rohstoffgebundenen Loonie bieten, da Händler zunehmend nach Sicherheit suchen Liquidität im US-Dollar angesichts erhöhter geopolitischer Unsicherheit.
Inzwischen verblassen Federal Reserve Zinssenkungswetten (Fed) stützen auch den Greenback. Die Fed beließ am Mittwoch ihren Leitzins unverändert bei 3,50 % bis 3,75 % und wies gleichzeitig auf Risiken für beide Seiten ihres Doppelmandats hin. Allerdings deutet das aktualisierte Punktdiagramm immer noch auf eine Zinssenkung im Jahr 2026 hin, auch wenn die politischen Entscheidungsträger ihre Inflationsprognosen nach oben korrigiert haben.
Häufig gestellte Fragen zum Kanadischen Dollar
Die Schlüsselfaktoren für den kanadischen Dollar (CAD) sind die Höhe der von der Bank of Canada (BoC) festgelegten Zinssätze, der Ölpreis, Kanadas größter Export, die Gesundheit seiner Wirtschaft, die Inflation und die Handelsbilanz, die die Differenz zwischen dem Wert der kanadischen Exporte und der kanadischen Importe darstellt. Weitere Faktoren sind die Marktstimmung – unabhängig davon, ob Anleger risikoreichere Vermögenswerte übernehmen (Risk-on) oder sichere Häfen suchen (Risk-off) – wobei Risk-on CAD-positiv ist. Als größter Handelspartner des Landes ist die Gesundheit der US-Wirtschaft auch ein wichtiger Einflussfaktor für den kanadischen Dollar.
Die Bank of Canada (BoC) hat erheblichen Einfluss auf den kanadischen Dollar, indem sie die Höhe der Zinssätze festlegt, die Banken einander leihen können. Dies beeinflusst die Höhe der Zinssätze für alle. Das Hauptziel der BoC besteht darin, die Inflation durch eine Anhebung oder Senkung der Zinssätze bei 1–3 % zu halten. Relativ höhere Zinssätze wirken sich tendenziell positiv auf den CAD aus. Die Bank of Canada kann auch quantitative Lockerungs- und Straffungsmaßnahmen nutzen, um die Kreditbedingungen zu beeinflussen, wobei erstere CAD-negativ und letztere CAD-positiv sind.
Der Ölpreis ist ein Schlüsselfaktor, der den Wert des kanadischen Dollars beeinflusst. Erdöl ist Kanadas größter Export, daher hat der Ölpreis tendenziell einen unmittelbaren Einfluss auf den CAD-Wert. Wenn der Ölpreis steigt, steigt im Allgemeinen auch der CAD, da die Gesamtnachfrage nach der Währung steigt. Das Gegenteil ist der Fall, wenn der Ölpreis fällt. Höhere Ölpreise führen tendenziell auch zu einer größeren Wahrscheinlichkeit einer positiven Handelsbilanz, was sich ebenfalls positiv auf den CAD auswirkt.
Während die Inflation traditionell immer als negativer Faktor für eine Währung angesehen wurde, da sie den Wert des Geldes senkt, ist in der heutigen Zeit mit der Lockerung der grenzüberschreitenden Kapitalverkehrskontrollen tatsächlich das Gegenteil der Fall. Eine höhere Inflation führt tendenziell dazu, dass die Zentralbanken die Zinssätze erhöhen, was mehr Kapitalzuflüsse von globalen Anlegern anzieht, die nach einem lukrativen Ort für die Aufbewahrung ihres Geldes suchen. Dadurch steigt die Nachfrage nach der Landeswährung, im Fall Kanadas dem Kanadischen Dollar.
Die Veröffentlichung makroökonomischer Daten misst die Gesundheit der Wirtschaft und kann Auswirkungen auf den kanadischen Dollar haben. Indikatoren wie das BIP, PMIs für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor, Beschäftigungs- und Verbraucherstimmungsumfragen können alle die Richtung des CAD beeinflussen. Eine starke Wirtschaft ist gut für den Kanadischen Dollar. Dies zieht nicht nur mehr ausländische Investitionen an, sondern könnte auch die Bank of Canada dazu ermutigen, die Zinssätze zu erhöhen, was zu einer stärkeren Währung führt. Bei schwachen Wirtschaftsdaten dürfte der CAD jedoch fallen.
